คาดการณ์ USDJPY: ดอลลาร์สหรัฐยังคงค่อย ๆ ขยับเข้าใกล้บริเวณสำคัญที่ 160.00

• USDJPY ถอยลงจากระดับสูงสุดเหนือ 160.00 และกลับมาอยู่ในบริเวณ 159.50
• ดอลลาร์สหรัฐลดช่วงการปรับตัวขึ้น ขณะที่นักลงทุนพิจารณาถึงโอกาสที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน
• ความหวังที่เพิ่มขึ้นว่า BoJ จะใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นกำลังช่วยพยุง JPY อยู่บ้าง

ในตลาดลงทุนยุโรปวันจันทร์ เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ปรับตัวกลับขึ้นมาได้บ้างบางส่วน ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ถอยลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลัก หลังจากแรงกระเพื่อมจากการประชุม Jackson Hole เริ่มสงบลง ขณะที่เขียนบทความนี้ คู่ USDJPY ถอยลงมาอยู่ในบริเวณ 159.50 จากระดับสูงสุดเมื่อวันศุกร์ที่ 160.20 แม้ว่าความตึงเครียดที่เพิ่มขึ้นในอิหร่านและราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้นจะทำให้ความต้องการความเสี่ยงยังคงซบเซา

ดอลลาร์สหรัฐปรับตัวขึ้นทั่วกระดานเมื่อวันศุกร์ หลังจากเควิน วอร์ช (Kevin Warsh) ประธานธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) แสดงท่าทีเข้มงวดด้านนโยบายการเงินอย่างเหนือความคาดหมาย โดยยืนยันว่าธนาคารกลางควรมุ่งเน้นไปที่ราคา และผู้กำหนดนโยบายยังมี "งานที่ต้องทำ" เพื่อทำให้อัตราเงินเฟ้อกลับสู่เป้าหมาย 2% ของธนาคารกลาง

นักลงทุนมองว่าความเห็นดังกล่าวเป็นสัญญาณที่ชัดเจนว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน แต่ตลาดกำลังตั้งคำถามต่อมุมมองดังกล่าวในวันจันทร์

ข้อมูลการจ้างงานนอกภาคเกษตรของสหรัฐฯ จะให้ข้อมูลเชิงลึกเพิ่มเติมเกี่ยวกับการตัดสินใจของเฟดในเดือนกันยายน

ตามรายงานของ TD Securities การ "ฟื้นตัวอย่างยั่งยืนของดอลลาร์สหรัฐ" จะขึ้นอยู่กับ "การดำเนินนโยบายที่แข็งแกร่งขึ้นและการฟื้นตัวของข้อมูลสหรัฐฯ ในทิศทางขาขึ้นอีกครั้ง" โดยขณะนี้นักลงทุนกำลังจับตารายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ที่จะประกาศในวันศุกร์หน้า รวมถึงข้อมูลเงินเฟ้อในสัปดาห์หน้าเพื่อยืนยันแนวโน้มดังกล่าว

ผู้เชี่ยวชาญระบุว่า "ขณะที่อัตราดอกเบี้ยสหรัฐฯ ย่อยข้อมูลการปรับปรุงโครงการซื้อคืนพันธบัตรของกระทรวงการคลัง เส้นอัตราผลตอบแทนยังคงแบนราบมากขึ้น และค่าพรีเมียมตามอายุพันธบัตรลดลง" ซึ่งตอกย้ำถึงฉากหลังด้านอัตราดอกเบี้ยที่ระมัดระวัง เมื่อพิจารณาจากปัจจัยแวดล้อมนี้ นักวิเคราะห์จาก TD Securities มองว่า "ตัวเลข NFP ที่แข็งแกร่งขึ้นมีแนวโน้มที่จะทำให้เกิดปฏิกิริยารุนแรงกว่ารายงานการจ้างงานที่ซบเซา" ซึ่งบ่งชี้ว่าข้อมูลตลาดแรงงานอาจเป็นปัจจัยกระตุ้นสำคัญต่อการเคลื่อนไหวของดอลลาร์ในระยะใกล้

ในญี่ปุ่น ตัวเลขเบื้องต้นเปิดเผยว่า การผลิตภาคอุตสาหกรรมเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.1% ในเดือนกรกฎาคม สวนทางกับที่คาดว่าจะหดตัว 0.6% และหลังจากเพิ่มขึ้น 1.9% ในเดือนมิถุนายน ขณะเดียวกัน ข้อมูลที่เผยแพร่โดยกระทรวงการคลังญี่ปุ่นแสดงให้เห็นว่า ยอดค้าปลีกเพิ่มขึ้น 4% เมื่อเทียบเป็นรายปีในเดือนกรกฎาคม ซึ่งสูงกว่าที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 3.0% เช่นกัน

ตัวเลขเหล่านี้เพิ่มน้ำหนักให้กับกรณีที่ว่า ธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ความเห็นของรองผู้ว่าการ BoJ เรียวโซ ฮิมิโนะ (Ryozo Himino) และแรงกดดันจากสก็อตต์ เบซีนต์ (Scott Beseent) รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ กำลังชี้ไปในทิศทางดังกล่าว อย่างไรก็ตาม การปรับตัวขึ้นของเงินเยนยังคงจำกัด เนื่องจากช่องว่างที่กว้างระหว่างอัตราดอกเบี้ยของ BoJ กับอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางรายใหญ่ส่วนใหญ่ รวมถึงความกังวลของตลาดท่ามกลางเสถียรภาพทางการคลังที่เปราะบางของญี่ปุ่น ยังคงเป็นแรงต้านต่อการฟื้นตัวอย่างมีนัยสำคัญของเงินเยน

.