市場晨報：美伊互提賠償要求，荷姆茲海峽協議前景蒙上陰影；油價大漲5%，標普、道瓊自歷史高點回落

核心速覽

🕊️ 川普要求伊朗就軍事衝突與歷史傷亡進行賠償，伊朗先前也提出自身的賠償訴求。荷姆茲海峽談判的不確定性升高，原油價格大漲約5%。

📉 科技股拖累美股走弱，標普500與道瓊自上週五創下的收盤歷史高點拉回。七大科技巨頭股價表現分化；微軟、亞馬遜漲逾1%，蘋果、輝達收盤走跌。

一、市場前瞻

重點事件

- 🕊️ 美伊談判陷入賠償對峙：川普公開抨擊伊朗於談判中提出戰爭賠償，指出德黑蘭要求補償過去五個月軍事衝突帶來的損失。川普隨即提出對等回應，要求伊朗為美軍傷亡及歷次衝突損失負起賠償責任，並指示談判代表將賠償條款納入後續每一輪磋商的必備議題。

- 📉 美股小幅拉回：標普500下跌0.06%至7753.12點，道瓊下跌0.11%至53976.04點，那斯達克下跌0.32%至26605.36點。七大科技巨頭股價走勢明顯分化。微軟、亞馬遜漲幅超過1%，蘋果下跌逾1%，輝達重挫近3%。

獨家觀點

原本以重開海峽為目標的談判，已經演變成圍繞賠償議題的角力，雙方皆把賠償當作談判籌碼。市場原先預期荷姆茲海峽可快速重開的樂觀情緒正在快速消退。油價單日大漲5%，代表市場重新將地緣風險溢價計入能源資產。儘管美國主要指數跌幅有限，標普與道瓊皆已脫離歷史高點；地緣政治的不確定性，已經為風險資產的進一步上漲設下天花板。

二、隔夜市場行情

— 美股：標普500 -0.06% 報7753.12；道瓊 -0.11% 報53976.04；那斯達克 -0.32% 報26605.36。七大科技巨頭指數 -0.4%。微軟、亞馬遜 >+1%；蘋果 >‑1%；輝達 接近‑3%。

— 歐股：泛歐STOXX 600 幾近持平報660.45。DAX +0.02%，CAC 40 +0.13%，富時100 -0.35%。

— 債市：美國30年期公債殖利率上升3.6個基點，來到5.246%。

— 商品：9月WTI原油 +5.05% 報82.13美元/桶；布蘭特原油 +4.99% 報87.72美元/桶，連續四日上漲，創下8月以來新高。COMEX黃金 +0.49% 報4361.8美元/盎司；白銀 +2.8% 報65.106美元/盎司。

— 外匯：美元指數 +0.20% 報99.80；歐元兌美元 -0.14% 報1.1542；美元兌日圓 +0.96% 報159.30，創下五個多月以來最大單日波動。

— 加密貨幣：比特幣 -1.4% 報64119.55美元；以太坊 -2.0% 報1877.52美元。

三、總體要聞

1. 🕊️ 川普提出對等賠償要求，荷姆茲海峽協議前景惡化

川普證實，伊朗在正在進行的談判當中提出戰爭損失賠償。美國政府現在要求伊朗為美軍傷亡以及過往衝突損失進行賠償，同時要求談判團隊，每一輪對話都必須討論賠償條款。伊朗先前便表明，美國解除制裁加上賠償，才是重開海峽的先決條件，並拒絕和華盛頓直接展開談判。

觀點：雙方互相提出賠償訴求，把原本單純的航運技術協商，升級成高風險的政治博弈，雙方立場都轉向強硬。油價5%的漲幅反映，市場對於荷姆茲海峽能夠快速重開的預期正在瓦解。

2. 📉 美股小幅收跌，科技巨頭股價表現分歧

各大指數自上週五歷史收盤高點小幅回落。半導體板塊承壓；輝達下跌近3%，英特爾拖累整體晶片族群。七大科技巨頭之中，僅有蘋果與輝達收黑，微軟與亞馬遜則繳出超過1%的漲幅。

3. 🛢️ OPEC 7月原油產量來到1985萬桶/日

相較6月增加117萬桶/日，海灣產油國逐步恢復因為伊朗衝突、荷姆茲海峽實質關閉而中斷的供給。美國戰略石油儲備已經低於3億桶。

4. 🇰🇷 韓國推出350億美元晶片基金

基金將投資具潛力的晶片材料、零組件、設備以及無晶圓廠企業，強化本土半導體供應鏈韌性。

5. 🇯🇵 日本央行釋放9月可能升息訊號

東京與華盛頓先前已經聯合干預匯市支撐日圓。9月貨幣政策決議，將會主導日圓後續短期走勢。

四、全球公司要聞

1. 💾 輝達推出算力融資平台，目標募資超過5000億美元

和六家大型金融機構合作，引進第三方資金投入AI基礎建設。此舉代表AI算力投資，正從企業資產負債表，轉向結構型金融商品。

2. 🏭 英特爾計畫發行新股籌措150億美元

公司趁股價大漲的市場環境募資，擴張晶圓代工業務。

3. 📱 蘋果獲得六家華爾街機構賣出評等，為2012年以來最多

市場看空情緒升溫，主因市場對iPhone後續銷售前景產生疑慮。

五、今日重點關注

· 📊 美國財政部8月11‑13日標售逾千億美元公債：580億美元3年期（8/11）、420億美元10年期（8/12）、250億美元30年期（8/13），觀察投資人需求狀況。

· 📊 美國7月成屋銷售：觀察高利率環境之下，房市的供需變化。

· 🇦🇺 澳洲聯準會利率決議：關注央行對於全球地緣風險與通膨前景的判讀。

· 📊 Lumentum、CoreWeave財報與法說會：追蹤光通訊、AI雲端基礎建設的獲利趨勢。

· 📊 EIA短期能源展望報告：在荷姆茲海峽前景不明的背景下，原油供需的最新預測。