Ringkasan Pagi Pasar: AS luncurkan serangan udara baru ke Iran, Trump nyatakan gencatan senjata sementara “selesai”

Ringkasan Utama

🛢️ Militer AS melaksanakan gelombang serangan udara baru ke Iran, Trump menegaskan perjanjian gencatan senjata sementara telah berakhir sepenuhnya. Minyak WTI melonjak 4,37% ke $73,52/barel, Brent naik 5,20% ke $78,02/barel.

📉 Pasar saham AS terbagi drastis: Dow merosot 1,09%, hanya Nasdaq menguat tipis 0,20%, sektor energi dan teknologi menunjukkan kontras tajam. Imbal hasil obligasi AS 10 tahun menyentuh titik tertinggi tujuh minggu di level 4,597%.

🏛️ Risalah rapat Fed Juni menunjukkan kekhawatiran inflasi meningkat; sebagian pejabat melihat alasan untuk menaikkan suku bunga, namun semua sepakat mempertahankan suku bunga tidak berubah pada rapat tersebut.

I. Proyeksi Pasar

Faktor Penggerak Inti

Militer AS meluncurkan serangan udara skala besar ke Iran pada Selasa guna menjamin kelancaran pelayaran di Selat Hormuz, hanya beberapa jam setelah Trump mengumumkan gencatan senjata sementara telah berakhir. Di KTT NATO, Trump mengkritik Spanyol dan mengangkat kembali rencana pengambilan Greenland, kemudian melunakkan nada bicara dengan mengklaim KTT penuh solidaritas tinggi.

Risalah rapat Juni Fed mengungkap kekhawatiran tekanan inflasi yang menyebar luas, sekelompok pejabat berpendapat kebijakan moneter yang lebih ketat diperlukan.

Reaksi Pasar

Saham AS menunjukkan polarisasi ekstrem: Dow turun 1,09% sedangkan Nasdaq naik tipis 0,20%. Imbal hasil obligasi AS 10 tahun naik 3,8 bps menjadi 4,567%, sempat menyentuh puncak tujuh minggu di 4,597% dalam sesi. Minyak WTI melonjak 4,37% ke $73,52/barel, Brent naik 5,20% ke $78,02/barel.

Pandangan Analis

Optimisme teknis dari pembicaraan Doha hanya bertahan kurang dari 24 jam sebelum terhapus oleh aksi militer. Setelah Trump mengakhiri gencatan senjata dan melancarkan serangan, pasar mulai merefleksikan skenario eskalasi konflik alih-alih kondisi tenang sementara.

Lonjakan Brent di atas $78 membuat proyeksi HSBC tahun 2026 sebesar $80/barel menghadapi risiko besar. Proyeksi tersebut didasarkan asumsi ekspor minyak Teluk kembali normal pada akhir September, jadwal yang kini tidak pasti pasca serangan baru.

II. Pergerakan Pasar Semalam

— Saham AS

S&P 500 -0,28% ke 7.482,71 poin

Nasdaq Composite +0,20% ke 25.870,65 poin

Dow Jones Industrial Average -1,09% ke 52.348,39 poin

💡 Risiko geopolitik mendukung sektor energi, sebaliknya sektor teknologi sensitif suku bunga tertekan imbal hasil obligasi yang meroket, menciptakan polarisasi jarang terlihat antara Dow dan Nasdaq.

— Saham Eropa

DAX Jerman -2,23%, CAC 40 Prancis -2,18%, FTSE 100 Inggris -1,66%

💡 Semua aset berisiko Eropa mengalami aksi jual massal. Ketidakpastian geopolitik selama KTT NATO ditambah lonjakan imbal hasil AS membuat indeks Eropa terkoreksi lebih dalam.

— Pasar Obligasi

Imbal hasil AS 10 tahun +3,8 bps ke 4,567%, titik tertinggi tujuh minggu intraday 4,597%

Imbal hasil AS 30 tahun +2,4 bps ke 5,067%, juga rekor tujuh minggu

💡 Serangan udara memicu kekhawatiran inflasi, diperkuat nada hawkish Ketua Walsh. Imbal hasil tenor panjang terus menguat, obligasi 30 tahun kembali menembus level 5%.

— Komoditas

Kontrak minyak WTI Agustus +4,37% ke $73,52/barel

Kontrak minyak Brent September +5,20% ke $78,02/barel

Emas spot -0,73% ke $4.076,31/oz; Perak spot -2,83% ke $58,2985/oz

💡 Premi risiko geopolitik masuk secara masif ke pasar minyak. Emas kehilangan daya tarik aset aman akibat Dolar menguat dan imbal hasil riil naik, perak turun lebih dalam karena ketergantungan permintaan industri.

— Valuta Asing

Indeks DXY melonjak ke 101,27 intraday kemudian melemah 0,2% menetap di 100,98

EUR/USD +0,12% ke 1,1425

💡 Permintaan Dolar sebagai aset aman hanya bertahan sesaat setelah kabar serangan AS. Euro tetap tangguh meskipun selisih imbal hasil AS-EU melebar.

— Aset Kripto

Bitcoin turun lebih dari 1,9% ke $62.332,83; Ethereum melemah di atas 1,8% ke $1.742,71

💡 Sentimen hindari risiko merembet ke semua aset spekulatif. Kripto mengikuti penurunan emas seiring likuiditas pasar menyusut dan ketidakpastian geopolitik meningkat.

III. Berita Makro Ekonomi

🛢️ AS luncurkan serangan udara baru ke Iran; Trump nyatakan gencatan senjata sementara selesai

Militer AS melaksanakan serangan udara ke Iran pada Selasa guna melindungi jalur pelayaran Selat Hormuz, tak lama setelah Trump mengonfirmasi gencatan senjata de-eskalasi telah berakhir total.

Insight: Kemajuan diplomatik Doha hancur dalam waktu kurang dari 24 jam akibat serangan balasan militer. Pasar sepenuhnya merefleksikan konflik berkepanjangan bukan hanya jeda tenang sementara. Lonjakan Brent 5% dalam satu sesi ke $78 membuat target akhir tahun HSBC $80 berisiko terlewati, target tersebut bergantung normalisasi ekspor minyak pada September yang kini terganggu.

🗣️ Trump kritik Spanyol dan angkat kembali rencana beli Greenland di KTT NATO kemudian lunakkan ketegangan

Selama KTT pemimpin NATO, Trump menekan Spanyol untuk memutus hubungan dagang dan mengulangi keinginan memiliki Greenland, kemudian melunakkan nada bicara dengan menyatakan KTT penuh solidaritas.

Insight: Perubahan cepat antara tekanan keras dan pernyataan damai mencerminkan gaya diplomasi transaksional Trump. Pengulangan pembahasan Greenland menjadi alat tekan untuk merubah ketergantungan keamanan Eropa pada AS.

📊 Risalah FOMC Juni: Sebagian kecil pejabat melihat alasan kenaikan suku bunga, semua sepakat tahan suku bunga

Risalah mengungkap pejabat khawatir tekanan harga yang meluas bisa memerlukan kebijakan lebih ketat. Sekelompok kecil berpendapat kenaikan suku bunga dibenarkan, meskipun semua anggota memilih tidak merubah suku bunga pada Juni.

Insight: Ini pertama kalinya perpecahan hawkish terekam resmi sejak Walsh menjabat ketua. Frasa “pada rapat ini” menunjukkan batasan keputusan Juli jauh lebih longgar; kenaikan suku bunga tetap menjadi opsi jika data inflasi dan payroll mengejutkan naik.

📊 IMF turun proyeksi pertumbuhan global 2026 ke 3,0%, tingkatkan outlook Tiongkok 4,6% (2026) dan 4,1% (2027)

IMF mencatat risiko termasuk perang Timur Tengah, fragmentasi dagang dan penyesuaian valuasi pertumbuhan AI, sekaligus tingkatkan proyeksi Tiongkok berkat ekspor solid dan dukungan kebijakan.

Insight: Eskalasi konflik AS-Iran memvalidasi risiko penurunan pertumbuhan yang sudah diperingatkan IMF. Proyeksi Tiongkok yang naik menjadi titik terang global, meskipun angka 4,1% tahun 2027 masih berada level terendah multi tahun.

🛢️ EIA: Ekspor produk minyak AS capai rekor 8,73 juta barel per hari

Untuk minggu berakhir 3 Juli, perusahaan energi AS mengirimkan total 8,73 juta bpd produk olahan minyak, melampaui rekor sebelumnya 8,22 juta bpd awal Mei.

Insight: Rekor ekspor minyak AS bertepatan serangan ke Iran, meningkatkan leverage pasokan AS saat pelayaran Selat Hormuz terganggu. Produk minyak AS memiliki nilai substitusi lebih tinggi bagi pembeli global.

🛢️ HSBC turun proyeksi Brent 2026 dari $95 menjadi $80/barel

Bank mendasarkan penurunan pada asumsi ekspor minyak Teluk kembali normal pada akhir September.

Insight: Target harga HSBC bergantung jadwal de-eskalasi yang kini terganggu serangan udara AS baru. Jika konflik berlanjut, Brent mudah melampau baseline proyeksi $80.

IV. Berita Perusahaan Global

🤖 OpenAI rilis model suara real-time GPT-Live, izin peluncuran penuh GPT-5.6 diberikan seiring pelonggaran regulasi

— Interaksi AI berbasis suara menjadi komersial penuh. Peluncuran menyeluruh GPT-5.6 menunjukkan pengawasan regulasi terhadap OpenAI menjadi lebih lunak pasca protokol persetujuan ketat sebelumnya.

🤖 SemiAnalysis: Laba kuartal III Anthropic diproyeksikan melampaui $1 miliar

— Jika tercapai, ini akan menjadi perusahaan aplikasi AI utama pertama yang mencetak laba kuartal di atas $1 miliar, melebihi estimasi pasar terkait kecepatan komersialisasi AI.

💾 Apple komitmen kemitraan senilai $300 miliar dengan Broadcom untuk produksi lebih dari 150 miliar chip desain AS

— Ini investasi tunggal terbesar Apple untuk mengurangi risiko rantai pasok chip yang bergantung pabrik Asia. Kontrak senilai $300 miliar akan merubah kapasitas produksi chip domestik AS.

V. Agenda Penting Hari Ini

📊 Klaim Tunjangan Pengangguran Awal AS: Pembacaan riil pasar tenaga kerja pasca guncangan geopolitik, bandingkan dengan data nonfarm payroll minggu depan.

📊 Penjualan Rumah Tertunda AS Juni: Ukur sensitivitas sektor perumahan terhadap imbal hasil obligasi yang berada di puncak tujuh minggu.

🗣️ Pidato Williams Fed New York dan Logan Fed Dallas: Sinyal kebijakan tambahan pasca perpecahan hawkish terungkap di risalah Juni.

🗣️ Presiden ECB Lagarde berbicara di sidang menteri keuangan EU; petunjuk kemungkinan keluar jabatan lebih awal meningkatkan ketidakpastian kepemimpinan bank sentral Eropa.

📊 Risalah Rapat Kebijakan Moneter ECB Juni: Perbandingan beriringan dengan risalah Fed untuk melacak divergensi kebijakan moneter global.