รูเปียห์อินโดนีเซียแข็งค่าขึ้น หลัง BI มุ่งเน้นเสถียรภาพของสกุลเงิน

• เงินรูเปียห์อินโดนีเซียแข็งค่าขึ้น หลังธนาคารกลางอินโดนีเซียยืนยันอีกครั้งว่าจะให้ความสำคัญกับเสถียรภาพของสกุลเงินภายใต้การนำของผู้บริหารชุดใหม่
• BI คงอัตราดอกเบี้ยนโยบายที่สำคัญไว้ที่ 5.75% เพื่อควบคุมเงินเฟ้อที่เกิดจากปัจจัยภายนอก ขณะเดียวกันก็สนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจภายในประเทศ
• รายงานการประชุม FOMC ที่มีท่าทีหนุนนโยบายการเงินเข้มงวด ตอกย้ำความคาดหวังของตลาดว่า ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้งในปีนี้

ในช่วงตลาดเอเชียวันพฤหัสบดี USDIDR ปรับตัวลงต่อเนื่องเป็นวันที่สองติดต่อกัน เคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 17,810 คู่สกุลเงินอ่อนค่าลง เนื่องจากเงินรูเปียห์อินโดนีเซีย (IDR) ได้รับแรงหนุนอย่างแข็งแกร่งจากความมุ่งมั่นครั้งใหม่ของธนาคารกลางอินโดนีเซีย (BI) ที่มีต่อเสถียรภาพของสกุลเงิน ในการประชุมนโยบายครั้งแรกภายใต้การดำรงตำแหน่งผู้ว่าการรักษาการของนาง Destry Damayanti ธนาคารกลางได้ดำเนินการอย่างรวดเร็วเพื่อสร้างความมั่นใจให้ตลาดการเงินเกี่ยวกับความต่อเนื่องของกลยุทธ์การดำเนินงาน

เพื่อรักษาความสงบในตลาด ธนาคารกลางอินโดนีเซียคงอัตราดอกเบี้ยนโยบายไว้ที่ 5.75% เป็นเดือนที่สองติดต่อกัน ส่งสัญญาณถึงความต่อเนื่องของนโยบายอย่างมั่นคง หลังจากวงจรการคุมเข้มนโยบายรวม 100 จุดเบสิสที่เริ่มต้นในเดือนพฤษภาคม เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางเน้นย้ำว่า กลยุทธ์การเงินในภาพรวมจะให้ความสำคัญกับการรักษาเสถียรภาพของเงินรูเปียห์ เพื่อควบคุมเงินเฟ้อที่เกิดจากปัจจัยภายนอก ขณะเดียวกันก็ใช้มาตรการสภาพคล่องแบบเจาะจงเป้าหมายเพื่อช่วยพยุงการเติบโตทางเศรษฐกิจภายในประเทศ

เสถียรภาพของเงินรูเปียห์ และการกำหนดเป้าหมายเงินเฟ้อเป็นเสาหลักของการผสานนโยบายของธนาคารกลางอินโดนีเซีย

นักเศรษฐศาสตร์จาก UOB Group ระบุว่า ในการรับตำแหน่งผู้นำเป็นครั้งแรก ผู้ว่าการรักษาการ Damayanti เน้นย้ำว่า ธนาคารกลางอินโดนีเซียให้ความสำคัญกับ “การรักษาเสถียรภาพของเงินรูเปียห์ท่ามกลางความผันผวนที่เพิ่มสูงขึ้นในตลาดการเงินโลก” ซึ่งถือเป็นประเด็นสำคัญของธนาคารกลาง ขณะเดียวกัน เธอยืนยันอีกครั้งถึงความมุ่งมั่นของ BI ในการ “ควบคุมเงินเฟ้อให้อยู่ในกรอบเป้าหมายของ BI ที่ 2.5% ±1% ในปี 2026-2027” ส่งสัญญาณว่าเสถียรภาพด้านราคายังคงเป็นองค์ประกอบหลักในกรอบนโยบายระยะกลางอย่างมั่นคง UOB ระบุว่า ภายใต้บริบทดังกล่าว “การผสมผสานนโยบายโดยรวมได้รับการออกแบบมาเพื่อสนับสนุนการเติบโตทางเศรษฐกิจอย่างยั่งยืน” ซึ่งสอดคล้องกับท่าทีการเงินที่เข้มงวดในปัจจุบันและเป้าหมายด้านเสถียรภาพมหภาคและการเงินในวงกว้าง

ขาลงของคู่ USDIDR อาจถูกจำกัด เนื่องจากดอลลาร์สหรัฐ (USD) แข็งค่าขึ้นจากความเชื่อมั่นที่หนุนนโยบายการเงินเข้มงวดซึ่งเกิดขึ้นหลังการเผยแพร่รายงานการประชุมล่าสุดของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) รายงานการประชุม FOMC เดือนกรกฎาคมเปิดเผยว่า เจ้าหน้าที่เฟดสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเร็ว ๆ นี้ หากเงินเฟ้อยังคงไม่ชะลอตัวลงอีก ซึ่งสอดคล้องกับความคาดหวังของตลาดในวงกว้างว่าจะมีการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกอย่างน้อยหนึ่งครั้งในปีนี้

นอกจากนี้ ยังมีความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ในช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านทวีความรุนแรงขึ้น แม้ว่าอดีตประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์จะระบุว่าการขนส่งน้ำมันยังคงดำเนินต่อไป และแสดงความพร้อมที่จะเจรจากับเตหะราน แต่ความต้องการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงที่เพิ่มสูงขึ้นยังคงเอื้อประโยชน์ต่อดอลลาร์สหรัฐ

DBS Group Research ระบุว่า “แม้การทูตจะสะดุดลง แต่ความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านดูเหมือนจะหยุดชะงัก” เนื่องจากแนวทางของวอชิงตันเปลี่ยนจาก “การแทรกแซงทางทหาร” โดยตรงไปสู่การ “แยกอิหร่านออกจากระบบเศรษฐกิจอย่างไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน” ภายใต้บริบทดังกล่าว นักกลยุทธ์จาก Brown Brothers Harriman ระบุว่า ดอลลาร์กำลังเผชิญแรงกดดันเล็กน้อย โดย “USD… อ่อนค่าลงเมื่อเทียบกับสกุลเงินหลักส่วนใหญ่” แม้ว่า “แรงเทขายหุ้นและพันธบัตรจะผ่อนคลายลง” และ “ราคาน้ำมันดิบยังคงทรงตัวใกล้ระดับสูงสุดในรอบสามสัปดาห์ที่ประมาณ 91 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล” พวกเขาเสริมว่า “ไม่มีปัจจัยพื้นฐานที่เป็นตัวกระตุ้นให้ USD ร่วงลงในวันนี้” และให้ความเห็นว่า จากมุมมองทางเทคนิค “ดัชนี DXY ควรยืนเหนือเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 200 วันได้”