ฟรงกสวสแขงคาขน ขณะทดอลลารสหรฐออนคาลงจากการคาดการณวาเฟดจะคงอตราดอกเบยไว

USD/CHF ปรับตัวลดลง ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่า เนื่องจากตลาดคาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม
CME FedWatch บ่งชี้ว่าเทรดเดอร์คาดว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยในเดือนตุลาคม โดยมีโอกาส 93.5% ที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม
ต้นทุนการกู้ยืมที่ต่ำของสวิตเซอร์แลนด์ทำให้ฟรังก์เป็นแหล่งเงินทุนยอดนิยม ซึ่งส่งผลกดดันต่อมูลค่าของสกุลเงิน

ในช่วงตลาดเอเชียวันอังคาร USD/CHF ปรับตัวลดลงหลังจากเพิ่มขึ้นเล็กน้อยในวันก่อนหน้า เคลื่อนไหวใกล้ 0.8250 คู่สกุลเงินดังกล่าวปรับตัวลดลงเนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) อ่อนค่าท่ามกลางความคาดหวังของตลาดที่เพิ่มขึ้นว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลง

เควิน วอร์ช ประธานเฟด แสดงความเห็นเชิงบวกเมื่อสัปดาห์ที่แล้วเกี่ยวกับความยืดหยุ่นของเศรษฐกิจสหรัฐฯ แม้เขาจะงดเว้นการให้คำแนะนำที่เฉพาะเจาะจงเกี่ยวกับช่วงเวลาหรือโอกาสที่จะมีการปรับอัตราดอกเบี้ยในอนาคต ตามข้อมูลของ CME FedWatch เทรดเดอร์สัญญาซื้อขายล่วงหน้ากองทุนเฟดคาดว่าธนาคารกลางจะคงอัตราดอกเบี้ยในปัจจุบันในการประชุมนโยบายเดือนตุลาคม ขณะที่คาดการณ์โอกาส 93.5% ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนธันวาคม

การพุ่งขึ้นของดอลลาร์ถูกประเมินใหม่ เนื่องจากความคาดหวังการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดดูตึงตัวเกินไป

ฟิลิป วี นักเศรษฐศาสตร์จาก DBS Group Research ระบุว่า ความเห็นล่าสุดจากเฟดได้ลดความคาดหวังต่อการดำเนินการในทันที โดยเจ้าหน้าที่เฟดได้ “ลดทอนความเป็นไปได้ของการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุม FOMC วันที่ 27-28 ตุลาคม” เขาให้เหตุผลว่า สิ่งนี้ทำให้ตลาดเริ่มกังวลมากขึ้นว่า นโยบายการเงิน “ได้สะท้อนวัฏจักรการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟดอย่างต่อเนื่องไว้อย่างก้าวร้าวเกินไป” ซึ่งยิ่งตอกย้ำความเสี่ยงที่นักลงทุนอาจชะลอการเพิ่มสถานะซื้อดอลลาร์ระยะยาว ขณะประเมินความยั่งยืนของสมมติฐานการคุมเข้มนโยบายในปัจจุบันอีกครั้ง

อย่างไรก็ตาม การปรับตัวลดลงของคู่ USD/CHF อาจถูกจำกัด เนื่องจากฟรังก์สวิส (CHF) เผชิญกับปัจจัยกดดันจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่ขยายกว้างขึ้นกับสหรัฐอเมริกา (US) และแรงขายที่เกิดจากการทำธุรกรรม carry trade ความคาดหวังว่าต้นทุนการกู้ยืมของสหรัฐฯ จะยังคงอยู่ในระดับสูง ขณะที่อัตราดอกเบี้ยของสวิตเซอร์แลนด์ยังคงอยู่ในกลุ่มที่ต่ำที่สุดในโลก ได้เพิ่มความน่าสนใจให้ฟรังก์ในฐานะสกุลเงินสำหรับการระดมทุน การเทขายเงินกู้สกุลฟรังก์ที่เกิดขึ้นจึงมีแนวโน้มกดดันสกุลเงินดังกล่าว เนื่องจากนักลงทุนหันไปหาสินทรัพย์ที่ให้อัตราผลตอบแทนสูงกว่า

ธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 0% มานานกว่าหนึ่งปี โดย Martin Schlegel ประธาน SNB ระบุว่า ยังไม่จำเป็นต้องปรับเปลี่ยนอัตราดอกเบี้ยในทันที เนื่องจากอัตราเงินเฟ้อมีเสถียรภาพ ขณะที่นักเศรษฐศาสตร์คาดการณ์ว่าอัตราดอกเบี้ยจะยังคงอยู่ในระดับเดิมจนถึงปี 2027 แต่ตลาดเริ่มกำหนดราคาความเป็นไปได้ที่จะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในช่วงต้นปี 2027 ขณะเดียวกัน ผู้กำหนดนโยบายของสวิสได้ลดการข่มขู่ว่าจะเข้าแทรกแซงค่าเงินโดยตรงลงอย่างเห็นได้ชัด

การวิเคราะห์ทางเทคนิค:

ในกราฟรายวัน USD/CHF วิ่งอยู่ที่ 0.8250 คู่เงินอยู่เหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) 50 วัน แต่ยังติดเส้น EMA 9 วัน ส่งผลให้แนวโน้มในระยะสั้นคือทรงตัว มีการกดดันขาขึ้นเล็กน้อย ดัชนี Relative Strength Index (RSI) 14 วันที่ระดับ 48.0 เคลื่อนไหวใกล้เส้นกึ่งกลาง บ่งชี้ถึงโมเมนตัมการไซด์เวย์หลังจากการย่อตัวเมื่อไม่นานมานี้ ขณะที่ดัชนีความเชื่อมั่นเฟดของ FXS ซึ่งอยู่บริเวณ 127.5 สะท้อนฉากทัศน์ด้านนโยบายที่ผ่อนคลายลง แต่ยังไม่มากพอที่จะผลักดันให้เกิดการทะลุกรอบในทิศทางที่ชัดเจน

ในด้านขาขึ้น แนวต้านแรกอยู่ที่เส้น EMA 9 วันที่ระดับ 0.8283 และการปิดตลาดเหนือแนวกั้นนี้อย่างชัดเจนจะเปิดทางให้เกิดการฟื้นตัวที่แข็งแกร่งขึ้น ในด้านขาลง แนวรับใกล้ที่สุดอยู่ที่จุด pivot ของราคาปัจจุบันบริเวณ 0.8249 ก่อนถึงแรงซื้อที่แข็งแกร่งขึ้นบริเวณเส้น EMA 50 วันที่ระดับ 0.8215 การร่วงลงทะลุระดับหลังนี้จะทำให้โครงสร้างระยะสั้นอ่อนแอลง และเปิดทางให้ราคาปรับตัวลดลงลึกยิ่งขึ้นไปยังจุดต่ำสุดก่อนหน้านี้

การวิเคราะห์กราฟ USD/CHF — USD/CHF: กราฟรายวัน

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI เรียนรู้เพิ่มเติม)

Swiss Franc: คำถามที่พบบ่อย

ปัจจัยสำคัญใดที่ขับเคลื่อนฟรังก์สวิส

ฟรังก์สวิส (CHF) เป็นสกุลเงินอย่างเป็นทางการของสวิตเซอร์แลนด์ เป็นหนึ่งในสิบสกุลเงินที่มีการซื้อขายมากที่สุดทั่วโลก โดยมีปริมาณเกินกว่าขนาดเศรษฐกิจของสวิสอย่างมาก มูลค่าของสกุลเงินนี้จะถูกกำหนดโดยความเชื่อมั่นของตลาดในวงกว้าง สุขภาพทางเศรษฐกิจของประเทศ หรือการดำเนินการโดยธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) ท่ามกลางปัจจัยอื่น ๆ ด้วย ในระหว่างปี 2554 ถึง 2558 ฟรังก์สวิสถูกตรึงไว้กับสกุลเงินยูโร (EUR) แต่การตรึงราคาได้ถูกยกเลิกไปอย่างกะทันหัน ส่งผลให้มูลค่าของเงินฟรังก์เพิ่มขึ้นมากกว่า 20% ทำให้เกิดความวุ่นวายในตลาด แม้ว่าการตรึงราคาดังกล่าวจะไม่มีผลบังคับใช้อีกแล้ว แต่มูลค่าของ CHF มีแนวโน้มที่จะมีความสัมพันธ์อย่างมากกับสกุลเงินยูโร เนื่องจากการพึ่งพาเศรษฐกิจของสวิสในยูโรโซนในฐานะประเทศเพื่อนบ้านในระดับสูง

เหตุใดฟรังก์สวิสจึงถือเป็นสกุลเงินที่ปลอดภัย

ฟรังก์สวิส (CHF) ถือเป็นสินทรัพย์ปลอดภัย หรือสกุลเงินที่นักลงทุนมักจะซื้อในช่วงเวลาที่ตลาดตึงเครียด นี่เป็นเพราะสถานะที่รับรู้กันต่อสวิตเซอร์แลนด์ของโลก: คือมีเศรษฐกิจที่มั่นคง ภาคการส่งออกที่แข็งแกร่ง เงินสำรองของธนาคารกลางขนาดใหญ่ และจุดยืนทางการเมืองที่มีมายาวนานต่อความเป็นกลางในความขัดแย้งระดับโลก ทำให้สกุลเงินของประเทศสวิสเซอร์แลนด์เป็นตัวเลือกที่ดีสำหรับนักลงทุนที่ต้องการหนีจากความเสี่ยง ช่วงเวลาที่ปั่นป่วนมีแนวโน้มที่จะทำให้มูลค่าของ CHF แข็งแกร่งขึ้นเมื่อเทียบกับสกุลเงินอื่น ๆ ที่ถูกมองว่ามีความเสี่ยงในการลงทุนมากกว่า

การตัดสินใจของธนาคารแห่งชาติสวิสส่งผลต่อฟรังก์สวิสอย่างไร

ธนาคารแห่งชาติสวิส (SNB) จะประชุมปีละสี่ครั้ง – ทุกๆ ไตรมาส ซึ่งน้อยกว่าธนาคารกลางหลัก ๆ อื่น ๆ – เพื่อตัดสินใจเกี่ยวกับนโยบายการเงิน ทางธนาคารตั้งเป้าหมายอัตราเงินเฟ้อต่อปีไว้น้อยกว่า 2% เมื่ออัตราเงินเฟ้อสูงกว่าเป้าหมายหรือคาดว่าจะสูงกว่าเป้าหมายในอนาคตอันใกล้ ธนาคารจะพยายามควบคุมการเติบโตของราคาด้วยการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย โดยทั่วไปแล้วอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นจะส่งผลบวกต่อฟรังก์สวิส (CHF) เนื่องจากอัตราดอกเบี้ยดังกล่าวทำให้อัตราผลตอบแทนสูงขึ้น ทำให้ประเทศสวิสเป็นสถานที่ที่น่าดึงดูดสำหรับนักลงทุนมากขึ้น ในทางตรงกันข้ามอัตราดอกเบี้ยที่ลดลงมีแนวโน้มที่จะทำให้ CHF อ่อนค่าลง

ข้อมูลทางเศรษฐกิจมีอิทธิพลต่อมูลค่าของฟรังก์สวิสอย่างไร

การเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคในสวิตเซอร์แลนด์เป็นกุญแจสำคัญในการประเมินสถานะเศรษฐกิจและอาจส่งผลกระทบต่อการประเมินค่าของฟรังก์สวิส (CHF) เศรษฐกิจของสวิสมีเสถียรภาพในวงกว้าง แต่การเปลี่ยนแปลงอย่างฉับพลันในการเติบโตทางเศรษฐกิจ อัตราเงินเฟ้อ บัญชีกระแสรายวัน หรือทุนสำรองสกุลเงินของธนาคารกลาง มีศักยภาพที่จะกระตุ้นให้เกิดการเปลี่ยนแปลงในสกุลเงิน CHF โดยทั่วไปแล้ว การเติบโตทางเศรษฐกิจที่สูง การว่างงานต่ำและความเชื่อมั่นสูงเป็นผลดีต่อ CHF ในทางกลับกันหากข้อมูลทางเศรษฐกิจชี้ไปที่โมเมนตัมที่อ่อนตัวลง CHF ก็มีแนวโน้มที่จะอ่อนค่าลง

นโยบายการเงินของยูโรโซนส่งผลต่อฟรังก์สวิสอย่างไร?

เนื่องจากเป็นประเทศที่มีเศรษฐกิจขนาดเล็กและเปิดกว้าง สวิตเซอร์แลนด์จึงต้องพึ่งพาความแข็งแรงของประเทศเพื่อนบ้านในยูโรโซนอย่างมาก สหภาพยุโรปที่กว้างขึ้นเป็นหุ้นส่วนทางเศรษฐกิจหลักของสวิตเซอร์แลนด์และเป็นพันธมิตรทางการเมืองที่สำคัญ ดังนั้น เสถียรภาพของเศรษฐกิจระดับมหภาคและนโยบายการเงินในยูโรโซนจึงเป็นสิ่งจำเป็นสำหรับสวิตเซอร์แลนด์ และด้วยเหตุนี้สำหรับฟรังก์สวิส (CHF) ด้วยการพึ่งพากันดังกล่าว บางแบบจำลองแนะนำว่าความสัมพันธ์ระหว่างมูลค่าของเงินยูโร (EUR) และ CHF นั้นมีถึงมากกว่า 90% หรือใกล้เคียงกับการขึ้นอยู่ต่อกันอย่างสมูบรณ์

ฟรังก์สวิสแข็งค่าขึ้น ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐอ่อนค่าลงจากการคาดการณ์ว่าเฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้