ดอลลาร์แคนาดาขยายการปรับตัวขึ้นจากข้อความของ BoC ที่เข้มงวดด้านนโยบายการเงินและดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลง

• USDCAD ปรับตัวลดลงเป็นวันที่สองติดต่อกัน ท่ามกลางดอลลาร์สหรัฐที่อ่อนค่าลงทั่วทั้งกระดาน
• ความคิดเห็นเชิงผ่อนคลายจากคริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ผู้ว่าการเฟด สวนทางกับคำเตือนเรื่องเงินเฟ้อที่เข้มงวดขึ้นของ BoC
• ข้อมูลการจ้างงานของสหรัฐฯ และแคนาดาในวันศุกร์อาจกำหนดความคาดหวังต่อนโยบายของธนาคารกลางทั้งสองแห่ง

USDCAD ขยายการปรับตัวลดลงเป็นวันที่สองติดต่อกันในวันพฤหัสบดี เนื่องจากการอ่อนค่าของดอลลาร์สหรัฐ (USD) ทั่วทั้งกระดาน และข้อความที่ไปในทางเข้มงวดนโยบายการเงินจากธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ในการประชุมนโยบายเดือนกันยายน ช่วยหนุนดอลลาร์แคนาดา (CAD) ราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้นยังเป็นแรงหนุนเพิ่มเติมให้กับดอลลาร์แคนาดา ซึ่งเป็นสกุลเงินที่มีมูลค่าเชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์ ในขณะที่เขียนบทความนี้ คู่เงินดังกล่าวซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1.3785 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบกว่าหนึ่งสัปดาห์

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 99.00 ใกล้ระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ หลังจากแตะ 99.86 เมื่อวันพุธ ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 14 สิงหาคม

ดอลลาร์สหรัฐเผชิญแรงขายในวงกว้าง เนื่องจากการพุ่งขึ้นอย่างรวดเร็วของเงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ส่งผลต่อตลาดสกุลเงินในวงกว้าง ความคิดเห็นเชิงผ่อนคลายจากคริสโตเฟอร์ วอลเลอร์ ผู้ว่าการธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ยิ่งเพิ่มแรงกดดันต่อดอลลาร์ ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวลดลงจากระดับสูงสุดล่าสุดในทุกช่วงอายุ

วอลเลอร์กล่าวว่าเขา “เริ่มเห็นสัญญาณบางอย่างของภาวะเงินเฟ้อลดลงจากข้อมูลล่าสุดในที่สุด” และการตัดสินใจเรื่องอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายนจะขึ้นอยู่กับตัวเลขเงินเฟ้อเดือนสิงหาคม เขากล่าวเพิ่มเติมว่า เขาจะสนับสนุนการคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลง หากข้อมูลที่จะประกาศออกมายืนยันความคืบหน้าล่าสุด ตามข้อมูลของ CME FedWatch Tool ความน่าจะเป็นที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมวันที่ 15-16 กันยายนลดลงมาอยู่ที่ประมาณ 48% จาก 63% ในวันก่อนหน้า

ในแคนาดา การคงอัตราดอกเบี้ยแบบเข้มงวดของ BoC เมื่อวันพุธ ทำให้ความคาดหวังต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยก่อนสิ้นปีเพิ่มสูงขึ้น นักวิเคราะห์จาก Brown Brothers Harriman ระบุว่า “ตามที่ตลาดคาดการณ์กันอย่างกว้างขวาง BoC คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 2.25% เป็นการประชุมติดต่อกันครั้งที่ 7 แต่เตือนว่า ‘ความเสี่ยงขาขึ้นต่ออัตราเงินเฟ้อเพิ่มสูงขึ้น’”

พวกเขาชี้ให้เห็นว่าการเปลี่ยนแปลงของถ้อยแถลงดังกล่าวกระตุ้นให้ตลาดปรับการประเมินราคาใหม่อย่างรวดเร็ว เนื่องจาก “ตลาดเลื่อนความคาดหวังต่อการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐานครั้งแรกจากเดือนมกราคมมาเป็นเดือนธันวาคม และเพิ่มโอกาสที่ BoC จะปรับนโยบายการเงินให้เข้มงวดขึ้น 75-100 จุดพื้นฐานในช่วง 12 เดือนข้างหน้า” อย่างไรก็ตาม BBH เตือนว่า “ในมุมมองของเรา การคาดการณ์ดังกล่าวรุนแรงเกินไป เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อพื้นฐานอยู่ใกล้เป้าหมาย 2% ของ BoC และตัวชี้วัดต่าง ๆ บ่งชี้ว่าเศรษฐกิจยังคงมีอุปทานส่วนเกิน”

ในด้านข้อมูลเศรษฐกิจ ผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 206,000 ราย สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้เล็กน้อยที่ 205,000 ราย ขณะที่ดัชนีผู้จัดการฝ่ายจัดซื้อ (PMI) ภาคบริการของ ISM เพิ่มขึ้นสู่ระดับ 55.4 ในเดือนสิงหาคม จาก 54.1 ในเดือนกรกฎาคม ขณะนี้ความสนใจหันไปอยู่ที่รายงานตลาดแรงงานของทั้งสองประเทศในวันศุกร์ คาดว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ จะมีการจ้างงานเพิ่มขึ้น 58,000 ตำแหน่งในเดือนสิงหาคม ขณะที่คาดว่าการจ้างงานของแคนาดาจะเพิ่มขึ้น 15,000 ตำแหน่ง