DXY Mendekati Tertinggi 1 Tahun di 101,13; USD/JPY Bertahan di Level Terendah 40 Tahun, Overbought Namun Struktur Bullish Tetap Utuh

Dolar AS mempertahankan kekuatan mendekati puncak 12 bulan pada hari Selasa, karena para trader meningkatkan taruhan pada potensi kenaikan suku bunga Fed tambahan sebelum akhir tahun.

Indeks DXY bergerak di sekitar 101, hanya sedikit di bawah tertinggi satu tahun 101,13 pekan lalu, didukung oleh rally tajam imbal hasil Treasury karena pasar secara agresif merepricing jalur kebijakan Fed. Data CME FedWatch menunjukkan futures sekarang memperhitungkan 51% kemungkinan kenaikan suku bunga pada bulan September.

Momentum kenaikan dolar berasal dari sinyal hawkish dari pertemuan FOMC pekan lalu, di mana sebagian besar pembuat kebijakan memproyeksikan setidaknya satu kenaikan suku bunga 2026. Para pejabat condong ke pengetatan lebih lanjut karena risiko inflasi yang lengket, diperkuat oleh volatilitas harga energi akibat konflik Timur Tengah.

Mata uang utama menghadapi tekanan jual yang luas:

• GBP/USD turun 0,1% di tengah perdagangan yang tidak menentu setelah Perdana Menteri Inggris Keir Starmer mengundurkan diri, memicu ketidakpastian politik domestik baru.
• EUR/USD bertahan di dekat level terendah tiga bulan di 1,1423 USD, setelah Presiden ECB Christine Lagarde meremehkan risiko inflasi putaran kedua.

Pasar masih mempertahankan optimisme hati-hati seputar pembicaraan damai AS-Iran. Terobosan diplomatik substantif akan meredakan premi risiko geopolitik dan menenangkan pasar energi global yang bergejolak, secara tidak langsung melunakkan dorongan inflasi yang mendukung sikap hawkish Fed.

Semua fokus pasar beralih ke data ekonomi AS utama dalam dua sesi mendatang untuk membentuk ekspektasi suku bunga:

1. Data PMI AS Juni – dirilis Selasa sore
2. GDP Q1 yang direvisi dan Indeks Harga PCE Mei (ukuran inflasi pilihan Fed) – Rabu

Analisis Fundamental & Teknis USD/JPY

Yen Jepang tetap di bawah tekanan berat, dengan USD/JPY berkonsolidasi di sekitar 161,50-161,60 dalam sesi Asia Selasa, menghentikan pullback ringan Senin dari level tertinggi multi-dekade. Penembusan di atas 161,96 akan menandai level terlemah yen sejak 1986, membuat trader selalu waspada terhadap kemungkinan intervensi resmi Jepang skala besar.

Menteri Keuangan Jepang Satsuki Katayama mengadakan pembicaraan stabilitas mata uang dengan Menteri Keuangan AS Scott Bessent pada hari Senin di tengah kekhawatiran tentang pelemahan yen yang tidak terkendali dan fluktuasi nilai tukar yang ekstrem. Tokyo menggelontorkan puluhan miliar USD pada akhir April-awal Mei untuk menopang yen, namun intervensi hanya memberikan kelegaan sementara. Kesenjangan suku bunga AS-Jepang yang lebar dan prospek fiskal Jepang yang tegang menjaga struktur bullish USD/JPY, bahkan setelah BOJ menaikkan suku bunga pekan lalu dan memberi sinyal pengetatan lebih lanjut.

Pengaturan Teknis

Penembusan tegas pekan lalu di atas zona intervensi sebelumnya 160,50-160,60, bersama dengan rebound stabil dari EMA 200 hari di 156,32, mempertahankan bias bullish inti pasangan ini.

• RSI 14 periode mendekati 72, dengan tegas memasuki wilayah overbought.
• MACD bertahan positif di atas garis nol, mengonfirmasi momentum naik yang berkelanjutan yang sekarang tampak memanjang.

Sinyal teknis menunjukkan kekuatan bullish tetap solid, namun kondisi yang memanjang meningkatkan kemungkinan konsolidasi berkepanjangan atau pullback jangka pendek sebelum pembentukan titik tertinggi baru.

Zona Support Utama

1. Pivot struktural langsung: 160,50-160,60 (rentang intervensi lama). Setiap penurunan di atas kisaran ini memenuhi syarat sebagai langkah korektif dalam tren naik yang lebih luas.
2. Support tren sekunder: 156,32 (EMA 200 hari). Pembalikan tajam ke bawah perlu menguji level ini untuk mengganggu struktur bullish jangka panjang.