晨報：美伊和談訊號重創原油，標普創七個月最大單日漲幅；黃仁勳風波持續發酵

I. 核心速覽

- 美伊釋放和談訊號，壓低原油價格。WTI 下跌 4.38%，收於每桶 86.85 美元；布蘭特原油重挫 5.85%，報每桶 92.57 美元。

- 黃仁勳風波並未阻擋 AI 交易情緒回溫，標普 500 上漲 2.35%，收在 7549.94 點，創 4 月 8 日以來最大單日漲幅；那斯達克上揚 2.74%，為 7 月 30 日之後最強漲勢。

II. 市場前瞻

核心事件

- 美伊和談訊號重創原油：對話預期帶動油價大幅回落。WTI 下跌 4.38% 至每桶 86.85 美元，布蘭特原油下跌 5.85% 至每桶 92.57 美元。現貨黃金上漲 1.61%，報每盎司 4136.20 美元；白銀上漲 2.88%，報每盎司 53.4042 美元。

獨家觀點

美伊釋放和談訊號，推動原油單日跌超 4%；同時 AI 交易情緒回暖，帶動美股強勁反彈。兩條主線的交匯，在於市場預期通膨壓力將趨於緩和。油價回落降低通膨上行風險，給予聯準會政策操作空間；AI 族群則在歷經技術性熊市之後，迎來超跌反彈。不過，英偉達董事會正在調查黃仁勳相關事件，屬於公司治理層面的潛在風險；若後續消息持續擴散，有可能動搖 AI 族群的做多情緒基礎。

III. 隔夜行情

- 美股：道瓊工業指數 +2.15%，收於 52389.75。標普 500 +2.35%，收於 7549.94，創 4 月 8 日以來最大單日漲幅。那斯達克 +2.74%，收於 25253.14，為 7 月 30 日之後最大漲幅。

- 歐股：泛歐 STOXX 600 +1.26%，收於 656.52。

- 債市：兩年期美債殖利率上升 3.95 個基點至 4.562%；十年期殖利率上揚 1.48 個基點至 4.874%。

- 商品：12 月 WTI 原油 -4.38%，報 86.85；布蘭特原油 -5.85%，報 92.57。現貨黃金 +1.61%，報 4136.20；現貨白銀 +2.88%，報 53.4042。

- 外匯：歐元兌美元 +0.72%，報 1.1223；美元兌日圓 -0.35%，報 157.90；英鎊兌美元 +0.68%，報 1.3440。

- 加密貨幣：比特幣 +0.23%，報 74928；以太幣 +0.04%，報 2126。

IV. 總體要聞

- 紐約聯儲調查：預期一年後失業率走高的受訪者占比，攀升至 2020 年 4 月以來新高。儘管民眾對勞動市場前景更趨悲觀，但預期物價漲幅將維持穩定。

觀點：就業預期轉弱、通膨預期卻保持穩定的組合，讓聯準會在處理通膨時保有耐心。

- 川普支持率維持在政治生涯低點附近，約有 32% 的美國民眾認可其施政表現，僅略高於 10 月中旬寫下的紀錄低點 31%。

- 美國戰略石油儲備降至 2.795 億桶，為 1982 年 10 月以來最低；OPEC 10 月原油產量回升，恢復至 2 月產能大約九成。

觀點：戰略儲備已經接近歷史低位，美國能源安全緩衝大幅縮小；OPEC 產能回補，局部抵銷地緣帶來的供給風險。

V. 企業要聞

- 黃仁勳外遇風波持續發酵，英偉達董事會正在調查他是否成為外國情報單位鎖定目標，市場也質疑他與川普的緊密關係。這項治理風險若繼續延燒，可能拖累整體 AI 族群情緒。

- Anthropic 的 IPO 路演最快於本週二啟動。在 AI 族群歷經拋售潮之後，這檔新股將是檢驗市場對頂尖 AI 企業估值容忍度的重要指標。

- 馬斯克旗下 Terafab 的目標曝光，規劃月產 70 萬片記憶體晶圓，產能規模接近三星整體 DRAM 產能。特斯拉往記憶體製造延伸的野心，超出市場原先預期。

- 美國民主黨擬對馬斯克等科技巨頭展開調查，政治風險開始向大型科技公司擴散。

VI. 今日重點關注

- 美國 10 月 CPI。在油價大幅回落、勞動市場維持強勁的背景下，這份通膨數據將直接定價 12 月升息的機率。

- 聯準會理事沃勒、達拉斯聯儲主席洛根、堪薩斯聯儲主席施密德發表演說。一連串官員談話，將校正市場對於 12 月利率會議的預期。

- 日本央行 10 月貨幣政策會議審議委員意見摘要。

- EIA 發布月度短期能源展望報告。在戰略石油儲備來到 1982 年以來低點的背景下，供需預測格外重要。