Đồng Yên Nhật giảm khi cú sốc lạm phát Mỹ đẩy USD tăng, lập trường diều hâu của BoJ kìm hãm JPY

• Lạm phát của Mỹ tăng tốc lên 3,8% trong tháng 4, vượt quá dự báo của thị trường, hỗ trợ đồng đô la Mỹ.
• Thị trường giảm bớt kỳ vọng về việc Fed cắt giảm lãi suất sau báo cáo chỉ số giá tiêu dùng (CPI) mạnh hơn.
• Đồng yên Nhật vẫn được hỗ trợ bởi rủi ro can thiệp và kỳ vọng về việc BoJ tăng lãi suất.

USD/JPY giao dịch quanh mức 157,65 vào thứ Ba tại thời điểm viết bài, tăng 0,30% trong ngày. Cặp tiền này được hưởng lợi từ sự mạnh lên trở lại của đồng đô la Mỹ (USD) sau dữ liệu lạm phát mạnh hơn dự kiến ​​từ Hoa Kỳ (US), trong khi đồng yên Nhật (JPY) hạn chế đà tăng trong bối cảnh lo ngại về sự can thiệp dai dẳng từ chính quyền Nhật Bản.

Cục Thống kê Lao động (BLS) báo cáo rằng lạm phát, được đo bằng Chỉ số Giá tiêu dùng (CPI), đã tăng tốc lên 3,8% so với cùng kỳ năm trước trong tháng 4 từ mức 3,3% trước đó, vượt quá dự báo của thị trường là 3,7%. Trên cơ sở hàng tháng, CPI tăng 0,6%, phù hợp với dự báo. Lạm phát cơ bản, không bao gồm giá thực phẩm và năng lượng dễ biến động, đã tăng lên 2,8% so với cùng kỳ năm trước, từ mức 2,6% trước đó, cũng vượt quá mức dự báo 2,7%.

Báo cáo cũng lưu ý rằng giá năng lượng đã tăng 3,8% trong tháng 4, chiếm hơn 40% mức tăng hàng tháng của chỉ số chung. Chi phí nhà ở và thực phẩm cũng tiếp tục tăng, làm dấy lên lo ngại về áp lực lạm phát dai dẳng ở Mỹ.

Trong khi đó, dữ liệu ADP hàng tuần cho thấy các nhà tuyển dụng tư nhân của Mỹ đã tạo thêm trung bình 33.000 việc làm mỗi tuần trong bốn tuần kết thúc vào ngày 25 tháng 4, báo hiệu sự cải thiện khiêm tốn về động lực thị trường lao động.

Sau khi báo cáo được công bố, Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) tăng lên gần 98,30, trong khi lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ tăng cao. Các nhà đầu tư hiện đánh giá rằng Cục Dự trữ Liên bang (Fed) có thể cần phải duy trì lãi suất cao hơn trong thời gian dài hơn để kiềm chế áp lực lạm phát. Theo công cụ CME FedWatch, khả năng tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 12 đã tăng lên 29,6% sau khi công bố chỉ số CPI, tăng từ 21,5% của ngày hôm trước.

Đồng đô la Mỹ cũng đang hưởng lợi từ nhu cầu trú ẩn an toàn. Căng thẳng địa chính trị ở Trung Đông vẫn ở mức cao sau khi Tổng thống Mỹ Donald Trump tuyên bố rằng thỏa thuận ngừng bắn Mỹ-Iran đang “trong tình trạng nguy kịch”, làm dấy lên lo ngại về khả năng nối lại các hoạt động quân sự.

Về phía Nhật Bản, đồng JPY vẫn được hỗ trợ bởi những đồn đoán về sự can thiệp. Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent gần đây đã xác nhận rằng Hoa Kỳ và Nhật Bản đã thực hiện một số hành động chung để giải quyết sự biến động quá mức trên thị trường tiền tệ. Do đó, các nhà đầu tư vẫn thận trọng về nguy cơ can thiệp khác nếu USD/JPY tiếp cận vùng 160,00 một lần nữa.

Kỳ vọng về việc thắt chặt chính sách tiền tệ từ Ngân hàng trung ương Nhật Bản (BoJ) cũng đang hỗ trợ đồng tiền Nhật Bản. Bản tóm tắt ý kiến ​​từ cuộc họp tháng 4 của ngân hàng trung ương cho thấy một số thành viên tin rằng một đợt tăng lãi suất nữa có thể sắp diễn ra, trong khi thị trường tiếp tục dự báo về một đợt tăng lãi suất nữa tại Nhật Bản trong những tháng tới.