Ringkasan Komoditas Global – 3 Juli – Ekspor Saudi mendekati level pra-perang; WTI bertahan di atas $69; emas naik ke $4.200

📌 Sorotan Pasar Hari Ini

Ekspor minyak Saudi kembali mendekati level pra-perang, mencapai 6,3 juta barel/hari dalam enam hari hingga Rabu. Produksi Kuwait pulih tajam dari 578.000 barel/hari pada Mei menjadi 1,65 juta barel/hari pada Juni, menyentuh 1,9 juta barel/hari dalam 10 hari terakhir. Ekspor pelabuhan barat Rusia mencapai rekor 3 juta barel/hari pada Juni.

Citi memperingatkan minyak bisa turun ke $60 seiring meredanya krisis Selat. Emas naik ke $4.200, tertinggi dalam satu setengah minggu, karena data pekerjaan yang lebih lemah mengurangi ekspektasi kenaikan suku bunga Fed.

🔴 Negatif untuk minyak karena pasokan kembali melimpah.

🟢 Positif untuk emas karena kekhawatiran kenaikan suku bunga memudar.

🔥 Perkembangan Pasar

Energi

- Jerman akan meluncurkan rencana percepatan perluasan jaringan listrik pada akhir 2026 → Dorongan infrastruktur jangka panjang. Bukan pendorong pasar segera.

- Saudi Aramco telah meningkatkan volume ekspor dari Ras Tanura dan beralih ke penjualan spot → Lebih banyak pasokan masuk pasar.

- IEA: Nigeria resmi bergabung dengan Badan Energi Internasional → Langkah simbolis. Tidak ada dampak pasokan segera.

- Ekspor Saudi mendekati level pra-perang: 6,3 juta barel/hari dalam enam hari terakhir → Pasokan normal dengan cepat, sinyal negatif untuk minyak.

- India dan Jepang setuju bekerja sama dalam cadangan strategis minyak mentah dan produk → Kemitraan jangka panjang. Bukan pendorong harga segera.

- Sumber: Produksi Juni Kuwait rata-rata 1,65 juta barel/hari, naik dari 578.000 barel/hari pada Mei. Mencapai 1,9 juta barel/hari dalam 10 hari terakhir → Pemulihan besar dalam pasokan dari Kuwait.

- Sumber: Ekspor pelabuhan barat Rusia pada Juni mencapai rekor 3 juta barel/hari → Minyak mentah Rusia mengalir bebas. Tekanan pasokan tambahan.

- Citi: Minyak bisa turun ke $60 seiring meredanya krisis Selat → Peringatan tajam tentang risiko penurunan.

- UBS: Memotong perkiraan Brent Q3 dan Q4 menjadi $80/barel. Memotong perkiraan 2027 menjadi $75/barel → Revisi negatif dari UBS.

Logam Mulia & Pertambangan

- Bank sentral Turki meluncurkan lelang swap "emas-untuk-lira" jangka satu minggu, ukuran: 6 ton emas → Operasi likuiditas. Bukan pendorong pasar.

- Citi: Harga aluminium saat ini tidak menawarkan peluang short yang menarik. Memperkirakan harga akan mencapai dasar dan rebound ke $3.300-$3.500/t antara September dan Desember → Pandangan bullish jangka menengah untuk aluminium.

Pertanian

- Menteri Perdagangan India: Pemerintah menyadari potensi kesulitan dari El Niño. Stok beras dan gandum cukup hingga tahun depan → Pasokan pangan aman.

Geopolitik

- Setidaknya 5 VLCC memuat 10 juta barel minyak Saudi dari Ras Tanura dan telah keluar dari Selat → Pasokan mengalir. Sinyal negatif.

- Kekuatan Eropa sekarang percaya biaya transit Selat "tidak terhindarkan" → Faktor risiko baru. Dapat menambah biaya minyak Teluk.

- AS memperingatkan Iran: Mengubah status quo Selat akan dianggap sebagai pelanggaran kesepakatan → Garis merah. AS mengawasi dengan ketat.

💡 Analisis Teknis

Sumber: Investing.com – Harga per 3 Juli 2026

Emas (xauusd)– $4.200

Emas naik ke $4.200, tertinggi dalam satu setengah minggu, melanjutkan pemulihan dari level terendah November 2025. Harga menembus di atas SMA 100 periode ($4.143) dan level retracement Fibonacci 23,6%, memperkuat nada positif jangka pendek. RSI mendekati 68, mendekati wilayah jenuh beli. MACD tetap positif dan meningkat, menunjukkan momentum bullish yang kuat tetapi mungkin sudah teregang.

Resistensi di $4.301 (Fibo 38,2%), $4.412 (Fibo 50%), dan $4.522 (Fibo 61,8%). Support di $4.165 (Fibo 23,6%) dan $4.143 (SMA 100 periode). Penarikan lebih dalam dapat membawa harga ke $3.944.

Minyak Mentah WTI – $69,10

WTI bertahan di atas $69,00, didukung oleh dolar yang lebih lemah dan ekspektasi kenaikan Fed yang mereda setelah data pekerjaan yang lebih lemah. Tetapi tekanan pasokan tetap intens: ekspor Saudi mendekati level pra-perang, produksi Kuwait melonjak, ekspor Rusia di rekor tertinggi. Panggilan $60 dari Citi adalah pengingat bahwa risiko penurunan nyata. Support di dekat $68,00. Resistensi di $70,00.

🔮 Yang Perlu Dicermati Minggu Ini

- 🛢️ Ekspor Saudi – akankah melebihi level pra-perang?

- 🇺🇸 Data pekerjaan AS – sinyal pendinginan lebih lanjut?

- 🇮🇷 Biaya Selat Iran – akankah terwujud?

- 🥇 Emas – akankah menembus di atas $4.300?

- 🇨🇳 Data permintaan China – tanda pemulihan?