Ringkasan Pagi: Data NFP AS Lemah Tekan Ekspektasi Kenaikan Suku Bunga; S&P 500 dan Dow Cetak Rekor Penutupan Baru

Ringkasan Utama

📊 Data Non‑Farm Payrolls AS Juli turun 23.000 lapangan kerja, jauh di bawah perkiraan konsensus pasar, mendinginkan secara tajam ekspektasi kenaikan suku bunga bulan September.

📈 Saham AS memantul. S&P 500 naik 0,62% ke 7757,64, Dow Jones naik 0,28% ke 54036,93, keduanya mencetak rekor penutupan tertinggi baru; Nasdaq naik 1,30%.

🕊️ Iran menyatakan hampir mencapai kesepakatan dengan Oman untuk membuka kembali Selat Hormuz, dengan syarat AS memenuhi tuntutan tambahan.

I. Tinjauan Pasar

Peristiwa Penting

- 📊 Data NFP AS yang mengecewakan: Jumlah lapangan kerja Non‑Farm Payrolls Juli turun 23.000 dibanding perkiraan +80.000, merupakan pembacaan terburuk tahun ini. Data bulan‑bulan sebelumnya direvisi turun signifikan, tingkat pengangguran turun ke 4,1%. Imbal hasil obligasi AS 10‑tahun turun 1,44 bps ke 4,656%; indeks DXY melemah 0,35% ke 99,61; ekspektasi kenaikan suku bunga September menurun tajam.

Pandangan Eksklusif

Angka lapangan kerja berada di bawah seluruh rentang perkiraan ekonom, menjadi salah satu penyimpangan data tenaga kerja terbesar sejak 2025. Ekspektasi kenaikan suku bunga yang dibangun oleh pihak hawkish Fed direpricing dalam satu sesi perdagangan. Rekor penutupan baru indeks utama menunjukkan pasar kini menilai “tidak ada kenaikan suku bunga September” sebagai skenario dasar.

II. Pergerakan Pasar Semalam

— Saham AS: Dow Jones +0,28% di 54036,93 (rekor penutupan baru); S&P 500 +0,62% di 7757,64 (rekor penutupan baru); Nasdaq +1,30% di 26690,62. Ketiga indeks mencatat kenaikan mingguan terbesar dalam lebih dari tiga bulan.

— Saham Eropa: STOXX 600 +0,3% ke 660,25, rekor tertinggi baru, empat kenaikan mingguan berturut‑turut. DAX +0,69%, CAC 40 +0,17%, FTSE 100 +0,31%.

— Obligasi: Imbal hasil obligasi AS 10‑tahun -1,44 bps ke 4,656%; imbal hasil 2‑tahun -4,35 bps ke 4,202%; kurva imbal hasil 2‑10‑tahun melebar ke 46 bps.

— Komoditas: Minyak WTI Sep +1,15% ke 78,18 USD/barel, penurunan mingguan 7,66%. Minyak Brent +1,28% ke 83,55 USD/barel, penurunan mingguan 4,98%. Emas spot +2,37% ke 4339,75 USD/oz, kenaikan mingguan 7,27%. Perak +3,11% ke 63,4555 USD/oz, kenaikan mingguan 10,29%.

— Valuta Asing: Indeks DXY -0,35% ke 99,61, dua penurunan mingguan beruntun. USD/JPY -0,40% ke 157,78; EUR/USD +0,30% ke 1,1558.

— Kripto: BTC di 64888 USD; ETH +0,5% ke 1914 USD.

III. Berita Makro

1. 🕊️ Iran hampir capai kesepakatan pembukaan Selat Hormuz perantara Oman, butuh prasyarat dari AS

Iran pada hari Minggu menyatakan negosiasi dengan Oman terkait aturan navigasi baru Selat Hormuz memasuki tahap akhir, pembukaan kembali masih bergantung pada Washington memenuhi tuntutan lebih lanjut.

Insight: Kerangka kesepakatan sudah ada namun masih butuh konsesi dari pihak AS. Harga minyak sudah mencerminkan sebagian harapan pembukaan kembali dengan penurunan mingguan 5‑8%. Harga minyak masih berpotensi turun lebih lanjut jika kesepakatan terwujud.

2. 📊 Data NFP Juli AS turun tak terduga, jauh lebih lemah dari perkiraan

Lapangan kerja turun 23.000 dibanding konsensus +80.000, pembacaan terburuk tahun ini disertai revisi turun tajam data bulan sebelumnya. Tingkat pengangguran turun ke 4,1% yang menghasilkan sinyal kontradiktif.

Insight: Tingkat pengangguran rendah bersamaan penurunan lapangan kerja menandakan penyusutan partisipasi tenaga kerja, bukan perekrutan yang kuat. Pasar tenaga kerja sedang mendingin disertai kontraksi sisi penawaran. Harga pasar terhadap kenaikan suku bunga September telah surut secara signifikan.

3. 💴 Menteri Keuangan Jepang: Siap intervensi pasar valas jika diperlukan

Satsuki Katayama menyatakan Jepang dan AS tidak akan ragu melakukan intervensi mata uang apabila kondisi memerlukan.

Insight: Pelemahan dolar pasca‑data NFP meredakan tekanan jangka pendek terhadap yen. Selisih imbal hasil AS‑Jepang tetap lebar sehingga keberlanjutan intervensi verbal masih dipertanyakan.

IV. Berita Perusahaan Global

1. 📱 Apple uji coba chip memori ChangXin Memory untuk iPhone dan MacBook guna atasi kekurangan komponen

Apple sedang menguji chip DRAM ChangXin Memory pada lini iPhone dan MacBook untuk meredakan tekanan pasokan akibat permintaan komponen gelombang AI. Jika lolos validasi, perusahaan ini akan menjadi pemasok DRAM baru penting bagi rantai pasokan Apple.

2. 💰 SK Hynix usulkan rencana pengembalian dana pemegang saham senilai 710 miliar USD, 40% dialokasikan untuk pembelian kembali saham

Program berskala besar ini menunjukkan keyakinan raksasa chip memori terhadap prospek arus kasnya.

3. 📈 Laba bersih kuartal 2 Berkshire Hathaway berlipat ganda; pembelian kembali saham kuartalan mencapai level tertinggi dalam lima tahun

Alphabet masuk lima besar portofolio Berkshire, Buffett terus menyesuaikan eksposur saham teknologi.

V. Fokus Hari Ini

Tidak ada rilis data ekonomi utama. Pasar akan memantau perkembangan negosiasi Selat Hormuz serta dinamika geopolitik Timur Tengah secara luas.