รูเปียห์อินโดนีเซียอ่อนค่าลง ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าจากการเก็งการขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด

• USD/IDR แข็งค่าขึ้น ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐปรับตัวขึ้นจากความกังวลเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของเฟด
• แรงเทขายพันธบัตรทั่วโลกผลักดันอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีขึ้นสู่ระดับ 4.80%
• เงินเฟ้อของอินโดนีเซียในเดือนสิงหาคมเร่งตัวขึ้นจากต้นทุนอาหารที่สูงขึ้น ขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐานแตะระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2023

USD/IDR ปรับตัวขึ้นต่อเป็นวันที่สองติดต่อกัน เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 17,810 ในช่วงตลาดยุโรปวันพุธ คู่สกุลเงินนี้แข็งค่าขึ้น ขณะที่ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ปรับตัวขึ้นท่ามกลางอัตราผลตอบแทนพันธบัตรที่เพิ่มขึ้นและราคาน้ำมันที่พุ่งสูงขึ้น ซึ่งได้จุดกระแสความกังวลเกี่ยวกับเงินเฟ้อที่ยืดเยื้อและความเป็นไปได้ที่เฟดอาจปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย

จากแรงเทขายพันธบัตรทั่วโลก อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ อายุ 10 ปีพุ่งขึ้นสู่ระดับ 4.80% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดนับตั้งแต่ต้นปี 2025 แรงกดดันด้านเงินเฟ้อเหล่านี้ทวีความรุนแรงขึ้น หลังราคาน้ำมันดิบพุ่งขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจากความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านที่ทวีความรุนแรง ส่งผลให้ความกังวลเกี่ยวกับความเป็นไปได้ที่จะเกิดการหยุดชะงักของการไหลเวียนพลังงานจากตะวันออกกลางเพิ่มขึ้น

ขณะเดียวกัน ข้อมูลเศรษฐกิจล่าสุดจากสหรัฐฯ ให้ภาพที่ผสมผสานต่อความเชื่อมั่นของตลาดในวงกว้าง ตำแหน่งงานว่าง JOLTS ในเดือนกรกฎาคมลดลงต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 7.27 ล้านตำแหน่ง ขณะที่ดัชนี PMI ภาคการผลิตของ ISM ลดลงเล็กน้อยจาก 55.6 สู่ 54.6 ในเดือนสิงหาคม แม้ตัวเลขจะต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ แต่ดัชนี PMI ยังคงอยู่ในแดนขยายตัวอย่างชัดเจน สะท้อนถึงภาคการผลิตที่มีความยืดหยุ่น ขณะนี้นักลงทุนหันไปจับตารายงานการจ้างงานของ ADP และตัวเลขการจ้างงานนอกภาคเกษตรในวันศุกร์ เพื่อประเมินทิศทางการดำเนินการครั้งต่อไปของธนาคารกลางสหรัฐฯ เกี่ยวกับอัตราดอกเบี้ย

ความกังวลเกี่ยวกับการลดทอนมูลค่าดอลลาร์ยังอยู่ ขณะที่ความสนใจมุ่งเน้นไปยังพันธบัตรสหรัฐฯ ระยะยาว

นักวิเคราะห์จาก ING เน้นย้ำว่า ความสนใจของตลาดยังคงมุ่งเน้นไปที่ช่วงอายุระยะยาวของเส้นอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ โดย "ตลาดยังคงให้ความสนใจอย่างมากกับพันธบัตรระยะยาว ซึ่งดูเหมือนว่าความต้องการที่มีน้อยต่อการรวมฐานะการคลังในช่วงไม่กี่ปีที่ผ่านมา กำลังส่งผลกระทบกลับมา" พวกเขาระบุว่า ดังที่ Francesco Pesole ได้เน้นย้ำว่า "ยังคงมีความกังวลว่า Scott Bessent รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ จะนำเครื่องมือจำนวนมากที่มีอยู่ออกมาใช้อีกครั้งเพื่อสนับสนุนตลาดพันธบัตร" โดยนักลงทุนบางส่วนอาจ "เข้าซื้อ USD/CHF เพื่อแสดงมุมมองการซื้อขายโดยอาศัยการลดทอนมูลค่าของดอลลาร์"

ขณะเดียวกัน แรงกดดันด้านราคาในอินโดนีเซียเพิ่มขึ้นในเดือนสิงหาคม โดยเงินเฟ้อทั่วไปเร่งตัวขึ้นจากระดับต่ำสุดในรอบสามเดือนของเดือนกรกฎาคม ซึ่งส่วนใหญ่เป็นผลมาจากต้นทุนอาหารที่เพิ่มขึ้น การเคลื่อนไหวของราคาพื้นฐานก็แข็งแกร่งขึ้นเช่นกัน โดยเงินเฟ้อพื้นฐานเพิ่มขึ้นสู่ระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมีนาคม 2023

ในด้านนโยบาย รัฐสภายืนยันการแต่งตั้ง Destry Damayanti ให้ดำรงตำแหน่งผู้ว่าการธนาคารกลางอินโดนีเซีย โดยมีมุมมองเชิงบวกต่อแนวโน้มเศรษฐกิจในระยะกลาง เธอได้ปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตของประเทศในปี 2027 สู่ช่วง 5.2% ถึง 6.0% โดยเป้าหมายระดับสูงสุดจะสะท้อนอัตราการขยายตัวที่รวดเร็วที่สุดนับตั้งแต่ปี 2012