Đồng euro giảm mạnh khi lợi suất trái phiếu Mỹ chi phối dự báo ECB sẽ tăng lãi suất

FXStreet · 2026-05-19T21:49:41Z
Đồng euro giảm mạnh khi lợi suất trái phiếu Mỹ chi phối dự báo ECB sẽ tăng lãi suất
  • Đồng đô la Mỹ mạnh lên khi lợi suất trái phiếu kho bạc tăng do lo ngại lạm phát.
  • Các quan chức ECB báo hiệu khả năng tăng lãi suất vào tháng 6 nếu cú ​​sốc năng lượng tiếp diễn.
  • Biên bản cuộc họp của Fed sắp được công bố khi thị trường đang định giá rủi ro tăng lãi suất cuối năm.   

EUR/USD giảm xuống gần 1.1600 vào thứ Ba khi đồng đô la Mỹ phục hồi phần nào, được hỗ trợ bởi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng vọt, mặc dù các quan chức ECB đã mở ra khả năng tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 6. Cặp tiền này đang giao dịch với mức giảm 0,48% tại thời điểm viết bài.

EUR/USD giảm khi lợi suất tăng làm dấy lên lo ngại về việc Fed tăng lãi suất

Thị trường tài chính bị chi phối bởi địa chính trị. Những tin tức trái chiều từ Trung Đông khiến các nhà đầu tư lo lắng, mặc dù Tổng thống Mỹ Donald Trump đã quyết định tạm dừng các cuộc tấn công vào Iran dự kiến ​​vào thứ Ba, theo yêu cầu của các đồng minh vùng Vịnh. ​​Gần đây, nói rằng Mỹ có thể cần phải tấn công Iran một lần nữa, nhưng Tehran đang cầu xin một thỏa thuận.

Về các cuộc đàm phán giữa Mỹ và Iran, Phó Tổng thống Mỹ JD Vance cho biết cả hai nước đã đạt được tiến bộ đáng kể và không bên nào có ý định nối lại các hành động thù địch. Giá năng lượng cao đã làm gia tăng suy đoán rằng các ngân hàng trung ương lớn sẽ cần phải tăng lãi suất. Các nhà giao dịch đã dự đoán 50% khả năng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) sẽ tăng chi phí vay vào cuối năm, theo công cụ CME FedWatch.

Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), theo dõi hiệu suất của đồng đô la so với rổ sáu loại tiền tệ, tăng 0,35% lên 99,30.

Theo dữ liệu của Prime Terminal, thị trường tiền tệ đã dự đoán 50% khả năng Fed sẽ tăng chi phí vay một lần, vào cuối năm.

Vào thứ Tư, các nhà đầu tư sẽ xem xét biên bản cuộc họp chính sách mới nhất của Fed để hiểu rõ hơn về mức độ ủng hộ của các nhà hoạch định chính sách đối với việc chuyển từ xu hướng nới lỏng sang lập trường trung lập.

Ở bên kia Đại Tây Dương, lịch trình của khu vực đồng Euro không có gì đáng chú ý, ngoại trừ các bài phát biểu của các quan chức Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB). Ông Kocher cho biết việc tăng lãi suất vào tháng Sáu là có thể xảy ra nếu “không có sự cải thiện nào trong cuộc chiến Iran”. Joachim Nagel của Ngân hàng Trung ương Đức (Bundesbank) cũng đồng tình với nhận định trên, cho rằng Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB) đang dần rời xa kịch bản cơ bản và “có lẽ chúng ta sẽ phải làm điều gì đó vào tháng Sáu”.

Francois Villeroy của Ngân hàng Pháp (Banque de France) cho biết ngân hàng trung ương “sẽ sẵn sàng hành động khi cần thiết” và xung đột Iran tạo ra rủi ro cho tăng trưởng và lạm phát.

Dự báo giá EUR/USD: Triển vọng kỹ thuật

Phân tích biểu đồ EUR/USD

Trên biểu đồ hàng ngày, EUR/USD giao dịch ở mức 1.1606, duy trì xu hướng giảm trong ngắn hạn khi giá giao ngay nằm dưới nhóm các đường trung bình động đơn giản quanh 1.1648. Cặp tiền này cũng giao dịch dưới đường kháng cự giảm dần rộng hơn được vẽ từ khu vực 1.1929, trong khi đường hỗ trợ dốc lên trước đây đã hỗ trợ đà tăng hiện nằm phía trên, củng cố cấu hình bị giới hạn. Chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức khoảng 40 vẫn nằm trong vùng âm nhưng trên mức quá bán, cho thấy áp lực giảm giá dai dẳng hơn là sự cạn kiệt.

Ở phía trên, ngưỡng kháng cự ban đầu nằm quanh dải trung bình động đơn giản 50/100/200 ngày gần mức 1.1648, nơi cần có mức đóng cửa hàng ngày trên mức này để giảm bớt áp lực bán ngay lập tức. Xa hơn nữa, đường hỗ trợ tăng trước đó đã trở thành rào cản nằm quanh mức 1.1759, tiếp theo là các đỉnh liên quan đến đường xu hướng gần đây ở mức 1.1796, cùng nhau xác định một vùng cung rộng hơn, hạn chế các nỗ lực phục hồi khi giá giữ dưới các mức này.

Câu hỏi thường gặp về ECB

Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) tại Frankfurt, Đức, là ngân hàng dự trữ của Khu vực đồng tiền chung châu Âu. ECB đặt ra lãi suất và quản lý chính sách tiền tệ cho khu vực. Nhiệm vụ chính của ECB là duy trì sự ổn định giá cả, nghĩa là giữ lạm phát ở mức khoảng 2%. Công cụ chính để đạt được mục tiêu này là tăng hoặc giảm lãi suất. Lãi suất tương đối cao thường sẽ dẫn đến đồng Euro mạnh hơn và ngược lại. Hội đồng quản lý ECB đưa ra quyết định về chính sách tiền tệ tại các cuộc họp được tổ chức tám lần một năm. Các quyết định được đưa ra bởi người đứng đầu các ngân hàng quốc gia Khu vực đồng tiền chung châu Âu và sáu thành viên thường trực, bao gồm Thống đốc ECB, Christine Lagarde.

Trong những tình huống cực đoan, Ngân hàng Trung ương Châu Âu có thể ban hành một công cụ chính sách gọi là Nới lỏng định lượng. Nới lỏng định lượng (QE) là quá trình ECB in Euro và sử dụng chúng để mua tài sản – thường là trái phiếu chính phủ hoặc trái phiếu doanh nghiệp – từ các ngân hàng và các tổ chức tài chính khác. QE thường dẫn đến đồng Euro yếu hơn. QE là biện pháp cuối cùng khi việc chỉ đơn giản là hạ lãi suất không có khả năng đạt được mục tiêu ổn định giá cả. ECB đã sử dụng biện pháp này trong cuộc Đại khủng hoảng tài chính năm 2009-2011, năm 2015 khi lạm phát vẫn ở mức thấp một cách ngoan cố, cũng như trong đại dịch covid.

Thắt chặt định lượng (QT) là ngược lại với Nới lỏng định lượng (QE). Nó được thực hiện sau QE khi nền kinh tế đang phục hồi và lạm phát bắt đầu tăng. Trong khi ở QE, Ngân hàng Trung ương Châu Âu (ECB) mua trái phiếu chính phủ và trái phiếu doanh nghiệp từ các tổ chức tài chính để cung cấp cho họ thanh khoản, thì ở QT, ECB ngừng mua thêm trái phiếu và ngừng tái đầu tư số tiền gốc đáo hạn vào các trái phiếu mà họ đang nắm giữ. Thường thì điều đó là tích cực (hoặc tăng giá) đối với đồng Euro.