KOSPI Anjlok 20%, Bear Market Mengintai di Tengah Keraguan Permintaan AI

Indeks KOSPI Korea Selatan memperpanjang kerugian dengan penurunan intraday lebih dari 6%, turun lebih dari 20% dari puncak Juni dan berada di ambang bear market teknis. Samsung Electronics dan SK Hynix masing-masing kehilangan sekitar 7% dan 5%, karena investor menilai kembali prospek permintaan chip terkait AI.

Acuan Korea ini telah menjadi salah satu pasar ekuitas berkinerja terbaik di dunia tahun ini, namun ketergantungannya yang besar pada dua raksasa chip membuatnya sangat rentan terhadap pergeseran sentimen mendadak. ETF leveraged memperkuat ayunan di kedua arah, memperburuk volatilitas pasar.

Saham chip terus turun bahkan setelah Samsung melaporkan lonjakan laba kuartalan 19 kali lipat awal pekan ini. Aksi jual yang terus berlanjut menunjukkan para trader menuntut bukti solid untuk membenarkan belanja modal rantai pasokan AI yang sangat besar.

"Volatilitas yang tinggi sebagian besar berasal dari ketidakpastian fundamental," kata Ian Samson, manajer portofolio di Fidelity International. "Permintaan semikonduktor yang didorong AI terlihat kuat, tetapi didukung oleh sekitar $1 triliun belanja modal yang terkonsentrasi pada sekelompok kecil perusahaan teknologi besar."

Ia memperingatkan pasar menghadapi risiko downside yang signifikan jika belanja chip AI yang terkonsentrasi terbukti tidak berkelanjutan.