ทองคำสูญเสียโมเมนตัม ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรปรับตัวสูงขึ้น หลังการประกาศซื้อคืนพันธบัตรของกระทรวงการคลัง

• การดีดตัวของทองคำจางหายไป เนื่องจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่สูงขึ้นดึงดูดผู้ซื้อเข้าสู่สินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทน
• ราคาน้ำมันที่สูงขึ้นและความคาดหวังว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยยังจำกัดการฟื้นตัวของโลหะมีค่า
• XAU/USD ยืนเหนือเส้น SMA 200 ช่วงเวลา แต่โมเมนตัมที่อ่อนแอทำให้แนวโน้มระยะใกล้เป็นกลาง

ทองคำ (XAU/USD) พยายามรักษาผลกำไรจากวันพุธไว้ หลังจากดีดตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดในรอบหนึ่งสัปดาห์ที่ $4,341 ในช่วงต้นวัน การฟื้นตัวของดอลลาร์สหรัฐ (USD) และการพุ่งขึ้นครั้งใหม่ของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ กดดันโลหะมีค่า ณ เวลาที่เขียน XAU/USD ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ $4,385 หลังจากแตะระดับสูงสุดระหว่างวันที่ใกล้ $4,434

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของเงินดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 98.86 หลังจากฟื้นตัวจากระดับ 98.60 ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดนับตั้งแต่วันที่ 21 สิงหาคม

อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ปรับตัวขึ้นตลอดทั้งเส้นอัตราผลตอบแทน โดยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 10 ปี ซึ่งเป็นพันธบัตรอ้างอิง พุ่งขึ้นสู่ระดับประมาณ 4.85% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนพฤศจิกายน 2023 การเคลื่อนไหวดังกล่าวเกิดขึ้นหลังจากกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ประกาศว่าอาจซื้อคืนพันธบัตรหนี้ระยะยาวได้สูงสุด 6 พันล้านดอลลาร์ในวันที่ 10 กันยายน ซึ่งสูงกว่าขั้นต่ำ 4 พันล้านดอลลาร์ต่อการดำเนินการหนึ่งครั้งที่ระบุไว้ก่อนหน้านี้

ทองคำยังเผชิญแรงกดดันจากราคาน้ำมันที่สูงขึ้น หลังเกิดการโจมตีตอบโต้กันระหว่างสหรัฐอเมริกา (US) และอิหร่าน กองทัพสหรัฐฯ ระบุว่าได้ทำลายเรือบรรทุกน้ำมันดิบของอิหร่าน 5 ลำ หลังจากกองกำลังพิทักษ์การปฏิวัติอิสลาม (IRGC) พยายามโจมตีเรือรบของกองทัพเรือสหรัฐฯ

เตหะรานตอบโต้ด้วยการโจมตีเรือของสหรัฐฯ 2 ลำ เรือบรรทุกน้ำมัน 8 ลำ และเรืออีก 10 ลำที่ถูกกล่าวหาว่าพยายามแล่นผ่านช่องแคบฮอร์มุซ นอกจากนี้ IRGC ยังระบุว่าได้โจมตีฐานทัพสหรัฐฯ ในจอร์แดน

ราคาน้ำมัน West Texas Intermediate (WTI) ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 94 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล ใกล้ระดับสูงสุดนับตั้งแต่วันที่ 3 มิถุนายน และปรับตัวขึ้นมากกว่า 5% แล้วในสัปดาห์นี้ ตลาดกังวลว่าต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นจะทำให้อัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง และบีบให้ธนาคารกลางรายใหญ่ โดยเฉพาะเฟด ต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย ต้นทุนการกู้ยืมที่สูงขึ้นมีแนวโน้มกดดันราคาทองคำ เนื่องจากเพิ่มความน่าสนใจของสินทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทน

ตามข้อมูลของ CME FedWatch Tool ขณะนี้เทรดเดอร์คาดการณ์โอกาสประมาณ 60% ที่เฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดพื้นฐาน (bps) ในการประชุมสัปดาห์หน้า ขณะนี้ความสนใจหันไปที่ดัชนีราคาผู้ผลิต (PPI) ของสหรัฐฯ ในวันพฤหัสบดี และดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ในวันศุกร์ ตัวเลขดังกล่าวอาจสนับสนุนเหตุผลในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดในการประชุมวันที่ 15–16 กันยายน

แนวโน้มทองคำขึ้นอยู่กับเงินเฟ้อสหรัฐฯ ขณะที่ปัจจัยหนุนเชิงโครงสร้างจำกัดแรงกดดันขาลงจากเฟด

ตามข้อมูลจาก TD Securities ข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ ที่กำลังจะเปิดเผยถือเป็น "ปัจจัยกระตุ้นครั้งใหญ่ตัวถัดไป" สำหรับทองคำ โดยตัวเลขที่สูงกว่าคาดมีแนวโน้มที่จะ "เสริมความแข็งแกร่งให้กับการคาดการณ์เกี่ยวกับเฟดและกดดันโลหะสีเหลือง" ในทางตรงกันข้าม ธนาคารระบุว่า "เงินเฟ้อที่น่ากังวลน้อยลงอาจกลายเป็นปัจจัยกระตุ้นแรกที่ทำให้การเปิดสถานะตามดุลยพินิจระลอกต่อไปเริ่มเข้าสู่ตลาดในท้ายที่สุด" ขณะเดียวกัน TD Securities ชี้ให้เห็นว่า ภาพรวมของโลหะมีค่ายังคงได้รับแรงหนุนจาก "ธีมการลดค่าของดอลลาร์ที่กลับมาอีกครั้ง การเข้าซื้อของธนาคารกลางในระดับสูง และการสะสมผ่าน ETF ที่กลับมาอีกครั้ง" ซึ่งบ่งชี้ว่า "เฟดที่มีท่าทีคุมเข้มอาจเพียงเลื่อนจังหวะของการปรับตัวขึ้นระลอกถัดไปออกไป มากกว่าจะเป็นตัวเร่งให้เกิดการปรับตัวลงอย่างมีนัยสำคัญ"

การวิเคราะห์ทางเทคนิค: XAU/USD ยืนเหนือ SMA 200 งวดที่สำคัญ

บนกราฟ 4 ชั่วโมง XAU/USD ยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 งวดที่ $4,356 ซึ่งบ่งชี้ว่าผู้ซื้อยังคงเคลื่อนไหวในช่วงที่ราคาปรับตัวลดลง อย่างไรก็ตาม เส้น SMA 50 งวดที่ $4,415 จำกัดขาขึ้นในระยะใกล้ ดัชนี Relative Strength Index (RSI) อยู่ที่ 45 ขณะที่ Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงอยู่ในแดนลบเล็กน้อย สะท้อนโมเมนตัมที่อ่อนแอและมุมมองระยะใกล้ที่เป็นกลางโดยรวม

ในด้านขาขึ้น เส้น SMA 50 งวดที่ $4,415 ทำหน้าที่เป็นแนวต้านแรก ตามด้วยเส้น SMA 100 งวดบริเวณ $4,489 การทะลุเหนือระดับเหล่านี้อาจทำให้แนวกั้นแนวนอนที่ $4,550 กลายเป็นเป้าหมายที่น่าจับตา ตามด้วยระดับ $4,700

ในด้านขาลง พบแนวรับแรกที่เส้น SMA 200 งวดใกล้ $4,356 การทะลุลงต่ำกว่าระดับนี้อย่างชัดเจนอาจเพิ่มแรงกดดันในการขายและเปิดทางไปสู่โซนแนวรับที่ $4,200

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูข้อมูลเพิ่มเติม)