Ringkasan Pagi: Eskalasi serangan militer AS-Iran memasuki malam keenam berturut-turut

Ringkasan Utama

⚠️ AS dan Iran saling serang malam keenam berturut-turut. Iran membantah klaim pembebasan tahanan AS, laporan menyebut Iran perintahkan pasukan Houthi tutup Selat Mandeb jika AS serang jaringan listriknya.

📊 Laba bersih TSMC Q2 melonjak 77,4% YoY dengan margin kotor 67,7%, keduanya melampaui perkiraan. Namun indeks semikonduktor Philadelphia turun 3,1% akibat aksi ambil untung.

📉 Ketiga indeks utama AS ditutup lebih rendah. Nasdaq turun 1,47%, S&P 500 melemah 0,51%, laba kuat chip tidak mampu membalikkan kelemahan sektor.

I. Proyeksi Pasar

Faktor Pendorong

Konflik AS-Iran berlanjut malam keenam tanpa terobosan diplomatik. Harga minyak sedikit turun karena premi risiko geopolitik tidak membesar, meskipun risiko Selat Mandeb muncul sebagai ancaman pasokan baru.

TSMC merilis hasil Q2 yang solid didorong permintaan chip AI yang kuat, namun saham semikonduktor tetap terkoreksi luas. Pola serupa pasca-laba ASML menunjukkan optimisme perangkat keras AI sudah sepenuhnya dihargai pasar.

Analisis Eksklusif

Laba TSMC yang kuat tidak membalikkan koreksi semikonduktor — mengulangi pola ASML yang menunjukkan optimisme perangkat keras AI sudah terpricing penuh. Koreksi ini terutama didorong ambil untung musim pelaporan bukan karena penurunan fundamental. Risiko Selat Mandeb menambah titik kemacetan energi kedua di samping Hormuz, dan pasar belum sepenuhnya menghargai risiko pasokan ganda ini.

II. Pergerakan Pasar Semalam

— Saham AS: Dow -0,20%, S&P 500 -0,51%, Nasdaq -1,47%. SOX -3,1%, TSMC -3%+, ASML -2%+, Nvidia -3%.

— Saham Eropa: STOXX 600 +0,16%. Kinerja beragam di seluruh indeks utama regional.

— Pendapatan Tetap: Imbal hasil 10 tahun AS +1,6 bps ke 4,561%, imbal hasil di seluruh kurva naik tipis.

— Komoditas: Minyak WTI -0,82%, Minyak Brent -0,85%. Emas dan perak spot terkoreksi tajam.

— Valuta Asing: DXY +0,31%. Euro dan Sterling melemah, Yen menguat tipis.

— Aset Kripto: Bitcoin -1%+, Ethereum -2%+.

III. Berita Makro

⚠️ Serangan AS-Iran malam keenam, Iran bantah pembebasan tahanan

Eskalasi militer berlanjut tanpa kemajuan diplomatik. Potensi blokade Houthi di Selat Mandeb akan memperparah risiko pasokan Hormuz, membuat pasar energi belum sepenuhnya menghargai risiko dua titik kemacetan.

📊 Penjualan ritel Juni naik 0,2%, terendah dalam lima bulan

Penurunan harga bensin menekan pertumbuhan keseluruhan, namun belanja kendaraan dan daring tetap kuat. Estimasi GDP Q2 direvisi naik ke 2,4%, menunjukkan ekonomi tetap di atas tren dan belum ada alasan untuk pemotongan suku bunga.

⚖️ AS kenakan tarif 25% impor Brasil

Daftar pengecualian yang lebih luas dari perkiraan meredam dampak aktual, namun ketidakpastian kebijakan perdagangan yang muncul kembali menekan sentimen pasar.

IV. Berita Perusahaan Global

💾 TSMC catat laba Q2 melimpah: Pertumbuhan laba 77,4% dan margin kotor 67,7% lampaui ekspektasi, namun pasar tidak memberi apresiasi — ambang batas outperformance semikonduktor telah naik tajam.

🤖 Google tunda model andalan Gemini: Kemampuan pemrograman di bawah ekspektasi, memperlebar kesenjangan dengan OpenAI seiring persaingan AI semakin terkonsentrasi di pemain teratas.

🚀 SpaceX batalkan penerbangan uji Starship: Saham turun 4%+ setelah jam bursa, menambah tekanan setelah menembus harga IPO awal pekan ini.

📱 Apple rencanakan iPad mini OLED musim gugur: Transisi OLED di seluruh lini produk mendukung permintaan rantai pasok panel tampilan jangka menengah.

V. Fokus Penting Hari Ini

· CPI Zona Euro Juni: Verifikasi apakah disinflasi Eropa berlanjut di tengah peringatan ECB tentang risiko inflasi ke atas.

· Sentimen Konsumen & Ekspektasi Inflasi Michigan AS: Variabel kunci Fed untuk menilai jalur kebijakan.

· Produksi Industri AS Juni: Ukur ketahanan manufaktur di tengah volatilitas harga energi.

· Housing Starts & Izin Bangunan AS Juni: Tinjau dinamika pasar perumahan di lingkungan suku bunga tinggi.

· Konferensi AI Dunia Shanghai: Pantau tren terbaru aplikasi dan regulasi kecerdasan buatan.