Báo cáo sáng thị trường tài chính: ECB tăng lãi 25 điểm cơ bản lên 2,50%; PPI Mỹ cao hơn dự báo, lợi suất trái phiếu Mỹ tăng vọt, dầu tăng hơn 6%

【Tóm tắt chính】

· 🏛️ Ngân hàng Trung ương Châu Âu tăng lãi suất tiền gửi thêm 25 điểm cơ bản lên 2,50%, đợt tăng thứ hai trong năm, do xung đột Trung Đông liên tục tạo áp lực lạm phát.

· 📊 PPI Mỹ tháng 8 tăng 5,4% so cùng kỳ, cao hơn dự báo 5,3% và tăng nhanh hơn mức 4,7% của tháng 7. Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 30 năm đạt mức cao nhất từ tháng 6/2007.

· 🛢️ Giá dầu tăng mạnh liên tiếp. WTI tăng 6,69% lên 102,48 USD/thùng, dầu Brent tăng 6,34% lên 107,63 USD/thùng, cả hai đạt đỉnh từ cuối tháng 5.

【I. Triển vọng thị trường】

Sự kiện chính:

‑ PPI Mỹ vượt dự báo, lợi suất trái phiếu tăng vọt: PPI nhu cầu cuối cùng tháng 8 tăng 5,4% năm, cao hơn dự kiến 5,3% và tăng tốc rõ rệt so tháng 7 (4,7%). → Lợi suất TPCP Mỹ 10 năm tăng 11,58 bps lên 4,9565%, tiến gần ngưỡng 5%; kỳ hạn 30 năm +8,17 bps lên 5,3706%, cao nhất từ tháng 6/2007. Ba chỉ số chính chứng khoán Mỹ giảm phiên thứ tư liên tiếp.

Quan điểm độc quyền:

Việc ECB tăng lãi cùng PPI cao hơn dự báo tạo hiệu ứng thắt chặt tiền tệ toàn cầu. Lợi suất trái phiếu 10 năm tiến sát 5% là tín hiệu báo động chính của thị trường, điều kiện tài chính đang thắt chặt nhanh chóng. Với dầu Brent trên 107 USD/thùng và PPI tăng lên 5,4%, áp lực lạm phát lan từ năng lượng sang toàn bộ chuỗi cung ứng.

【II. Diễn biến thị trường qua đêm】

‑ Chứng khoán Mỹ: S&P 500 -0,58% ở 7591,70; Dow -0,60% ở 52064,10; Nasdaq -0,65% ở 26081,72. Ba chỉ số giảm 4 phiên liên tiếp.

‑ Chứng khoán châu Âu: STOXX 600 giảm 0,69% xuống 635,97, giảm 3 phiên liên tiếp và đáy thấp nhất từ ngày 8/7.

‑ Thị trường trái phiếu: Lợi suất TPCP Mỹ 10 năm +11,58 bps lên 4,9565%; 2 năm +13,61 bps lên 4,5666%; 30 năm +8,17 bps lên 5,3706%, cao nhất từ tháng 6/2007.

‑ Hàng hóa: Hợp đồng WTI tháng 10 +6,69% ở 102,48 USD/thùng; Brent +6,34% ở 107,63 USD/thùng, cả hai đỉnh cuối tháng 5. Vàng COMEX -2,29% ở 4358,50 USD/oz; bạc -6,64% ở 64,09 USD/oz.

‑ Ngoại hối: Chỉ số Đô la Mỹ +0,23% lên 99,048; USD/JPY tăng lên 154,32.

‑ Tiền điện tử: Bitcoin giảm khoảng 1,3%, quanh 77900 USD.

【III. Tin vĩ mô】

1. 🏛️ ECB tăng lãi 25 bps lên 2,50%, lần thứ hai trong năm. Nguyên nhân là xung đột Trung Đông duy trì áp lực lạm phát, lạm phát sẽ cao hơn mục tiêu trong thời gian dài. Chủ tịch Lagarde phát biểu sau đó.

Nhận định: Đợt tăng lãi thứ hai của ECB khẳng định ưu tiên chống lạm phát của các ngân hàng trung ương toàn cầu. Cú sốc năng lượng buộc Eurozone ưu tiên kiểm soát lạm phát dù tăng trưởng kinh tế yếu.

2. 📊 PPI Mỹ tháng 8 tăng 5,4% năm, cao hơn dự báo 5,3%. Tăng tốc so với 4,7% tháng 7, mức tháng +0,4% khớp dự báo. PPI lõi tăng lên 4,6% năm. Lợi suất trái phiếu tăng vọt, 10 năm tiến gần 5%.

Nhận định: PPI tăng 5,4% cho thấy áp lực lạm phát lan từ năng lượng sang chuỗi sản xuất. Lợi suất 10 năm gần 5% đồng nghĩa điều kiện tài chính thắt chặt mạnh.

3. 📉 Doanh số nhà đã bán tại Mỹ tháng 8 xuống dưới 4 triệu căn, chu kỳ tồn kho đạt mức cao nhất 10 năm. Thị trường nhà ở chịu áp lực trong môi trường lãi cao.

【IV. Tin doanh nghiệp toàn cầu】

1. ☁️ Oracle công bố doanh thu quý 1 là 19,3 tỷ USD, tăng 30% năm. Doanh thu hạ tầng đám mây tăng 121%, nghĩa vụ thực hiện còn lại lên 664 tỷ USD. Nhu cầu tính toán AI bùng nổ, RPO lập kỷ lục mới.

2. 💾 Doanh thu tháng 8 của TSMC đạt 514,8 tỷ Đài tệ, cao nhất cùng kỳ, tăng 53,3% năm. Việc mở rộng nhà máy vẫn không theo kịp nhu cầu, công suất quy trình tiên tiến tiếp tục khan hiếm.

3. 📊 Adobe vượt dự báo doanh thu và lợi nhuận quý 3. Các tính năng AI đẩy số người dùng hoạt động hàng tháng vượt 1 tỷ, AI trở thành động lực tăng thuê bao.

【V. Sự kiện quan trọng cần theo dõi】

· 🇷🇺 Quyết định lãi suất Ngân hàng Trung ương Nga.

· 📊 Chỉ số Tự tin Người tiêu dùng Đại học Michigan (tháng 9, số sơ bộ). Với giá dầu trên 100 USD, kỳ vọng lạm phát của người tiêu dùng là trọng tâm theo dõi.

· 🛢️ Báo cáo thị trường dầu hằng tháng của IEA. EIA đã nâng dự báo giá dầu, đánh giá cung cầu toàn cầu của IEA sẽ điều chỉnh kỳ vọng thị trường.

· 📊 Ngân sách chính phủ Mỹ tháng 8 và số giàn khoan dầu hàng tuần.

· 🗣️ Phát biểu của Chủ tịch ECB Lagarde, xem định hướng chính sách sau đợt tăng lãi.