Dự báo giá chỉ số đô la Mỹ: Tiếp tục giữ đà tăng trên mức 102,00 và vẫn duy trì xu hướng đi lên

• Chỉ số Đô la Mỹ duy trì đà tích cực quanh 102,25 trong đầu phiên giao dịch châu Âu hôm thứ Năm.
• FOMC đã bỏ phiếu giữ nguyên lãi suất quỹ liên bang trong phạm vi từ 3,75% đến 4,00%, đúng như dự đoán của thị trường.
• Chủ tịch Fed Warsh không đưa ra định hướng rõ ràng về động thái chính sách trong tháng 12.

Chỉ số Đô la Mỹ (DXY) thước đo giá trị của đồng USD so với rổ sáu loại tiền tệ quốc tế khác hiện giao dịch gần mức 102,25 trong phiên sáng thứ Năm tại châu Âu. DXY củng cố sức mạnh sau khi Cục Dự trữ Liên bang (Fed) giữ nguyên lãi suất đúng như kỳ vọng tại cuộc họp chính sách tháng 10. Các nhà giao dịch hiện đang chờ đợi báo cáo về Chỉ số Chi tiêu Tiêu dùng Cá nhân (PCE) của Mỹ trong tháng 9, dự kiến ​​công bố vào thứ Sáu.

Ủy ban Thị trường Mở Liên bang (FOMC) đã bỏ phiếu với tỷ lệ 10-2 để giữ nguyên lãi suất quỹ liên bang trong phạm vi từ 3,75% đến 4%. Thống đốc Lisa Cook và Chủ tịch Fed chi nhánh Cleveland, bà Beth Hammack, là hai thành viên bỏ phiếu phản đối, với quan điểm ủng hộ việc tăng lãi suất thêm 25 điểm cơ bản (bps).

Các nhà hoạch định chính sách cho biết họ kỳ vọng các dữ liệu sắp tới sẽ là cơ sở cho quyết định tiếp theo của mình. Theo công cụ CME FedWatch, thị trường đang đặt cược xác suất 83,3% cho khả năng lãi suất sẽ tăng vào tháng 12.

Tuy nhiên, cuộc họp báo của Kevin Warsh quan chức cấp cao tại Fed có thể hạn chế đà tăng của DXY. Trong cuộc họp báo, ông Warsh không đưa ra định hướng cụ thể về triển vọng chính sách, nhưng thừa nhận rằng ngân hàng trung ương vẫn chưa đạt được mục tiêu ổn định giá cả. "Chúng tôi đang nỗ lực thực hiện điều đó," ông Warsh phát biểu.

"Việc ông Warsh không đề cập đến các đợt tăng lãi suất tiếp theo được hiểu là tín hiệu ôn hòa, hoặc chưa đủ cứng rắn," Carol Kong, chiến lược gia tiền tệ tại Commonwealth Bank of Australia, nhận định. Bà nói thêm: "Một số thành phần tham gia thị trường có lẽ đã kỳ vọng ông ấy sẽ đưa ra đôi chút định hướng cho cuộc họp tháng 12 bên cạnh quyết định giữ nguyên lãi suất, nhưng điều đó đã không xảy ra."

Đồng USD vẫn được hỗ trợ khi Fed tạm dừng tăng lãi suất, để ngỏ khả năng tăng tiếp vào tháng 12

Các chuyên gia phân tích tại MUFG/BTMU lưu ý rằng Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) đã giữ nguyên lãi suất quỹ liên bang ở mức 3,75%–4,00%. Quyết định tạm dừng này đã được dự báo từ trước sau đợt tăng lãi suất vào tháng 9, tuy nhiên đây không phải là quyết định nhất trí hoàn toàn khi có hai thành viên bỏ phiếu ủng hộ việc tiếp tục tăng lãi suất. Các chuyên gia nhấn mạnh rằng Chủ tịch Fed Warsh đã tái khẳng định cam kết của cơ quan này trong việc đưa lạm phát trở về mức 2%, đồng thời nhấn mạnh sức mạnh bền bỉ của nền kinh tế Mỹ. Điều này củng cố kỳ vọng rằng quá trình thắt chặt chính sách có thể vẫn chưa kết thúc. MUFG/BTMU cho biết thêm, thị trường hiện vẫn định giá xác suất khoảng 87% cho khả năng Fed sẽ tăng lãi suất vào tháng 12. Bên cạnh đó, ông Warsh cũng thông báo về một sự thay đổi mang tính cấu trúc trong lịch trình chính sách: Fed sẽ chỉ thực hiện bỏ phiếu tại bảy cuộc họp chính sách trong năm 2027 và sáu cuộc họp trong năm 2028, giảm so với tám cuộc họp như hiện nay.

Warsh nhấn mạnh mục tiêu lạm phát 2% không thay đổi, duy trì sự lạc quan của phe đầu cơ giá lên đối với đồng USD

Giọng điệu của ông Warsh trong cuộc họp báo mang thiên hướng thắt chặt rõ rệt. Với điểm số 7/10 trên thang đo FXS Speechtracker – tương đương với mức cơ sở đã thiết lập trước đó – thông điệp của ông cho thấy sự tiếp nối chính sách hiện tại thay vì một sự thay đổi hoàn toàn về định hướng. Bằng cách nhấn mạnh rằng “việc đảm bảo ổn định giá cả không gắn liền với một ngày cụ thể trên lịch” và đề cập đến “các biện pháp tiền tệ mới” cùng với việc loại bỏ các chính sách nới lỏng từ tháng 9, ông Warsh cho thấy Fed sẽ hành động dựa trên dữ liệu thực tế nhưng vẫn kiên quyết trong mục tiêu kiềm chế lạm phát để đạt mức mục tiêu PCE là 2%. Niềm tin rằng kỳ vọng lạm phát đang “đi đúng hướng” và các chính sách vẫn phát huy hiệu quả – ngay cả trong bối cảnh toàn cầu còn nhiều bất ổn – đã củng cố quan điểm thắt chặt ổn định, qua đó hỗ trợ cho đồng USD.

Chỉ số FXS Fed Sentiment Index đã tăng 14,39 điểm, đạt mức 141,89. Con số này tiến sâu hơn vào vùng thắt chặt, vượt xa ngưỡng trung lập 100, qua đó xác nhận định hướng thắt chặt trong bài phát biểu của ông Warsh. Mức chỉ số cao này, cùng với điểm số 7/10 trên thang đo FXS Speechtracker (không thay đổi), cho thấy thị trường vẫn nên kỳ vọng vào lập trường chống lạm phát kiên quyết từ phía cơ quan quản lý. Điều này hàm ý lợi suất trái phiếu Mỹ có khả năng tăng cao hơn, đồng thời tạo nền tảng thuận lợi cho đồng USD so với đồng EUR và JPY.

Phân tích kỹ thuật: Chỉ số USD duy trì triển vọng tích cực khi nằm trên đường SMA 100 ngày

Trên biểu đồ ngày, chỉ số USD vẫn giữ xu hướng tăng trong ngắn hạn khi duy trì vị thế phía trên đường SMA 100 ngày và đường trung tâm của Bollinger band. Giá đang tiến vào nửa trên của Bollinger band, với dải trên đóng vai trò là ngưỡng kháng cự trước mắt; trong khi đó, chỉ số sức mạnh tương đối (14) ở mức khoảng 60 vẫn nằm trong vùng tích cực mà chưa rơi vào trạng thái quá mua.

Ở chiều tăng, ngưỡng kháng cự đầu tiên nằm tại biên trên của Bollinger band ở mức 102,60, hướng tới mức đỉnh ngày 14 tháng 10 là 102,94. Nếu giá đóng cửa ngày vượt qua ngưỡng này, đà tăng có thể mở rộng lên mức đỉnh ngày 27 tháng 3 năm 2025 là 104,71.

Ở chiều giảm, ngưỡng hỗ trợ đầu tiên xuất hiện tại đường trung tâm của Bollinger band quanh mức 102,05, tiếp theo là biên dưới của Bollinger band gần mức 101,50 và đường SMA 100 ngày tại 100,65. Nếu áp lực bán tiếp tục đẩy giá xuống dưới các mức này, chỉ số có thể hướng về mốc tâm lý 100,00.