Đồng Rupee Ấn Độ vẫn chịu áp lực trong bối cảnh giá dầu tăng cao

• Đồng Rupee Ấn Độ giảm so với đồng Đô la Mỹ trong tuần này trong bối cảnh giá Dầu tăng cao.
• Cả Mỹ và Iran dường như đều không có nỗ lực nối lại các cuộc đàm phán liên quan đến việc mở lại eo biển Hormuz.
• Kế hoạch của Mỹ nhằm tăng gấp đôi chương trình mua trái phiếu đang trở thành lực cản đối với đồng Đô la Mỹ.

Đồng Rupee Ấn Độ (INR) giảm nhẹ so với đồng Đô la Mỹ (USD) vào thứ Sáu. USD/INR nhích lên gần 95,72 khi giá dầu tăng cao đã lấn át đồng Đô la Mỹ yếu hơn.

Tại thời điểm công bố, hợp đồng Dầu thô MCX đáo hạn vào ngày 21 tháng 9 giao dịch cao hơn 0,6% ở quanh mức 8.350 Rs., gần hơn với mức cao nhất trong hơn 3 tuần là 8.404 Rs. được ghi nhận vào thứ Năm.

Các đồng tiền của những nền kinh tế, như Ấn Độ, vốn phụ thuộc nhiều vào nhập khẩu dầu để đáp ứng nhu cầu năng lượng, thường có xu hướng hoạt động kém hơn trong môi trường giá dầu cao.

Tính đến thời điểm viết bài, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY), theo dõi giá trị của đồng bạc xanh so với sáu đồng tiền chủ chốt, giảm 0,2% xuống gần 99,63. Chỉ số USD giao dịch gần mức thấp nhất trong ba tháng là 98,56.

Giá dầu vẫn ở mức cao trong bối cảnh bế tắc Mỹ-Iran

Giá Dầu toàn cầu vẫn duy trì ở mức cao hơn khi cả Mỹ và Iran dường như ít quan tâm nhất đến việc nối lại các cuộc đàm phán về việc mở lại eo biển Hormuz, một điểm nghẽn quan trọng đối với gần 20% nguồn cung năng lượng toàn cầu.

Vào thứ Tư, Tổng thống Mỹ Donald Trump đã cảnh báo về các biện pháp cô lập Iran khỏi hệ thống tài chính toàn cầu và những hậu quả kinh tế nghiêm trọng đối với các quốc gia nếu bị xem là ủng hộ nước này.

"BẤT KỲ quốc gia nào cho phép các tổ chức tài chính, doanh nghiệp, sân bay hoặc cơ quan chính phủ của mình cung cấp bất kỳ hình thức hỗ trợ nào cho Iran sẽ phải đối mặt với những HẬU QUẢ KINH TẾ KHỦNG KHIẾP. Buôn lậu dầu, đường hoán đổi, chuyển tiền mặt, nhà đổi tiền, đăng ký tàu, công ty bình phong — tất cả cần phải dừng LẠI NGAY BÂY GIỜ. Các người biết mình là ai," Tổng thống Mỹ Trump viết trên Truth Social.

Theo TD Securities, "tình trạng thắt chặt của thị trường năng lượng vẫn tiếp diễn," với các nhà phân tích cảnh báo rằng ngoại giao đình trệ và căng thẳng địa chính trị gia tăng đang giữ rủi ro nguồn cung ở mức cao. Họ lưu ý rằng "các cuộc đàm phán bị đình trệ trong nhiều tuần và sự chuyển hướng sang gây áp lực kinh tế cho thấy dòng chảy dầu thô trên thị trường sẽ vẫn cực kỳ thắt chặt, và hành động gây hấn của Iran trên tuyến Oman có khả năng sẽ vẫn là điều bình thường," qua đó củng cố lo ngại về xuất khẩu đường biển bị hạn chế.

USD giảm khi đẩy mạnh mua lại trái phiếu kho bạc kìm hãm lợi suất nhưng làm suy giảm uy tín

Elias Haddad của Brown Brothers Harriman lưu ý rằng "USD giảm so với tất cả các đồng tiền chủ chốt" vào đầu phiên, trong khi "cổ phiếu và trái phiếu toàn cầu… tăng". Ông chỉ ra rằng lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn dài đã hạ nhiệt, khi "lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn dài giảm nhẹ sau đợt tăng hôm qua, với lợi suất kỳ hạn 30 năm thấp hơn một chút so với mức sau thông báo mua lại vào thứ Tư".

Haddad nhấn mạnh bối cảnh chính sách, nhắc lại rằng "hôm qua, Bộ trưởng Tài chính Scott Bessent cảnh báo rằng quy mô hoạt động mua lại có thể lớn hơn mức 4 tỷ USD đã công bố, đồng thời ca ngợi ‘bộ công cụ lớn’ mà ông có trong tay để kiềm chế thị trường trái phiếu kho bạc". Đồng thời, Bessent "cố gắng xoa dịu lo ngại về chính sách tài khóa của Mỹ khi lưu ý rằng Nhà Trắng sẽ công bố vào cuối tuần này hoặc đầu tuần tới về ‘sự tập trung gia tăng vào củng cố tài khóa’".

Tuy nhiên, BBH cảnh báo rằng câu chuyện tài khóa vẫn chưa thuyết phục. "Văn phòng Ngân sách Quốc hội (CBO) đưa ra rất ít bằng chứng về việc củng cố tài khóa, dự báo thâm hụt ngân sách lớn mang tính lịch sử và nợ công tăng lên mức kỷ lục 120% GDP vào năm 2036." Theo quan điểm của họ, "nếu không có các biện pháp cắt giảm chi tiêu hoặc tăng thu đáng tin cậy, kế hoạch của Nhà Trắng có nguy cơ chẳng khác nào tô son cho lợn".

"Dù thế nào đi nữa, việc tăng cường hoạt động mua lại của Bộ Tài chính và nguy cơ có thêm các biện pháp nữa sẽ giúp kìm hãm lợi suất trái phiếu kho bạc kỳ hạn dài," Haddad lập luận. "Nhưng sự nhẹ nhõm này đi kèm với cái giá về uy tín, và điều đó chuyển hóa thành một đồng USD yếu hơn." BBH cảnh báo rằng "sự can thiệp của Bộ Tài chính làm mờ ranh giới giữa việc cải thiện chức năng thị trường và kìm nén chi phí vay để kiềm chế áp lực tài khóa," khiến đồng Đô la dễ bị tổn thương ngay cả khi các nhà chức trách tìm cách ổn định phần cuối của đường cong lợi suất.

PMI tổng hợp sơ bộ của Ấn Độ tăng với tốc độ nhanh hơn

Dữ liệu sơ bộ Chỉ số người quản lý mua hàng (PMI) tổng hợp HSBC của Ấn Độ trong tháng 8 cao hơn dự kiến. PMI tổng hợp đạt 54,6, cao hơn mức dự báo 54,4 và mức đọc 54,3 của tháng 7.

Mức tăng mạnh hơn dự kiến trong hoạt động của khu vực dịch vụ đã giúp hoạt động kinh doanh chung mở rộng với tốc độ nhanh hơn. PMI ngành dịch vụ tăng lên 54,5 từ 53,3 trong tháng 7.

Hoạt động của khu vực sản xuất cũng mở rộng nhưng với tốc độ vừa phải. PMI ngành sản xuất ở mức 52,9, thấp hơn mức công bố trước đó là 53,5. Dự kiến chỉ số này sẽ tăng với tốc độ nhanh hơn lên 54,0.

Phân tích kỹ thuật: USD/INR duy trì trên đường EMA 20 ngày

Trên biểu đồ hàng ngày, USD/INR đã duy trì trong biên độ giữa 95,49 và 95,87 trong vài phiên giao dịch vừa qua. Cặp tiền này giữ thiên hướng tăng nhẹ trong ngắn hạn khi giá vẫn nằm trên đường trung bình động hàm mũ (EMA) 20 kỳ tại 95,57, cho thấy lực cầu tiềm ẩn khi giá điều chỉnh giảm.

Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) ở mức 55 nằm ngay trên điểm giữa, gợi ý động lượng tăng khiêm tốn mà chưa đi vào vùng quá mua.

Mặt khác, mức hỗ trợ ngay lập tức nằm tại EMA 20 ngày quanh 95,57, nơi người mua có khả năng bảo vệ đà tăng gần đây. Khi không có mức kháng cự kỹ thuật rõ ràng nào được đưa ra trong bộ dữ liệu hiện tại, đà tăng tiếp theo sẽ phụ thuộc vào việc phe mua có thể duy trì các mức đóng cửa trên đường trung bình ngắn hạn và đẩy RSI sâu hơn vào vùng tích cực hay không.

(Phân tích kỹ thuật của bài viết này được viết với sự hỗ trợ của một công cụ AI. Tìm hiểu thêm.)