USD/JPY Giữ Quanh 160,20 Khi Thỏa Thuận Mỹ-Iran Và Đợt Tăng Lãi Suất Lịch Sử Của BoJ Tạo Thế Giằng Co

USD/JPY giao dịch gần như đi ngang quanh mức 160,20 trong phiên châu Á ngày thứ Hai khi thị trường bị chi phối bởi hai lực tác động trái ngược.

Một mặt, thỏa thuận hòa bình Mỹ-Iran đang gây áp lực lên đồng USD khi nhu cầu trú ẩn an toàn suy giảm. Mặt khác, Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) gần như chắc chắn sẽ nâng lãi suất vào thứ Ba, thu hẹp chênh lệch lợi suất vốn đã khiến đồng Yên suy yếu trong nhiều năm qua.

Mặc dù biến động hiện tại khá hạn chế, nhưng sự yên tĩnh này có thể che giấu một tuần đầy rủi ro sự kiện có khả năng đẩy tỷ giá thoát khỏi vùng dao động hiện tại theo bất kỳ hướng nào.

Yếu Tố Thứ Nhất: Thỏa Thuận Mỹ-Iran Đang Làm Đồng USD Suy Yếu

Reuters đưa tin hôm Chủ Nhật rằng Mỹ và Iran đã đạt được khuôn khổ hòa bình nhằm chấm dứt xung đột, dỡ bỏ phong tỏa hải quân của Mỹ và mở lại Eo biển Hormuz.

Đồng thời, Anh, Pháp, Đức và Ý cũng phát tín hiệu sẵn sàng dỡ bỏ dần các lệnh trừng phạt đối với Iran.

Việc rủi ro địa chính trị giảm xuống khiến nhu cầu đối với USD với vai trò tài sản trú ẩn an toàn suy yếu. Điều này đồng thời làm giảm áp lực để Fed tiếp tục tăng lãi suất – yếu tố từng hỗ trợ USD/JPY duy trì ở vùng giá cao.

Nick Twidale, Giám đốc Chiến lược Thị trường của ATFX Global tại Sydney, nhận định:

“Tôi cho rằng đồng USD sẽ suy yếu trong vài phiên tới. Các đồng tiền mang tính rủi ro hơn như AUD và JPY có thể tăng giá nhẹ. Tuy nhiên, tôi không kỳ vọng những biến động quá lớn.”

Tuy nhiên, rủi ro vẫn còn tồn tại.

Tổng thống Donald Trump khẳng định rằng nếu Iran không đạt được thỏa thuận hạt nhân cuối cùng với Mỹ, các cuộc tấn công quân sự nhằm vào Tehran có thể được nối lại.

Điều này giúp duy trì một mức cầu trú ẩn nhất định đối với USD và hạn chế khả năng giảm sâu của đồng bạc xanh.

Yếu Tố Thứ Hai: BoJ Sắp Nâng Lãi Suất Lên Mức Cao Nhất Trong 31 Năm

BoJ được kỳ vọng rộng rãi sẽ nâng lãi suất cơ bản lên 1,0% trong cuộc họp ngày thứ Ba.

Đây sẽ là mức lãi suất cao nhất của Nhật Bản kể từ năm 1995.

Thị trường gần như đã định giá hoàn toàn khả năng tăng lãi suất này, vì vậy bản thân quyết định không phải là yếu tố gây biến động lớn.

Điều quan trọng hơn là định hướng chính sách trong tương lai.

Theo khảo sát của Reuters, nhiều chuyên gia kinh tế dự báo BoJ có thể tiếp tục nâng lãi suất lên 1,25% trong quý IV sau bước tăng lên 1,0% lần này.

Nếu BoJ xác nhận hoặc thậm chí phát tín hiệu thắt chặt mạnh hơn dự kiến, đồng Yên có thể nhận được động lực tăng giá đáng kể trong trung hạn.

Một chi tiết đáng chú ý

Thống đốc BoJ sẽ không tham dự cuộc họp lần này.

Thị trường sẽ theo dõi liệu BoJ có tiếp tục phát đi thông điệp duy trì lộ trình thắt chặt chính sách hay không. Bất kỳ sự mơ hồ nào cũng có thể bị diễn giải như tín hiệu tạm dừng tăng lãi suất.

Yếu Tố Thứ Ba: Fed Giữ Nguyên Lãi Suất Nhưng Người Đứng Đầu Đã Thay Đổi

Fed được dự báo sẽ giữ nguyên lãi suất trong cuộc họp chính sách tháng Sáu diễn ra vào thứ Tư.

Ngân hàng trung ương Mỹ hiện vẫn đang theo dõi thêm các dữ liệu lạm phát và thị trường lao động trước khi đưa ra bước đi tiếp theo.

Tuy nhiên, đây là cuộc họp đầu tiên dưới sự điều hành của Chủ tịch Fed mới Kevin Warsh.

Nhà đầu tư sẽ đặc biệt chú ý đến ngôn từ trong tuyên bố chính sách.

→ Nếu ông Warsh thể hiện lập trường cứng rắn hơn (hawkish), chênh lệch lợi suất Mỹ-Nhật sẽ mở rộng và hỗ trợ USD/JPY.

→ Nếu ông phát tín hiệu mềm mỏng hơn (dovish), áp lực giảm lên USD có thể gia tăng.

Chính sự kết hợp giữa một Fed có lãnh đạo mới và một BoJ đang tăng lãi suất là yếu tố tạo nên sự giằng co hiện nay trên USD/JPY.

Chênh Lệch Lợi Suất Mới Là Yếu Tố Quyết Định Dài Hạn

Về bản chất, USD/JPY là câu chuyện của chênh lệch lợi suất.

Trong nhiều năm qua, lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ cao hơn đáng kể so với trái phiếu chính phủ Nhật Bản, khiến dòng tiền ưu tiên nắm giữ USD.

Tuy nhiên, khi lãi suất BoJ tăng từ gần 0% lên 1,0% và có thể lên 1,25%, khoảng cách lợi suất sẽ thu hẹp.

Đồng thời, nếu thỏa thuận Mỹ-Iran khiến kỳ vọng lạm phát Mỹ giảm xuống và Fed kéo dài thời gian giữ nguyên lãi suất, lợi suất Mỹ cũng có thể giảm.

Cả hai yếu tố này đều hỗ trợ xu hướng tăng giá dần dần của đồng Yên trong trung hạn.

Mức 160,20 Có Ý Nghĩa Gì?

Đây là vùng đỉnh của biên độ giao dịch mà USD/JPY duy trì trong giai đoạn BoJ bắt đầu chu kỳ tăng lãi suất.

Nếu tỷ giá phá vỡ rõ ràng dưới 158,00 sau cuộc họp BoJ, điều đó cho thấy thị trường đang định giá lại chênh lệch lợi suất nhanh hơn dự kiến.

Nhà Giao Dịch Đông Nam Á Cần Theo Dõi Điều Gì?

1. Nguy Cơ Đóng Carry Trade Bằng Đồng Yên

Nếu BoJ bất ngờ tỏ ra cứng rắn hơn kỳ vọng, đồng Yên có thể tăng mạnh.

Trong quá khứ, những đợt tăng giá mạnh của JPY thường dẫn tới việc đóng các vị thế carry trade tài trợ bằng đồng Yên.

Điều này có thể tạo áp lực lên THB, IDR và PHP.

2. SGD Và MYR Hưởng Lợi Từ Đồng USD Suy Yếu

Bên cạnh tác động từ BoJ, việc USD giảm giá do thỏa thuận Mỹ-Iran cũng hỗ trợ Đồng Đô la Singapore (SGD) và Ringgit Malaysia (MYR).

Hai yếu tố này có thể diễn ra đồng thời.

3. Quyết Định Của Fed Vào Thứ Tư

Đối với các nhà giao dịch theo múi giờ SGT và WIB, cuộc họp Fed sẽ diễn ra vào buổi tối.

Việc quản lý rủi ro trước thời điểm công bố là rất quan trọng do đây là cuộc họp đầu tiên dưới thời Chủ tịch Kevin Warsh.

Các Mốc Giá Và Sự Kiện Quan Trọng

Cấu Trúc Giá USD/JPY

→ 160,20 — vùng giao dịch hiện tại.

→ 158,00 — hỗ trợ quan trọng.

→ 155,00 — hỗ trợ trung hạn gắn liền với kỳ vọng BoJ tiếp tục tăng lãi suất.

→ 162,00–163,00 — kháng cự gần nhất.

Lịch Sự Kiện

→ Thứ Ba: Quyết định lãi suất BoJ. Tập trung vào định hướng lãi suất cuối năm.

→ Thứ Tư: Quyết định lãi suất Fed dưới thời Chủ tịch Kevin Warsh.

→ Thứ Sáu: Thỏa thuận Mỹ-Iran chính thức có hiệu lực.

→ Liên tục theo dõi: Chênh lệch lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ và Nhật Bản kỳ hạn 10 năm.

Nguồn dữ liệu: Reuters, ATFX Global, CME FedWatch Tool và FXStreet.

⚠️ Cảnh báo rủi ro: Giao dịch Forex và CFD tiềm ẩn rủi ro cao và có thể dẫn đến mất toàn bộ vốn đầu tư. Nội dung này chỉ nhằm mục đích cung cấp thông tin và không phải là lời khuyên đầu tư.