ดอลลาร์แคนาดายังคงปรับตัวขึ้นแม้การเติบโตภายในประเทศจะชะงักงัน

• USD/CAD ปรับตัวลดลง เนื่องจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้นหนุนดอลลาร์แคนาดา
• เศรษฐกิจแคนาดาชะงักงันในเดือนสิงหาคมเป็นเดือนที่สองติดต่อกัน
• ความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ ทำให้ทั้ง BoC และเฟดยังคงเปิดทางให้ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม

USD/CAD ซื้อขายในทิศทางอ่อนแรงในวันศุกร์ แม้ว่าดอลลาร์สหรัฐ (USD) จะฟื้นตัวจากการอ่อนค่าก่อนหน้านี้ ราคาน้ำมันที่ปรับตัวสูงขึ้นหนุนดอลลาร์แคนาดา (CAD) ซึ่งเป็นสกุลเงินที่มีมูลค่าเชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์ โดยบดบังข้อมูลการเติบโตภายในประเทศที่อ่อนแอกว่าคาด ในขณะที่เขียนข่าวนี้ คู่เงินดังกล่าวซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 1.3963 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่กลางเดือนกันยายน

ราคาน้ำมันดิบ West Texas Intermediate (WTI) ซื้อขายอยู่เหนือระดับ 103 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล โดยปรับตัวขึ้นแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤษภาคม ท่ามกลางความกังวลว่าสหรัฐฯ อาจกลับมาโจมตีทางทหารต่ออิหร่านอีกครั้ง หลังการเลือกตั้งกลางเทอมของสหรัฐฯ ในสัปดาห์หน้า ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นช่วยหนุนดอลลาร์แคนาดา เนื่องจากแคนาดาเป็นผู้ส่งออกน้ำมันดิบรายใหญ่

สำนักงานสถิติแคนาดารายงานว่าเศรษฐกิจชะงักงันในเดือนสิงหาคมเป็นเดือนที่สองติดต่อกัน ผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) รายเดือนทรงตัว ไม่เป็นไปตามที่คาดว่าจะเติบโต 0.2%

ประมาณการเบื้องต้นชี้ว่าเศรษฐกิจหดตัว 0.1% ในเดือนกันยายน เนื่องจากการลดลงของภาคการผลิต รวมถึงภาคเหมืองแร่ เหมืองหิน และการสกัดน้ำมันและก๊าซ มีน้ำหนักมากกว่าการขยายตัวในภาคสาธารณูปโภคและการค้าส่ง ซึ่งจะส่งผลให้การเติบโตในไตรมาสที่สามอยู่ที่ 0.3% QoQ หรือคิดเป็นประมาณ 1.2% ต่อปี

ข้อมูลดังกล่าวบ่งชี้ถึงอัตราการเติบโตที่ชะลอลงเมื่อเทียบกับประมาณการของธนาคารกลางแคนาดา (BoC) ที่คาดว่าเศรษฐกิจจะเติบโตประมาณ 2% ต่อปี ซึ่งระบุไว้ในการประกาศนโยบายการเงินเมื่อวันพุธ BoC ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย 25 จุดเบสิส (bps) สู่ระดับ 2.50% เมื่อวันพุธ ซึ่งเป็นการปรับขึ้นครั้งแรกนับตั้งแต่ปี 2023 เนื่องจากต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นจากความตึงเครียดในตะวันออกกลางเพิ่มแรงกดดันด้านเงินเฟ้อ

Brown Brothers Harriman ระบุว่า BoC มีท่าที hawkish อย่างชัดเจน โดยเน้นย้ำว่า "อาจมีความจำเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายเพิ่มเติม" ธนาคารชี้ว่า ผู้กำหนดนโยบาย "ปรับเพิ่มประมาณการการเติบโตของ GDP ที่แท้จริงและอัตราเงินเฟ้อทั่วไปตลอดช่วงระยะเวลาคาดการณ์" ซึ่งตอกย้ำถึงปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจมหภาคที่แข็งแกร่งกว่าที่เคยคาดไว้ก่อนหน้านี้ สิ่งที่ Haddad เน้นย้ำว่ามีความสำคัญเป็นพิเศษคือ BoC ในขณะนี้ "มองว่าอัตราเงินเฟ้อทั่วไปตามดัชนี CPI จะอยู่เหนือเป้าหมาย 2% ไปจนถึงไตรมาสที่ 4 ของปี 2028"

ในอีกฝั่งของพรมแดน ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงในช่วงแรกของวันศุกร์ เนื่องจากการเทขายหุ้นกลุ่มเทคโนโลยีกระตุ้นความต้องการพันธบัตรรัฐบาล ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวลดลง นักลงทุนยังคงกังวลเกี่ยวกับผลตอบแทนจากการใช้จ่ายจำนวนมากด้าน AI หลังรายงานผลประกอบการที่น่าผิดหวัง อย่างไรก็ตาม ดอลลาร์สหรัฐได้ฟื้นตัวกลับมา โดยดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ฟื้นตัวขึ้นเหนือ 102.00 หลังจากลดลงแตะ 101.59

เงินเฟ้อที่ยังคงอยู่ในระดับสูงและการเติบโตของสหรัฐฯ ที่แข็งแกร่งยังคงสนับสนุนการคาดการณ์ว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) เฟดคงอัตราดอกเบี้ยไว้ที่ 3.75%-4.00% เมื่อวันพุธ ขณะที่ข้อมูล PCE เดือนกันยายนแสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อยังคงอยู่เหนือเป้าหมาย 2% เทรดเดอร์คาดการณ์โอกาสประมาณ 75% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม ตามข้อมูลจาก CME FedWatch Tool