KOSPI lao dốc 20%, thị trường gấu rình rập giữa nghi ngờ về cầu AI

Chỉ số KOSPI của Hàn Quốc kéo dài đà giảm với mức lao dốc hơn 6% trong phiên, đánh dấu mức giảm hơn 20% so với đỉnh tháng 6 và đứng trước ngưỡng thị trường gấu kỹ thuật. Samsung Electronics và SK Hynix lần lượt mất khoảng 7% và 5%, khi các nhà đầu tư đánh giá lại triển vọng nhu cầu chip liên quan đến AI.

Chỉ số chuẩn Hàn Quốc là một trong những thị trường chứng khoán hoạt động tốt nhất thế giới trong năm nay, nhưng sự phụ thuộc quá lớn vào hai ông lớn chip khiến chỉ số này dễ bị tổn thương trước những thay đổi đột ngột về tâm lý. Các quỹ ETF đòn bẩy khuếch đại biến động cả hai chiều, làm gia tăng rủi ro thị trường.

Cổ phiếu chip tiếp tục lao dốc ngay cả sau khi Samsung công bố lợi nhuận quý tăng gấp 19 lần hồi đầu tuần. Đà bán tháo kéo dài cho thấy các nhà giao dịch đang yêu cầu bằng chứng vững chắc để biện minh cho chi tiêu vốn khổng lồ trong chuỗi cung ứng AI.

"Sự biến động gia tăng phần lớn xuất phát từ sự không chắc chắn về cơ bản," ông Ian Samson, quản lý danh mục tại Fidelity International, nhận định. "Nhu cầu bán dẫn do AI thúc đẩy trông có vẻ mạnh mẽ, nhưng nó được hậu thuẫn bởi khoảng 1.000 tỷ USD chi tiêu vốn tập trung vào một nhóm nhỏ các công ty công nghệ lớn."

Ông cảnh báo thị trường đối mặt với rủi ro giảm giá đáng kể nếu chi tiêu chip AI tập trung chứng minh là không bền vững.