เยนญี่ปุ่นกลับมาอ่อนค่า หลังดอลลาร์สหรัฐแข็งค่าขึ้นจากข้อมูล PCE

• USDJPY ดีดตัวขึ้น ขณะที่ดัชนีดอลลาร์สหรัฐปรับตัวขึ้นหลังการเปิดเผยข้อมูล PCE ของสหรัฐฯ
• PCE ทั่วไปสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ ขณะที่เงินเฟ้อพื้นฐานเป็นไปตามการคาดการณ์
• เงินเยนได้รับแรงหนุนเพียงเล็กน้อยจากการเก็งการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ เนื่องจากความกังวลด้านการคลังครองความสนใจของตลาด

เงินเยนญี่ปุ่น (JPY) ยอมทิ้งกำไรก่อนหน้านี้เมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐ (USD) ในวันพุธ ขณะที่เทรดเดอร์ประเมินข้อมูลเงินเฟ้อสหรัฐฯ ล่าสุด ในขณะที่รายงานข่าวนี้ USDJPY ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 159.41 ฟื้นตัวจากระดับต่ำสุดระหว่างวันที่ 158.88

ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคล (PCE) ทั่วไปเพิ่มขึ้น 0.2% MoM ในเดือนกรกฎาคม สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.1% และฟื้นตัวจากการลดลง 0.1% ที่บันทึกไว้ในเดือนมิถุนายน เมื่อพิจารณาเป็นรายปี อัตราเงินเฟ้อทั่วไปทรงตัวที่ 3.7% สูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 3.6%

ขณะเดียวกัน ดัชนีราคาการใช้จ่ายเพื่อการบริโภคส่วนบุคคลพื้นฐาน (Core PCE) ซึ่งเป็นมาตรวัดเงินเฟ้อพื้นฐานที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) ให้ความสำคัญ เพิ่มขึ้น 0.2% MoM สอดคล้องกับการคาดการณ์ แต่เร่งตัวขึ้นจากการเพิ่มขึ้น 0.1% ในเดือนมิถุนายน อัตราเงินเฟ้อพื้นฐานรายปีไม่เปลี่ยนแปลงที่ 3.3% ซึ่งสอดคล้องกับการคาดการณ์เช่นกัน

ดัชนีดอลลาร์สหรัฐ (DXY) ซึ่งติดตามมูลค่าของเงินดอลลาร์เมื่อเทียบกับตะกร้าสกุลเงินหลัก 6 สกุล ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 99.17 เพิ่มขึ้นราว 0.25% ในวันนี้

ตามข้อมูลของ CME FedWatch Tool ตลาดมองว่ามีโอกาส 65% ที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ จะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ไม่เปลี่ยนแปลงในการประชุมเดือนกันยายน ขณะนี้ความสนใจมุ่งไปที่การกล่าวสุนทรพจน์ของเควิน วอร์ช ประธานเฟด ในการประชุมสัมมนา Jackson Hole ในวันศุกร์ เพื่อรับทราบแนวทางใหม่เกี่ยวกับแนวโน้มนโยบายการเงิน

ในทางตรงกันข้าม เป็นที่คาดการณ์อย่างกว้างขวางว่าธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในการประชุมเดือนกันยายน ผลสำรวจของ Reuters ที่เผยแพร่เมื่อวันพุธแสดงให้เห็นว่า นักเศรษฐศาสตร์ 57% คาดว่าธนาคารกลางจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบายจาก 1.00% เป็น 1.25% เพิ่มขึ้นอย่างมากจากเพียง 5% ในผลสำรวจของเดือนก่อน

ถึงกระนั้น ความคาดหวังเกี่ยวกับการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยของ BoJ ก็ให้แรงหนุนต่อเงินเยนญี่ปุ่นเพียงจำกัด เนื่องจากความกังวลเกี่ยวกับแนวโน้มการคลังของญี่ปุ่นครองความเชื่อมั่นของตลาด ความกังวลเหล่านี้ยังจำกัดผลกระทบที่ยั่งยืนของการแทรกแซงซื้อเงินเยนร่วมกันครั้งล่าสุดโดยญี่ปุ่นและสหรัฐฯ ส่งผลให้ USDJPY ค่อย ๆ กลับเข้าใกล้ระดับจิตวิทยา 160

นักกลยุทธ์ FX ของ Rabobank ระบุว่า ฉากทัศน์ด้านนโยบายในญี่ปุ่นได้เปลี่ยนแปลงไป โดย "ขณะนี้รัฐบาลได้แสดงให้เห็นแล้วว่าให้การสนับสนุนนโยบายการเงินที่เข้มงวดขึ้น" อย่างไรก็ตาม พวกเขาเตือนว่าเรื่องนี้เพียงอย่างเดียวน่าจะยังไม่เพียงพอที่จะทำให้เงินเยนฟื้นตัวอย่างต่อเนื่อง ในมุมมองของพวกเขา "หาก JPY จะแข็งค่าขึ้น ตลาดน่าจะต้องการหลักฐานที่ชัดเจนว่า BoJ มีจุดยืนเชิงรุกมากขึ้น นอกเหนือจากความมั่นใจเกี่ยวกับอุปทานพันธบัตรรัฐบาลญี่ปุ่น (JGB)" ขณะที่ "ความกังวลด้านการคลังมีแนวโน้มที่จะดำเนินต่อไปอย่างน้อยจนกว่าการเจรจางบประมาณปี 2027 จะเริ่มขึ้นในช่วงปลายปี และอาจยืดเยื้อออกไปอีกนาน"