VG Markets Tải xuống

Lợi thế giao dịch chênh lệch lãi suất của peso Mexico thu hẹp khi USD/MXN phá vỡ đường SMA 100 ngày

FXStreet · 2026-09-22T20:25:01Z
Lợi thế giao dịch chênh lệch lãi suất của peso Mexico thu hẹp khi USD/MXN phá vỡ đường SMA 100 ngày
  • USD/MXN vượt qua đường SMA 100 ngày khi đồng Peso mất giá phiên thứ ba liên tiếp.
  • Đợt tăng lãi suất của Fed thu hẹp chênh lệch lãi suất giữa Mexico và Mỹ xuống còn 2,5%.
  • Dự báo Banxico giữ nguyên lãi suất và lập trường cứng rắn của Fed đang hỗ trợ đồng bạc xanh.

Đồng Peso Mexico (MXN) tiếp tục đà giảm trong phiên giao dịch thứ ba liên tiếp vào thứ Ba, mất hơn 0,4% giá trị khi các nhà đầu tư giảm nắm giữ đồng tiền này sau quyết định tăng lãi suất của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) vào tuần trước. Tại thời điểm viết bài, USD/MXN giao dịch ở mức 17,29, vượt qua đường trung bình động giản đơn (SMA) 100 ngày tại mức 17,26.

Chênh lệch lãi suất thu hẹp và doanh số bán lẻ yếu gây áp lực lên đồng Peso Mexico

Thứ Tư tuần trước, Fed đã tăng lãi suất quỹ liên bang thêm 25 điểm cơ bản lên phạm vi 3,75-4,00%, trong khi lãi suất tại Mexico vẫn duy trì ở mức 6,50% sau khi Ngân hàng Trung ương Mexico (Banxico) kết thúc chu kỳ nới lỏng. Do đó, chênh lệch lãi suất giữa Mexico và Mỹ đã thu hẹp xuống còn 2,50% vẫn nghiêng về phía đồng Peso Mexico, mức thấp nhất kể từ năm 2015.

Chênh lệch lãi suất Mỹ-Mexico

Mức chênh lệch lãi suất 6,50% đạt được vào tháng 2 năm 2023 từng hỗ trợ đồng Peso Mexico, khi USD/MXN chạm mức cao nhất kể từ tháng 4 năm 2020 là 25,78. Sau đó, cặp tiền tệ này đã đảo chiều, giảm xuống mức đáy trong gần chín năm vào tháng 4 năm 2024 tại mức 16,26.

Ngoài ra, dữ liệu từ Mexico cho thấy doanh số bán lẻ tháng 8 đã cải thiện từ mức giảm 0,2% so với tháng trước lên mức giảm 0,1%, nhưng vẫn thấp hơn mức dự báo tăng trưởng 0,2%. Trong 12 tháng tính đến tháng 8, tốc độ tăng trưởng doanh số bán lẻ đã chậm lại từ 2,9% xuống còn 1,8%.

Trong khi đó, hy vọng về việc chấm dứt xung đột ở Trung Đông đã làm thay đổi tâm lý thị trường, nhưng đồng Peso Mexico không thể phục hồi do kỳ vọng Banxico sẽ giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp vào thứ Năm. Thêm vào đó, những bình luận cứng rắn từ các quan chức Fed đang tạo tiền đề cho một đợt tăng lãi suất khác. Theo Prime Terminal, một đợt tăng lãi suất nữa được dự báo sẽ diễn ra vào tháng 10 hoặc muộn nhất là tại cuộc họp tháng 12, với xác suất lên tới 90%. Chủ tịch Fed chi nhánh Richmond, ông Thomas Barkin, cho biết lạm phát sẽ cần thời gian để hạ nhiệt và có thể cần thêm các đợt tăng lãi suất nữa để đạt mục tiêu 2%. Chủ tịch Fed chi nhánh Boston, bà Susan Collins, cũng ủng hộ việc tăng lãi suất, đồng thời cảnh báo về rủi ro lạm phát cao và khả năng lạm phát duy trì trên mức 2%.

Tiếp theo, các dữ liệu kinh tế quan trọng của Mexico sẽ bao gồm quyết định lãi suất của Ngân hàng Trung ương Mexico (Banxico). Tại Mỹ, các chỉ số PMI sơ bộ, dữ liệu việc làm, chỉ số niềm tin người tiêu dùng và các phát biểu từ quan chức Fed sẽ là những yếu tố tác động đến cặp USD/MXN.

Dự báo giá USD/MXN: Triển vọng kỹ thuật

Chart Analysis USD/MXN
Biểu đồ hàng ngày USD/MXN

Trên biểu đồ ngày, cặp USD/MXN đang giao dịch ở mức 17,2914, tiếp tục đà phục hồi và vượt lên trên vùng hội tụ của các đường trung bình động giản đơn (SMA) 50, 100 và 200 ngày tại 17,1558. Vùng này hiện đóng vai trò là ngưỡng hỗ trợ nền tảng, nghiêng xu hướng ngắn hạn sang chiều tăng giá. Tuy nhiên, giá vẫn nằm dưới hai đường xu hướng kháng cự dốc xuống bắt nguồn từ các mức 18,1651 và 21,0808; điều này cho thấy xu hướng giảm dài hạn vẫn được duy trì bất chấp đà phục hồi của cặp tỷ giá. Chỉ số Sức mạnh Tương đối (14) ở mức 65,1 nằm trong vùng tích cực nhưng chưa chạm ngưỡng quá mua, cho thấy động lực tăng giá mạnh mẽ nhưng chưa ở mức cực đoan.

Ở chiều tăng, ngưỡng kháng cự đầu tiên nằm gần đường xu hướng giảm thấp hơn tại mức 18,1651, tiếp đó là rào cản cấu trúc cao hơn quanh mức 21,0808 – nơi từng xuất hiện áp lực bán mạnh trước đó. Ở chiều giảm, ngưỡng hỗ trợ tức thời được tạo bởi vùng hội tụ các đường trung bình động đơn giản tại mức 17,155, trong khi một ngưỡng hỗ trợ ngang mạnh hơn hình thành tại 16,8866. Chừng nào USD/MXN còn duy trì trên các mức này, các đợt điều chỉnh giảm nhiều khả năng chỉ mang tính chất điều chỉnh kỹ thuật trong giai đoạn tăng giá hiện tại.

Câu hỏi thường gặp về Peso Mexico

Peso Mexico (MXN) là đồng tiền được giao dịch nhiều nhất trong số các đồng tiền cùng loại ở Mỹ Latinh. Giá trị của đồng tiền này phần lớn được xác định bởi hiệu quả hoạt động của nền kinh tế Mexico, chính sách của ngân hàng trung ương nước này, lượng đầu tư nước ngoài vào nước này và thậm chí là mức kiều hối mà người Mexico sống ở nước ngoài, đặc biệt là ở Hoa Kỳ, gửi về. Các xu hướng địa chính trị cũng có thể tác động đến MXN: ví dụ, quá trình chuyển dịch sản xuất gần bờ - hoặc quyết định của một số công ty chuyển dịch năng lực sản xuất và chuỗi cung ứng đến gần quốc gia quê hương của họ hơn - cũng được coi là chất xúc tác cho đồng tiền Mexico vì quốc gia này được coi là trung tâm sản xuất chính ở châu Mỹ. Một chất xúc tác khác cho MXN là giá dầu vì Mexico là nước xuất khẩu chính mặt hàng này.

Mục tiêu chính của ngân hàng trung ương Mexico, còn được gọi là Banxico, là duy trì lạm phát ở mức thấp và ổn định (ở mức hoặc gần mục tiêu 3%, mức trung bình trong phạm vi dung sai từ 2% đến 4%). Để đạt được mục tiêu này, ngân hàng đặt ra mức lãi suất phù hợp. Khi lạm phát quá cao, Banxico sẽ cố gắng kiềm chế bằng cách tăng lãi suất, khiến các hộ gia đình và doanh nghiệp phải trả nhiều tiền hơn khi vay tiền, do đó làm giảm nhu cầu và nền kinh tế nói chung. Lãi suất cao hơn thường có lợi cho Peso Mexico (MXN) vì chúng dẫn đến lợi suất cao hơn, khiến đất nước này trở thành nơi hấp dẫn hơn đối với các nhà đầu tư. Ngược lại, lãi suất thấp hơn có xu hướng làm suy yếu MXN.

Việc công bố dữ liệu kinh tế vĩ mô là chìa khóa để đánh giá tình hình kinh tế và có thể tác động đến định giá Peso Mexico (MXN). Một nền kinh tế Mexico mạnh mẽ, dựa trên tăng trưởng kinh tế cao, tỷ lệ thất nghiệp thấp và sự tự tin cao là điều tốt cho MXN. Nó không chỉ thu hút nhiều đầu tư nước ngoài hơn mà còn có thể khuyến khích Ngân hàng trung ương Mexico (Banxico) tăng lãi suất, đặc biệt nếu sức mạnh này đi kèm với lạm phát cao. Tuy nhiên, nếu dữ liệu kinh tế yếu, MXN có khả năng mất giá.

Là một loại tiền tệ của thị trường mới nổi, Peso Mexico (MXN) có xu hướng tăng giá trong các giai đoạn rủi ro, hoặc khi các nhà đầu tư nhận thấy rằng rủi ro của thị trường nói chung là thấp và do đó muốn tham gia vào các khoản đầu tư có rủi ro cao hơn. Ngược lại, MXN có xu hướng suy yếu vào thời điểm thị trường hỗn loạn hoặc bất ổn kinh tế vì các nhà đầu tư có xu hướng bán các tài sản có rủi ro cao hơn và chạy đến các nơi trú ẩn an toàn ổn định hơn.