ดัชนีดาวโจนส์ปรับตัวขึ้นจากการซื้อคืนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่ลดลง

• เทรดเดอร์ใช้ความระมัดระวัง หลังรายงานการประชุมเฟดที่มีท่าทีแบบ hawkish ส่งสัญญาณถึงความเป็นไปได้ในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย หากเงินเฟ้อยังคงอยู่ในระดับสูง
• ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่ทวีความรุนแรงขึ้นในช่องแคบฮอร์มุซยังคงทำให้ตลาดระมัดระวัง แม้การขนส่งน้ำมันยังดำเนินต่อไป
• กระทรวงการคลังสหรัฐฯ มีแผนเพิ่มการซื้อคืนพันธบัตรระยะยาวเป็นสองเท่า ซึ่งจะช่วยลดอัตราผลตอบแทนและคลายความกังวลเกี่ยวกับสภาพคล่องเงินดอลลาร์ทั่วโลก

ในตลาดยุโรปวันพฤหัสบดี ดาวโจนส์ฟิวเจอร์สปรับตัวลดลง 0.11% มาเคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 53,470 ขณะที่ S&P 500 ยังคงปรับตัวลดลง 0.06% มาเคลื่อนไหวใกล้ 7,720 และ Nasdaq 100 ยังคงทรงตัวอยู่ที่ประมาณ 29,520

ดัชนีหุ้นสหรัฐฯ เคลื่อนไหวผันผวน หลังเทรดเดอร์ใช้ท่าทีระมัดระวัง การเปิดเผยรายงานการประชุมล่าสุดของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) รายงานการประชุม FOMC เดือนกรกฎาคมบ่งชี้ว่า เจ้าหน้าที่เฟดมีแนวโน้มที่จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้ หากเงินเฟ้อยังคงไม่ชะลอตัวลงอย่างต่อเนื่อง ความเชื่อมั่นแบบ hawkish นี้สอดคล้องอย่างใกล้ชิดกับการคาดการณ์ในวงกว้างของตลาด ซึ่งได้สะท้อนการคาดการณ์ถึงการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกอย่างน้อยหนึ่งครั้งก่อนสิ้นปีไปแล้ว

รายงานการประชุม FOMC มีท่าที hawkish มากขึ้นเล็กน้อย แต่ไม่สามารถเปลี่ยนการคาดการณ์ของเฟดได้

นักวิเคราะห์จาก MUFG/BTMU รายงานว่า "กรอบการวิเคราะห์ความเชื่อมั่นที่ขับเคลื่อนด้วย AI" ของพวกเขาประเมินว่ารายงานการประชุม FOMC เดือนกรกฎาคม ซึ่งเปิดเผยเมื่อคืนนี้ มีท่าที "hawkish มากกว่าที่คาดไว้เล็กน้อย แม้จะยังไม่มากพอที่จะทำให้เกิดการปรับการคาดการณ์แนวโน้มของเฟดใหม่" โดยพวกเขาเน้นย้ำว่า ประเด็นสำคัญคือ ผู้กำหนดนโยบาย "ยังคงมีความกังวลเกี่ยวกับการคงอยู่ของเงินเฟ้อ และยังคงมีแนวโน้มที่จะใช้นโยบายการเงินเข้มงวดเพิ่มเติม"

การวิเคราะห์ข้อความของ MUFG/BTMU ยังเน้นย้ำว่า การสนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกรกฎาคมไม่ได้จำกัดอยู่เพียงผู้คัดค้านอย่างเป็นทางการสามราย โดยรายงานการประชุมระบุว่า "ผู้เข้าร่วมหลายราย" สนับสนุนการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ย 25 จุดเบสิส ซึ่งเป็นถ้อยคำที่หนักแน่นกว่าการใช้คำว่า "ผู้เข้าร่วมบางราย" ในรายงานการประชุมเดือนมิถุนายน การเปลี่ยนแปลงถ้อยคำนี้ตอกย้ำมุมมองที่ว่า ยังมีการสนับสนุนพื้นฐานในวงกว้างสำหรับการใช้นโยบายการเงินเข้มงวดเพิ่มเติม แม้จะยังไม่ได้เปลี่ยนแปลงการคาดการณ์ของตลาดเกี่ยวกับทิศทางนโยบายของเฟดอย่างมีนัยสำคัญ

ความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ที่เพิ่มขึ้นในช่องแคบฮอร์มุซยังส่งผลให้บรรยากาศระมัดระวังดังกล่าวทวีความรุนแรงขึ้น โดยความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านได้ยกระดับขึ้น แม้ว่าประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์จะกล่าวว่าการขนส่งน้ำมันยังคงดำเนินต่อไป และส่งสัญญาณว่าพร้อมเปิดการเจรจากับเตหะราน แต่โดยรวมแล้ว นักลงทุนยังคงหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในระดับสูง

ฟิวเจอร์สที่เคลื่อนไหวแบบผสมผสานนี้เกิดขึ้นหลังตลาดวอลล์สตรีทมีเซสชั่นในเชิงบวก โดยดัชนีหลักปรับตัวขึ้นในช่วงการซื้อขายปกติของวันพุธ การลดลงอย่างมากของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ช่วยบรรเทาความกังวลของนักลงทุน ส่งผลให้ Dow Jones และ S&P 500 ปรับตัวขึ้น 0.22% และ 0.21% ตามลำดับ ขณะที่ Nasdaq Composite เพิ่มขึ้น 0.16% การปรับตัวขึ้นดังกล่าวช่วยยุติการปรับตัวลดลงติดต่อกันสามวันของดัชนีอ้างอิงทั้งสามตัวได้สำเร็จ

กระทรวงการคลังสหรัฐฯ ประกาศมาตรการควบคุมอัตราผลตอบแทนที่พุ่งสูงขึ้นและคลายความกังวลด้านสภาพคล่อง โดยมีแผนเพิ่มการดำเนินการซื้อคืนหลักทรัพย์ระยะยาวซึ่งจะครบกำหนดในอีก 10 ถึง 30 ปีเป็นสองเท่า การเพิ่มการแทรกแซงดังกล่าวมีเป้าหมายเพื่อจำกัดต้นทุนการกู้ยืมระยะยาวและเพิ่มสภาพคล่องเงินดอลลาร์สหรัฐ (USD) ทั่วโลก ซึ่งอาจกดดันเงินดอลลาร์ให้ปรับตัวลดลงในท้ายที่สุด

UBS ชี้ มุมมองต่อตลาดพันธบัตรสหรัฐฯ ถูกบิดเบือนด้วยการเมือง

UBS เตือนว่า ความเห็นล่าสุดเกี่ยวกับตลาดพันธบัตรสหรัฐฯ อาจได้รับอิทธิพลจากมุมมองทางการเมืองในวงกว้าง มากกว่าปัจจัยพื้นฐานของตลาด ธนาคารระบุว่า "มุมมองเกี่ยวกับตลาดพันธบัตรอาจถูกชี้นำด้วยความไม่ชอบต่อนโยบายอื่นๆ ของรัฐบาลจากบรรดาผู้แสดงความเห็น" โดยผู้สังเกตการณ์บางราย "ใช้ปฏิกิริยาของตลาดพันธบัตรเพื่อโต้แย้งเรื่องสงครามหรือภาษี" แทนที่จะประเมินการเคลื่อนไหวดังกล่าวตามปัจจัยพื้นฐานทางเศรษฐกิจของตัวมันเอง