Đồng yên Nhật nằm gần đáy hai tuần so với đồng đô la Mỹ dù hy vọng BoJ sẽ có lập trường diều hâu

• Đồng Yên Nhật vẫn duy trì mức giảm trong hai tuần qua, giao dịch quanh ngưỡng 159,50 so với đồng Đô la Mỹ.
• BoJ được kỳ vọng mạnh mẽ sẽ tăng lãi suất tại cuộc họp chính sách tháng 9.
• Các nhà đầu tư đang chờ đợi biên bản cuộc họp FOMC sẽ được công bố vào thứ Tư.

Đồng Yên Nhật (JPY) giao dịch gần mức đáy hai tuần so với đồng Đô la Mỹ (USD) trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Ba, quanh 159,50. Cặp USD/JPY đang chịu áp lực ngay cả khi thị trường tài chính tin tưởng vào khả năng BoJ sẽ tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 9.

Triển vọng đồng Yên ổn định khi MUFG ghi nhận khả năng cao BoJ sẽ tăng lãi suất

Các chuyên gia phân tích tại MUFG nhấn mạnh rằng kỳ vọng của thị trường về việc BoJ tiếp tục thắt chặt chính sách vẫn rất mạnh mẽ; cụ thể là "mức định giá cho đợt tăng lãi suất 25 điểm cơ bản tại cuộc họp tháng 9 tới vẫn ở mức cao, cho thấy xác suất tăng lãi suất là khoảng 80%." Họ cho rằng việc thị trường tin tưởng vào khả năng tăng lãi suất, kết hợp với các dữ liệu kinh tế Mỹ yếu hơn, sẽ giúp hạn chế đà bán tháo đồng Yên trong ngắn hạn, bất chấp việc GDP của Nhật Bản thấp hơn dự kiến.

Trong bản Tóm tắt Ý kiến ​​(SoP) mới nhất của BoJ, một số thành viên hội đồng ủng hộ việc tiếp tục thắt chặt tiền tệ trong thời gian tới sau khi giữ nguyên lãi suất ở mức 1%. Một thành viên hội đồng cho rằng ngân hàng trung ương nên đẩy nhanh tốc độ thắt chặt tiền tệ do những rủi ro lạm phát tăng cao.

Trong khi đó, dữ liệu sơ bộ về Tổng sản phẩm quốc nội (GDP) quý 2 của Nhật Bản thấp hơn dự kiến; đây là yếu tố có thể gây trở ngại cho các kỳ vọng mạnh mẽ về lập trường thắt chặt chính sách của BoJ.

Tăng trưởng của Nhật Bản gây thất vọng dù xuất khẩu ròng và chi tiêu chính phủ hỗ trợ GDP

Elias Haddad từ Brown Brothers Harriman lưu ý rằng kết quả kinh tế quý 2 của Nhật Bản yếu hơn dự kiến, với "GDP thực tế tăng 0,3% so với quý trước mức dự báo chung: 0,5%, so với mức tăng 0,5% trong quý 1" và sự tăng trưởng chủ yếu dựa vào sự hỗ trợ từ khu vực đối ngoại và khu vực công. Ông chỉ ra rằng sự mở rộng này "được thúc đẩy bởi xuất khẩu ròng +0,5 điểm phần trăm, tiêu dùng chính phủ +0,3 điểm phần trăm và hàng tồn kho tư nhân +0,3 điểm phần trăm," qua đó làm nổi bật việc xuất khẩu ròng và chi tiêu tài khóa đang bù đắp cho nhu cầu nội địa cơ bản còn yếu. Đối với đồng Đô la Mỹ, đồng tiền này dự kiến ​​sẽ giao dịch đi ngang khi sự chú ý đổ dồn vào biên bản cuộc họp chính sách tháng 7 của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC), dự kiến ​​được công bố vào thứ Tư.

Tại cuộc họp chính sách này, Fed đã giữ nguyên lãi suất trong phạm vi 3,50% - 3,75% đúng như dự kiến ​​và không đưa ra bất kỳ định hướng nào về lãi suất trong tương lai.

Các nhà đầu tư sẽ theo dõi sát sao biên bản cuộc họp FOMC để tìm kiếm những tín hiệu mới liên quan đến lạm phát và triển vọng kinh tế.

Phân tích kỹ thuật USD/JPY

Trên biểu đồ ngày, USD/JPY đang giao dịch ở mức 159,51, duy trì dưới một vùng kháng cự dày đặc được tạo bởi các mức thoái lui Fibonacci, khiến đà tăng của cặp tiền này bị kìm hãm trong ngắn hạn. Giá đang nằm dưới mức thoái lui 50,0% tại 159,64 và mức 61,8% tại 160,67; điều này cho thấy các nỗ lực tăng giá dễ bị thất bại chừng nào các rào cản này vẫn còn hiệu lực.

Chỉ số Sức mạnh Tương đối (14) ở mức 44,70 nằm dưới đường trung tâm, cho thấy đà tăng đang suy yếu và củng cố tâm lý thận trọng với thiên hướng giảm nhẹ khi thị trường bước vào giai đoạn tích lũy sau đợt điều chỉnh giảm gần đây.

Ở chiều tăng, mức kháng cự ngay lập tức nằm tại mức thoái lui Fibonacci 50,0% ở 159,64, tiếp theo là mức 61,8% tại 160,67. Xa hơn nữa, mức thoái lui 78,6% tại 162,14 và vùng đỉnh chu kỳ tại mức 100,0% tại 164,01 đóng vai trò là các rào cản tiếp theo. Ở chiều giảm, mức hỗ trợ ban đầu xuất hiện tại mức thoái lui 38,2% ở 158,61, trước khi đến mức 23,6% tại 157,33; trong khi đó, mức hỗ trợ cấu trúc sâu hơn nằm ở xa phía dưới, được xác định bởi mức mở rộng Fibonacci tại -46,01 mức này đóng vai trò là điểm tham chiếu xa hơn là mục tiêu giảm giá thực tế.