ทองคำดิ้นรนอยู่ต่ำกว่าจุดสูงสุดล่าสุด ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรและดอลลาร์สหรัฐยังคงแข็งแกร่ง

• ทองคำหยุดสถิติปรับตัวขึ้นสองวันติดต่อกัน เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่อยู่ในระดับสูงและค่าเงินดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าขึ้นกดดันโลหะมีค่า
• ความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายนที่ลดลงช่วยสนับสนุนทองคำบางส่วน ทำให้ทองคำยังคงเคลื่อนไหวอยู่ในกรอบล่าสุด
• ในทางเทคนิค XAU/USD ยังคงมีแนวโน้มเชิงบวกเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่สำคัญบนกราฟ 4 ชั่วโมง

ทองคำ (XAUUSD) เผชิญแรงกดดันในวันอังคาร หยุดสถิติปรับตัวขึ้นสองวันติดต่อกัน เนื่องจากค่าเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) ที่แข็งค่าขึ้นและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ระยะยาวที่อยู่ในระดับสูงกดดันโลหะมีค่า ในขณะที่เขียนบทความนี้ XAU/USD ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $4,382 ลดลง 0.78% ในวันนี้

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปี ซึ่งเป็นอัตราผลตอบแทนอ้างอิง ปรับตัวขึ้นเข้าใกล้ 4.75% ขณะที่อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีเพิ่มขึ้นเหนือ 5.30% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ปี 2007 ก่อนที่ทั้งสองอัตราจะปรับตัวลดลงในช่วงเวลาการซื้อขายของสหรัฐฯ อัตราผลตอบแทนที่สูงขึ้นเพิ่มต้นทุนค่าเสียโอกาสในการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่มีผลตอบแทน เช่น ทองคำ

นักกลยุทธ์จาก Brown Brothers Harriman ระบุว่า การปรับตัวขึ้นระลอกล่าสุดของน้ำมันดิบกำลังส่งผ่านไปยังอัตราดอกเบี้ยและความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยงในวงกว้าง โดยกล่าวว่า "การปรับตัวขึ้นอีกครั้งของราคาน้ำมันดิบกำลังผลักดันให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสูงขึ้น และทำให้พลวัตด้านการคลังที่เปราะบางอยู่แล้วแย่ลง" อย่างไรก็ตาม BBH เตือนว่า "ความเสี่ยงจากการปรับคาดการณ์ของเฟดไปในทิศทางผ่อนคลายมากขึ้นจะทำให้การดีดตัวของ USD อยู่ในวงจำกัดและเกิดขึ้นเพียงช่วงสั้นๆ" ซึ่งบ่งชี้ว่าการแข็งค่าของดอลลาร์มีแนวโน้มที่จะยังคงถูกจำกัด

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของเงินดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 99.60 หลังจากดีดตัวขึ้นจาก 99.30 ในวันจันทร์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 5 มิถุนายน

ความกังวลด้านเงินเฟ้อเพราะพลังงานยังคงเป็นประเด็นสำคัญ ขณะที่ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐอเมริกา (US) และอิหร่านเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซยังคงยืดเยื้อ ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์ของสหรัฐฯ กล่าวว่า วอชิงตันไม่ได้ต้องการขยายเวลาบันทึกความเข้าใจร่วมกับอิหร่าน ซึ่งหมดอายุลงเมื่อวันจันทร์

ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นยังคงทำให้มีความเป็นไปได้ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย อย่างไรก็ตาม ข้อมูลการจ้างงานและการใช้จ่ายของผู้บริโภคสหรัฐฯ ที่อ่อนแอในช่วงที่ผ่านมา ประกอบกับตัวเลขเงินเฟ้อที่อ่อนตัวลง ได้ลดความคาดหวังว่าการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยจะเกิดขึ้นในเร็ว ๆ นี้ ข้อมูลจาก CME FedWatch Tool ระบุว่า ขณะนี้ตลาดมองว่ามีโอกาสราว 65% ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ดังเดิมในเดือนหน้า

สำหรับทองคำ แนวโน้มระยะสั้นชี้ไปที่การปรับฐาน ความคาดหวังที่ลดลงเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในเดือนกันยายนช่วยหนุนทองคำบ้าง แต่ดอลลาร์สหรัฐที่แข็งค่าและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่เพิ่มขึ้นจำกัดขาขึ้นของทองคำ

ด้วยปฏิทินเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ค่อนข้างเบาบางในสัปดาห์นี้ เทรดเดอร์จะจับตาการเผยแพร่รายงานการประชุมของคณะกรรมการกำหนดนโยบายการเงินแห่งสหรัฐฯ (FOMC) ในวันพุธ รวมถึงอัปเดตสถานการณ์ในตะวันออกกลาง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: โมเมนตัมเป็นกลางทำให้ XAU/USD ยังคงอยู่ต่ำกว่า $4,450

ในกราฟ 4 ชั่วโมง XAU/USD ยังคงมีแนวโน้มเชิงบวกขณะยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 รอบที่ $4,365 นอกจากนี้ ราคายังเคลื่อนไหวอยู่เหนือเส้น SMA 100 และ 200 รอบได้อย่างมั่นคง

อย่างไรก็ตาม การเคลื่อนไหวของราคายังคงอยู่ในกรอบระหว่าง $4,300 ถึง $4,450 ดัชนีความแข็งแกร่งสัมพัทธ์ (RSI) อยู่ที่ 52 ซึ่งใกล้ระดับเป็นกลาง อินดิเคเตอร์ Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงอยู่ต่ำกว่าเส้นศูนย์เล็กน้อย บ่งชี้ว่าโมเมนตัมขาขึ้นอ่อนแรงลง ขณะเดียวกัน ดัชนีทิศทางเฉลี่ย (ADX) อยู่ที่ 30 บ่งชี้ถึงความแข็งแกร่งของแนวโน้มในระดับปานกลาง

ในด้านขาขึ้น การทะลุเหนือขอบบนของกรอบราคาที่ $4,450 อาจเปิดทางให้ราคาขยับขึ้นไปทดสอบระดับราคาทางจิตวิทยาที่ $4,500 การเคลื่อนไหวเหนือระดับนี้อย่างต่อเนื่องจะเปิดทางให้เกิดคลื่นขาขึ้นระลอกใหม่

ในด้านขาลง เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 50 รอบที่ $4,365 จะเป็นแนวรับใกล้ที่สุด ตามด้วยขอบล่างของกรอบราคาที่ $4,300 การทะลุลงต่ำกว่าบริเวณนี้อย่างชัดเจนจะเปิดทางให้ราคาปรับตัวลงไปทดสอบเส้น SMA 100 รอบที่ $4,225 และเส้น SMA 200 รอบที่ $4,151

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)