ทองคำร่วงลงต่ำกว่า $4,400 จากการเก็งว่าเฟดจะคุมเข้มนโยบายการเงินและดอลลาร์สหรัฐที่แข็งแกร่ง

• ในวันอังคาร ทองคำเผชิญแรงขายระลอกใหม่ ท่ามกลางการเก็งว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน
• การคาดการณ์ว่าเฟดจะดำเนินนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น ประกอบกับความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่ทวีความรุนแรงขึ้น เป็นปัจจัยหนุน USD ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย
• เทรดเดอร์จับตาข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ซึ่งมีกำหนดประกาศในช่วงต้นเดือนใหม่ รวมถึงรายงาน NFP

ในช่วงครึ่งแรกของตลาดลงทุนยุโรปวันอังคาร ทองคํา (XAU/USD) ลงต่อไปต่ำกว่าระดับ $4,400 แตะระดับต่ำสุดในรอบเกือบสองสัปดาห์ เทรดเดอร์เพิ่มการเก็งว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน หลังจากเควิน วอร์ช (Kevin Warsh) ประธานเฟดกล่าวถ้อยแถลงเมื่อวันศุกร์ที่ผ่านมา นอกจากนี้ ความเสี่ยงด้านเงินเฟ้อที่เกิดจากราคาพลังงานที่สูงขึ้นยังสนับสนุนเหตุผลในการใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้นบางส่วนโดยเฟด ซึ่งในทางกลับกันถูกมองว่าเป็นปัจจัยสำคัญที่ผลักดันกระแสเงินทุนให้ออกจากทองคำซึ่งไม่มีผลตอบแทนในรูปแบบดอกเบี้ย

เควิน วอร์ชกล่าวสุนทรพจน์เปิดตัวที่แสดงท่าที hawkish อย่างน่าประหลาดใจในการประชุมสัมมนาแจ็กสัน โฮล และส่งสัญญาณว่าธนาคารกลางอาจพิจารณาปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย หากอัตราเงินเฟ้อไม่ชะลอตัวลงอย่างมีนัยสำคัญ นอกจากนี้ ราคาพลังงานที่เพิ่มขึ้นจากความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่ทวีความรุนแรงขึ้นได้ฟื้นความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อ และเพิ่มการเก็งเกี่ยวกับความเป็นไปได้ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ตามข้อมูลจากเครื่องมือ FedWatch ของ CME Group ขณะนี้เทรดเดอร์ได้กำหนดราคาโดยสะท้อนโอกาสกว่า 65% ที่เฟดจะปรับเพิ่มต้นทุนการกู้ยืมในการประชุมนโยบายที่กำลังจะมีขึ้นในวันที่ 15-16 กันยายน ปัจจัยนี้ เมื่อรวมกับความไม่แน่นอนทางภูมิรัฐศาสตร์ ช่วยให้ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ซึ่งเป็นสินทรัพย์ปลอดภัยกลับมามีแรงหนุนอีกครั้ง หลังจากร่วงลงในวันจันทร์ และยิ่งกดดันราคาทองคำ

สำหรับความคืบหน้าล่าสุดเกี่ยวกับความขัดแย้งในตะวันออกกลาง กองกำลังสหรัฐฯ โจมตีเครื่องยิงจรวด 2 เครื่องบนเกาะ Larak ของอิหร่านในช่องแคบฮอร์มุซเมื่อวันอาทิตย์ นับเป็นการโจมตีของสหรัฐฯ ครั้งแรกนับตั้งแต่ช่วงปลายเดือนกรกฎาคม ซึ่งกระตุ้นให้อิหร่านตอบโต้ด้วยการโจมตีฐานทัพอากาศสหรัฐฯ ในจอร์แดน นอกจากนี้ อิหร่านยังระบุเมื่อวันจันทร์ว่าได้โจมตีฐานทัพอากาศ Al Minhad ของสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ด้วยโดรน ขณะเดียวกัน โดนัลด์ ทรัมป์ ประธานาธิบดีสหรัฐฯ เตือนว่ายังคงมีความเป็นไปได้ที่จะดำเนินการทางทหารเพิ่มเติม และขู่ว่าจะโจมตีอิหร่าน “อย่างหนัก” ปัจจัยนี้ทำให้ความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ยังคงมีบทบาท ซึ่งยังคงช่วยหนุนราคาน้ำมันดิบและ USD ในฐานะสินทรัพย์ปลอดภัย

อย่างไรก็ตาม เทรดเดอร์อาจหลีกเลี่ยงการวางเดิมพันในทิศทางใดทิศทางหนึ่งในเชิงรุก และเลือกที่จะรอข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่สำคัญของสหรัฐฯ ซึ่งมีกำหนดประกาศในช่วงต้นเดือนใหม่ สัปดาห์ที่ค่อนข้างยุ่งจะเริ่มต้นด้วยการประกาศดัชนี PMI ภาคการผลิตของ ISM สหรัฐฯ และข้อมูลการเปิดตำแหน่งงาน JOLTS ซึ่งมีกำหนดประกาศภายหลังในวันนี้ อย่างไรก็ตาม จุดสนใจจะยังคงอยู่ที่รายละเอียดการจ้างงานรายเดือนของสหรัฐฯ ที่ถูกจับตามองอย่างใกล้ชิด หรือที่รู้จักกันในชื่อรายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ในวันศุกร์ ในระหว่างนี้ ปัจจัยพื้นฐานดังกล่าวข้างต้นเอื้อประโยชน์ต่อฝั่งกระทิงของ USD และบ่งชี้ว่าเส้นทางที่มีแนวต้านน้อยที่สุดของราคาทองคำยังคงเป็นขาลง

กราฟ XAUUSD 4 ชั่วโมง

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

หลังจากร่วงหลุดลงต่ำกว่าเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 100 งวดเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว ขณะนี้ฝั่งตลาดหมีของ XAU/USD กำลังรอให้ราคายืนต่ำกว่าระดับ Fibonacci retracement 38.2% ของการปรับตัวขึ้นจากจุดต่ำสุดช่วงปลายเดือนกรกฎาคม ก่อนที่จะวางออเดอร์เพื่อคาดการณ์การปรับตัวลงต่อไป ขณะเดียวกัน อินดิเคเตอร์ Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงอยู่ต่ำกว่าศูนย์ โดยค่าล่าสุดยังอยู่ในแดนลบ ซึ่งบ่งชี้ถึงแรงกดดันขาลงที่ต่อเนื่อง ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ที่ระดับ 34.80 อยู่ใกล้เขตขายมากเกินไป บ่งชี้ว่าแม้ฝั่งผู้ขายจะเป็นฝ่ายควบคุมตลาด แต่ขอบเขตการปรับตัวลงอย่างรุนแรงเพิ่มเติมอาจถูกจำกัดมากขึ้น

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกออยู่ใกล้กับเส้น SMA 100 วันบริเวณ $4,481 ก่อนถึงระดับ Fibo. retracement 23.6% ที่ $4,532 การกลับไปทดสอบบริเวณจุดสูงสุดใกล้ $4,697 มีแนวโน้มว่าจะต้องอาศัยการทะลุขึ้นเหนือแนวต้านเหล่านี้อย่างต่อเนื่อง ส่วนด้านขาลง แนวรับแรกอยู่ที่ระดับ retracement 38.2% บริเวณ $4,430 ตามด้วยระดับ 50.0% ที่ $4,348 และระดับ retracement 61.8% ที่ $4,266 การปรับตัวลงลึกกว่านี้จะเปิดทางให้ราคาทดสอบระดับ 78.6% ที่ $4,149 ก่อนถึงพื้นของวัฏจักรขาขึ้นในภาพกว้างบริเวณ $3,999

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)