ดอลลาร์แคนาดาแข็งค่าขึ้น ท่ามกลางการคาดการณ์การปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดที่ลดลง

• ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนยุโรปวันศุกร์  USDCAD ร่วงลงมาใกล้ 1.3910
• ราคาผู้ผลิตของสหรัฐฯ ไม่เปลี่ยนแปลงในเดือนกรกฎาคม ต่ำกว่าฉันทามติ 
• เทรดเดอร์เพิ่มการเก็งว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายน 

ในช่วงเช้าของตลาดลงทุนยุโรปวันศุกร์ คู่ USDCAD ดึงดูดแรงขายให้ลงมาอยู่ที่ประมาณ 1.3910 ดอลลาร์สหรัฐ (USD) อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับดอลลาร์แคนาดา (CAD) เนื่องจากข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่ชะลอตัวลงได้ลดการเก็งธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างรุนแรง รายงานยอดค้าปลีกของสหรัฐฯ เดือนกรกฎาคมจะเป็นจุดสนใจในวันศุกร์ 

คาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในเดือนกันยายน หลังข้อมูลเมื่อวันพฤหัสบดีแสดงให้เห็นว่าเงินเฟ้อชะลอตัวลงในเดือนกรกฎาคม สำนักงานสถิติแรงงานสหรัฐฯ เปิดเผยเมื่อวันพฤหัสบดีว่า ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ ไม่เปลี่ยนแปลงในเดือนกรกฎาคม หลังจากลดลง 0.1% ในเดือนมิถุนายนเมื่อมีการปรับทบทวนข้อมูล ตัวเลขดังกล่าวต่ำกว่าฉันทามติของตลาดที่ 0.2% 

ในขณะเดียวกัน ดัชนี PPI พื้นฐานซึ่งไม่รวมราคาอาหารและพลังงานเพิ่มขึ้น 0.2% MoM ในเดือนกรกฎาคม ชะลอตัวลงจากที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น 0.3% เมื่อเทียบเป็นรายปี ดัชนี PPI ทั่วไปเพิ่มขึ้น 4.7% YoY ในเดือนกรกฎาคม ขณะที่ดัชนี PPI พื้นฐานเพิ่มขึ้น 4.2% YoY ในช่วงเวลาเดียวกัน

ขณะนี้เทรดเดอร์ประเมินโอกาส 38% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนหน้า ตามเครื่องมือ CME FedWatch และยังคงเชื่อมั่นว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ จะต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยภายในสิ้นปี 2026 เพื่อลดเงินเฟ้อที่อยู่เหนือเป้าหมาย 2% มานานกว่าห้าปี

จอห์น ซี. วิลเลียมส์ ประธานเฟดสาขานิวยอร์ก กล่าวว่า เขาคาดว่าเงินเฟ้อจะยังคงชะลอตัวลง ขณะที่ผลกระทบจากการปรับขึ้นภาษีเมื่อปีที่แล้วและสงครามในตะวันออกกลางลดลง ซึ่งจะเปิดทางให้ธนาคารกลางคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ไม่เปลี่ยนแปลง

ความตึงเครียดที่ยังคงดำเนินอยู่ในตะวันออกกลางและความไม่แน่นอนเกี่ยวกับการเปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งอาจหนุนราคาน้ำมันดิบและเป็นปัจจัยสนับสนุนดอลลาร์แคนาดาที่มีมูลค่าเชื่อมโยงกับสินค้าโภคภัณฑ์ ทั้งนี้ ควรสังเกตว่าแคนาดาเป็นประเทศผู้ส่งออกน้ำมันรายใหญ่ และราคาน้ำมันดิบที่สูงโดยทั่วไปส่งผลเชิงบวกต่อ CAD 

คาดว่า Loonie จะพบแนวรับ ขณะที่เฟดยังไม่ดำเนินการ

นักกลยุทธ์จากธนาคารแห่งชาติแคนาดาแนะนำว่า การอ่อนค่าลงล่าสุดของดอลลาร์แคนาดาอาจเริ่มจางหาย โดยให้เหตุผลว่า "ด้วยแรงหนุนจากเฟดที่ยังคงไม่ดำเนินการใดๆ ดอลลาร์แคนาดาที่น่าผิดหวังอาจพบจุดยืนได้ในที่สุด" พวกเขาชี้ว่าบทวิเคราะห์ Forex ล่าสุดของธนาคารช่วยตอกย้ำมุมมองที่ว่า ภาวะแวดล้อมที่เฟดคงอัตราดอกเบี้ยอาจกลายเป็นปัจจัยสนับสนุน Loonie มากขึ้นในไตรมาสต่อๆ ไป

มุมมองเรื่องเงินเฟ้อที่ผ่อนคลายลงของประธานเฟดสาขาชิคาโกส่งผลให้การคาดการณ์เกี่ยวกับค่าเงินดอลลาร์สหรัฐฯ เปลี่ยนแปลงไปบ้างเล็กน้อย แต่ทางเฟดยังคงมีท่าทีที่สนับสนุนการใช้นโยบายการเงินแบบเข้มงวด (Hawkish)

ประธานเฟดสาขาชิคาโกแสดงน้ำเสียงที่ระมัดระวังในระดับปานกลาง คะแนน FXS Speechtracker อยู่ที่ 4.6/10 ซึ่งอ่อนแอลงอย่างเห็นได้ชัดเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีตที่ 6.8/10 การเน้นย้ำว่าตัวเลขเงินเฟ้อ “ดีขึ้นเล็กน้อย” และความหวังว่าผลกระทบจากภาษีศุลกากรและราคาน้ำมันจะเกิดขึ้นเพียงครั้งเดียว บ่งชี้ถึงความเชื่อมั่นที่เพิ่มขึ้นว่าแรงกดดันด้านราคากำลังผ่อนคลายลง แต่ยังคงอยู่ภายใต้เงื่อนไขและขึ้นอยู่กับข้อมูล การกล่าวว่าเศรษฐกิจสหรัฐฯ “ทรงตัว” ช่วยสนับสนุนมุมมองเกี่ยวกับความคืบหน้าอย่างค่อยเป็นค่อยไปสู่เป้าหมายที่ 2% มากกว่าจะเป็นการเปลี่ยนท่าทีไปในทางผ่อนคลายนโยบายอย่างชัดเจน

ดัชนี FXS Fed Sentiment ลดลง 2.36 จุดมาอยู่ที่ 134.61 ส่งสัญญาณว่าการรับรู้ถึงความเข้มงวดของเฟดลดลงเล็กน้อยหลังการสัมภาษณ์ แม้ดัชนีจะลดลง แต่ยังคงอยู่เหนือเส้นกลางที่ระดับ 100 อย่างชัดเจน บ่งชี้ว่านโยบายของเฟดยังคงถูกมองว่าเข้มงวดโดยรวม แม้น้ำเสียงที่ผ่อนคลายลงของ Goolsbee จะลดความแข็งกร้าวของท่าทีดังกล่าวลง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: USD/CAD

ในกราฟรายวัน USD/CAD ยังคงมีแนวโน้มขาลงในระยะใกล้ เนื่องจากราคายังอยู่ต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ (MA) 100 วันและเส้นกลางของ Bollinger Bands 20 ช่วงเวลา ราคากำลังปรับตัวลงหาแนวรับที่แถบล่างของ Bollinger ขณะที่ดัชนี Relative Strength Index (14) อยู่ที่ 31.96 ซึ่งเคลื่อนไหวเหนือโซนขายมากเกินไปเพียงเล็กน้อย บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาลงยังคงอยู่ในการควบคุม แต่อาจใกล้หมดแรง

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้น MA 100 วันที่ 1.3920 ตามด้วยเส้นกลางของ Bollinger ที่ 1.4025 ขณะที่แถบบนบริเวณ 1.4162 จะทำหน้าที่เป็นแนวต้านที่แข็งแกร่งกว่า หากการดีดตัวเพื่อปรับฐานดำเนินต่อไป ในด้านขาลง แถบล่างของ Bollinger ที่ 1.3885 เป็นโซนแนวรับสำคัญแรก และการทะลุระดับนี้ลงไปอย่างต่อเนื่องจะยิ่งยืนยันโครงสร้างขาลงที่เป็นอยู่ในกรอบเวลารายวัน

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของเรื่องนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)