Đồng Peso tăng bất chấp dự đoán Fed nâng lãi suất khi Banxico báo hiệu dừng nâng lãi suất lâu hơn

Đồng peso Mexico phục hồi khi cặp USD/MXN lùi về gần 18,60.
Chỉ số giá tiêu dùng (CPI) cơ bản của Mỹ duy trì ở mức 0,3% so với tháng trước, củng cố dự báo Fed tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ.
Banxico phát tín hiệu sẽ duy trì lãi suất ở mức 6,25% trong thời gian dài, bất chấp lạm phát tại Mexico đang gia tăng.

Đồng peso Mexico (MXN) đã lấy lại một phần vị thế so với đồng đô la Mỹ (USD) vào thứ Tư, sau khi giảm 0,45% trong tuần trước – thời điểm báo cáo lạm phát của Mỹ cao hơn dự kiến, làm tăng khả năng Fed sẽ tiếp tục thắt chặt chính sách. Tại thời điểm viết bài, cặp USD/MXN đang giao dịch ở mức 18,60, giảm 0,11%.

USD/MXN lùi về gần 18,60 bất chấp nhu cầu mạnh mẽ đối với đồng đô la

Lạm phát tại Mỹ trong tháng 10 vượt dự báo, dù chỉ số CPI toàn phần giảm từ 0,6% xuống 0,4% so với tháng trước. Chỉ số CPI cơ bản giữ nguyên tháng thứ ba liên tiếp ở mức 0,3% so với tháng trước – cao hơn mức dự báo 0,2% của các chuyên gia kinh tế. Con số này cũng trùng khớp với nhận định trước đó của Thống đốc Fed Christopher Waller rằng nếu lạm phát cơ bản đạt 0,3%, ông có thể cân nhắc mức tăng lãi suất 50 điểm cơ bản.

Theo công cụ CME FedWatch, sau khi báo cáo được công bố, thị trường tài chính đã tăng đặt cược vào khả năng Fed sẽ nâng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản trong tháng 12. Các ngân hàng như Deutsche Bank và Goldman Sachs cũng dự báo mức tăng 0,25% trong tháng 12.

Trong bối cảnh kỳ vọng thắt chặt chính sách gia tăng, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) – thước đo sức mạnh của đồng bạc xanh so với sáu loại tiền tệ khác – đã tăng 0,69% lên 102,91, sau khi chạm mức cao nhất trong 18 tháng là 102,96.

Trước đó, vào thứ Hai, Cơ quan Thống kê Quốc gia Mexico (INEGI) công bố dữ liệu cho thấy lạm phát tháng 10 đã tăng từ 3,45% lên 3,75% so với cùng kỳ năm ngoái, cao hơn dự báo. Nếu loại trừ các mặt hàng có biến động giá mạnh, lạm phát tăng 3,8% so với cùng kỳ năm ngoái, vượt mức dự báo 3,78%. Cả hai cách nhìn nhận đều cho thấy quyết định cắt giảm lãi suất của Ngân hàng Trung ương Mexico (Banxico) vào tuần trước là không hợp lý, bất chấp việc Hội đồng Điều hành thừa nhận rằng các rủi ro lạm phát đang nghiêng về phía tăng.

Trong một cuộc phỏng vấn với tờ El Financiero, Thống đốc Banxico, Rodriguez Ceja, cho biết hội đồng đã cân nhắc việc cắt giảm lãi suất từ tháng 10. Bà nói thêm rằng sau đợt cắt giảm này, “việc duy trì lãi suất ở mức hiện tại – 6,25% – trong một khoảng thời gian dài sẽ hỗ trợ đưa lạm phát về mức mục tiêu, đồng thời là biện pháp phù hợp để giải quyết các thách thức kinh tế vĩ mô từ bên ngoài.”

Trong thời gian tới, lịch trình kinh tế tại Mexico khá yên ắng, khiến các nhà giao dịch phải hướng sự chú ý sang các diễn biến tại Mỹ. Ở phía bên kia biên giới phía bắc, các dữ liệu quan trọng sẽ được công bố từ nay đến cuối tuần bao gồm số đơn yêu cầu trợ cấp thất nghiệp, dữ liệu thị trường nhà ở, các bài phát biểu từ quan chức Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) và chỉ số lạm phát sản xuất.

Dự báo giá USD/MXN: Triển vọng kỹ thuật

Chart Analysis USD/MXN — Biểu đồ hàng ngày USD/MXN

Trên biểu đồ ngày, cặp USD/MXN đang giao dịch ở mức 18,60, duy trì xu hướng tăng trong ngắn hạn khi giá giao ngay vẫn giữ vững ở vị trí cao hơn đáng kể so với cụm ba đường trung bình động giản đơn (SMA) – hiện nằm quanh mức 18,01. Việc giá quay trở lại và mở rộng đà tăng phía trên các đường trung bình động này (vốn đóng vai trò là chỉ báo xu hướng trung hạn) cho thấy các nhịp điều chỉnh giảm vẫn sẽ có lực đỡ. Trong khi đó, chỉ số sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 54 đã hạ nhiệt từ vùng quá mua trước đó, cho thấy động lực thị trường hiện cân bằng hơn nhưng vẫn mang tính tích cực sau giai đoạn củng cố gần đây.

Ở chiều giảm, ngưỡng hỗ trợ đầu tiên nằm tại khu vực cụm ba đường SMA quanh mức 18,01. Nếu giá phá vỡ ngưỡng này, cấu trúc tích cực hiện tại sẽ bị suy yếu, mở đường cho những đợt sụt giảm sâu hơn. Xa hơn về phía dưới, một ngưỡng hỗ trợ quan trọng khác nằm tại mức ngang 16,89 – một vùng cầu đáng chú ý. Chừng nào giá còn duy trì ổn định phía trên các ngưỡng hỗ trợ này, cặp USD/MXN vẫn có khả năng tiếp tục tăng cao hơn một khi các mức kháng cự mới được xác lập trên biểu đồ.

Câu hỏi thường gặp về Peso Mexico

Những yếu tố chính nào thúc đẩy Peso Mexico?

Peso Mexico (MXN) là đồng tiền được giao dịch nhiều nhất trong số các đồng tiền cùng loại ở Mỹ Latinh. Giá trị của đồng tiền này phần lớn được xác định bởi hiệu quả hoạt động của nền kinh tế Mexico, chính sách của ngân hàng trung ương nước này, lượng đầu tư nước ngoài vào nước này và thậm chí là mức kiều hối mà người Mexico sống ở nước ngoài, đặc biệt là ở Hoa Kỳ, gửi về. Các xu hướng địa chính trị cũng có thể tác động đến MXN: ví dụ, quá trình chuyển dịch sản xuất gần bờ - hoặc quyết định của một số công ty chuyển dịch năng lực sản xuất và chuỗi cung ứng đến gần quốc gia quê hương của họ hơn - cũng được coi là chất xúc tác cho đồng tiền Mexico vì quốc gia này được coi là trung tâm sản xuất chính ở châu Mỹ. Một chất xúc tác khác cho MXN là giá dầu vì Mexico là nước xuất khẩu chính mặt hàng này.

Quyết định của Banxico tác động như thế nào đến đồng Peso Mexico?

Mục tiêu chính của ngân hàng trung ương Mexico, còn được gọi là Banxico, là duy trì lạm phát ở mức thấp và ổn định (ở mức hoặc gần mục tiêu 3%, mức trung bình trong phạm vi dung sai từ 2% đến 4%). Để đạt được mục tiêu này, ngân hàng đặt ra mức lãi suất phù hợp. Khi lạm phát quá cao, Banxico sẽ cố gắng kiềm chế bằng cách tăng lãi suất, khiến các hộ gia đình và doanh nghiệp phải trả nhiều tiền hơn khi vay tiền, do đó làm giảm nhu cầu và nền kinh tế nói chung. Lãi suất cao hơn thường có lợi cho Peso Mexico (MXN) vì chúng dẫn đến lợi suất cao hơn, khiến đất nước này trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư. Ngược lại, lãi suất thấp hơn có xu hướng làm suy yếu MXN.

Dữ liệu kinh tế ảnh hưởng như thế nào đến giá trị của đồng Peso Mexico?

Việc công bố dữ liệu kinh tế vĩ mô là chìa khóa để đánh giá tình hình kinh tế và có thể tác động đến định giá Peso Mexico (MXN). Một nền kinh tế Mexico mạnh mẽ, dựa trên tăng trưởng kinh tế cao, tỷ lệ thất nghiệp thấp và sự tự tin cao là điều tốt cho MXN. Nó không chỉ thu hút nhiều đầu tư nước ngoài hơn mà còn có thể khuyến khích Ngân hàng trung ương Mexico (Banxico) tăng lãi suất, đặc biệt nếu sức mạnh này đi kèm với lạm phát cao. Tuy nhiên, nếu dữ liệu kinh tế yếu, MXN có khả năng mất giá.

Tâm lý rủi ro rộng hơn tác động đến đồng Peso Mexico như thế nào?

Là một loại tiền tệ của thị trường mới nổi, Peso Mexico (MXN) có xu hướng tăng giá trong các giai đoạn rủi ro, hoặc khi các nhà đầu tư nhận thấy rằng rủi ro của thị trường nói chung là thấp và do đó muốn tham gia vào các khoản đầu tư có rủi ro cao hơn. Ngược lại, MXN có xu hướng suy yếu vào thời điểm thị trường hỗn loạn hoặc bất ổn kinh tế vì các nhà đầu tư có xu hướng bán các tài sản có rủi ro cao hơn và chạy đến các nơi trú ẩn an toàn ổn định hơn.