Pill สมาชก BoE สนบสนนการปรบขนอตราดอกเบยส 4 เพอจำกดผลกระทบจากการไลตามเงนเฟอ

Huw Pill หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ของธนาคารแห่งอังกฤษ (BoE) ย้ำถึงการสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยธนาคารสู่ 4% เมื่อวันพฤหัสบดี โดยให้เหตุผลว่าผู้กำหนดนโยบายไม่สามารถรอให้ความไม่แน่นอนเกี่ยวกับความขัดแย้งในตะวันออกกลางและราคาพลังงานคลี่คลายลงก่อนดำเนินการได้ Pill เตือนว่าการชะลอการดำเนินการอาจทำให้นโยบายการเงินตามหลังสถานการณ์ และเปิดทางให้ต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นส่งผลกระจายไปยังค่าจ้างและราคาภายในประเทศ

ประเด็นสำคัญ

"ความเห็นของผมเองชี้ให้เห็นถึงความจำเป็นในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยธนาคารเป็น 4%"

"การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยธนาคารบนพื้นฐานนี้ไม่ได้ส่งสัญญาณว่าจะมีการปรับขึ้นอย่างแข็งกร้าวต่อเนื่องเป็นเวลานาน"

"การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยธนาคารอย่างรวดเร็วอาจช่วยสกัดพลวัตการไล่ตามที่อาจค่อยๆ ก่อตัวอย่างเป็นอันตรายบางส่วน"

"การดำเนินนโยบายและการสื่อสารที่ชัดเจน ทันท่วงที และเด็ดขาด จะช่วยชี้นำตลาดและลดความไม่แน่นอน"

"เราไม่สามารถรอให้ความไม่แน่นอนคลี่คลายไปเองได้"

"แนวทางรอดูสถานการณ์เสี่ยงที่จะทำให้เกิดอคติยึดสถานะเดิมในการกำหนดอัตราดอกเบี้ย"

"การปรับแต่งอัตราดอกเบี้ยอย่างละเอียดท่ามกลางความไม่แน่นอนเกี่ยวกับราคาพลังงานเป็นเรื่องที่มีปัญหา"

"ผมยังไม่เชื่อมั่นว่าภาวะทรัพยากรแรงงานเหลือเฟือจะหมายความว่าจะไม่มีผลกระทบระลอกสอง"

"มีเหตุผลให้เชื่อว่าผลกระทบระลอกสองจะรุนแรงขึ้นในขณะนี้ เมื่อเทียบกับช่วง ‘วันคืนอันแสนสุข’ ของการกำหนดเป้าหมายเงินเฟ้อ"

"สงครามอิหร่านไม่ได้ทำให้การคาดการณ์เงินเฟ้อในระยะยาวหลุดออกจากกรอบยึดเหนี่ยว"

"คณะกรรมการนโยบายการเงิน (MPC) ควรระมัดระวังในการใช้สถานการณ์ ‘สมมติว่าหาก’ ที่ค่อนข้างสุดโต่งเพื่ออธิบายกรอบการวิเคราะห์ของตน"

BoE: คำถามที่พบบ่อย

ธนาคารกลางแห่งประเทศอังกฤษทําอะไรบ้าง และส่งผลกระทบต่อเงินปอนด์อย่างไร?

ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) เป็นผู้กําหนดนโยบายการเงินสําหรับสหราชอาณาจักร โดยเป้าหมายหลักคือการมี 'เสถียรภาพด้านราคา' หรืออัตราเงินเฟ้อคงที่ที่ 2% เครื่องมือในการบรรลุเป้าหมายนี้คือการปรับอัตราดอกเบี้ยเงินกู้พื้นฐาน ทาง BoE กําหนดอัตราการปล่อยกู้ให้กับธนาคารพาณิชย์และธนาคารให้กู้ยืมซึ่งกันและกัน โดยกําหนดระดับอัตราดอกเบี้ยในระบบเศรษฐกิจโดยรวม เครื่องมือนี้ยังจะส่งผลกระทบต่อมูลค่าของเงินปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) ด้วย

นโยบายการเงินของธนาคารแห่งประเทศอังกฤษมีอิทธิพลต่อสเตอร์ลิงอย่างไร?

เมื่ออัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมายของธนาคารแห่งประเทศอังกฤษจะตอบสนองด้วยการขึ้นอัตราดอกเบี้ย เพื่อทําให้ผู้คนและธุรกิจเข้าถึงสินเชื่อได้ยากขึ้น นี่เป็นผลดีต่อเงินปอนด์สเตอร์ลิงเนื่องจากอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นทําให้สหราชอาณาจักรเป็นสถานที่ที่น่าสนใจยิ่งขึ้นสําหรับนักลงทุนทั่วโลกในการนำเงินของพวกเขามาลงทุน เมื่ออัตราเงินเฟ้อต่ำกว่าเป้าหมายก็จะเป็นสัญญาณว่าการเติบโตทางเศรษฐกิจกําลังชะลอตัว และ BoE จะพิจารณาที่จะปรับลดอัตราดอกเบี้ยเพื่อทําให้สินเชื่อถูกลง โดยหวังว่าธุรกิจต่าง ๆ จะกู้ยืมเพื่อลงทุนในโครงการที่สร้างการเติบโตได้ ซึ่งเป็นผลกระทบเชิงลบต่อเงินปอนด์สเตอร์ลิง

มาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) คืออะไร และส่งผลต่อเงินปอนด์อย่างไร?

ในสถานการณ์ที่น่ากังวล ธนาคารแห่งประเทศอังกฤษอาจสามารถออกนโยบายที่เรียกว่าการผ่อนคลายเชิงปริมาณ (QE) โดยการทำ QE เป็นกระบวนการที่ BoE เพิ่มการไหลเข้าของสินเชื่อในระบบการเงินที่ติดขัดมาก การทำ QE เป็นนโยบายทางเลือกสุดท้ายเมื่อการลดอัตราดอกเบี้ยจะไม่เห็นผลที่ต้องการ กระบวนการทำ QE เกี่ยวข้องกับการพิมพ์เงินของ BoE เพื่อเข้าซื้อสินทรัพย์ ซึ่งโดยปกติจะเป็นพันธบัตรรัฐบาลหรือพันธบัตรองค์กรที่ได้รับการจัดอันดับที่ AAA จากธนาคารและสถาบันการเงินอื่น ๆ การทำ QE มักจะส่งผลให้เงินปอนด์สเตอร์ลิงอ่อนค่าลง

การคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) คืออะไร และส่งผลต่อปอนด์สเตอร์ลิงอย่างไร?

การคุมเข้มเชิงปริมาณ (QT) เป็นสิ่งที่ตรงกันข้ามกับการทำ QE ซึ่งจะประกาศใช้เมื่อเศรษฐกิจแข็งแกร่งขึ้นและอัตราเงินเฟ้อเริ่มสูงขึ้น ในขณะที่อยู่ในแผนทำ QE ธนาคารกลางอังกฤษ (BoE) จะซื้อพันธบัตรรัฐบาลและหุ้นกู้จากสถาบันการเงินเพื่อกระตุ้นให้พวกเขาปล่อยกู้ แล้วในการทำ QT ทาง BoE จะหยุดซื้อพันธบัตรเพิ่มและหยุดนําเงินต้นที่ครบกําหนดไปลงทุนในพันธบัตรที่ถืออยู่แล้ว โดยปกติจะเป็นปัจจัยบวกต่อปอนด์สเตอร์ลิง

Pill สมาชิก BoE สนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยสู่ 4% เพื่อจำกัดผลกระทบจากการไล่ตามเงินเฟ้อ