ทองคำ: ฝั่งขาลงดูเหมือนลังเล แรงขายดอลลาร์อย่างต่อเนื่องหักล้างปัจจัยจากเฟด และความเสี่ยงจากอิหร่าน

• ทองคำปรับตัวลดลงเล็กน้อยจากระดับสูงสุดในเดือนมิถุนายน หลังการฟื้นตัวเล็กน้อยของ USD กระตุ้นแรงขายทำกำไร
• รายงานการประชุม FOMC ที่มีท่าทีแข็งกร้าว ความเสี่ยงเงินเฟ้อจากราคาน้ำมัน และความขัดแย้งระหว่างสหรัฐฯ กับอิหร่านหนุน USD
• อัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่ลดลงอาจจำกัดการปรับตัวขึ้นต่อของ USD และจำกัดการขาดทุนของโลหะสีเหลือง

ตลอดช่วงครึ่งแรกของตลาดยุโรปในวันพฤหัสบดี ทองคํา (XAUUSD) ยังคงเผชิญแรงขายต่ำกว่าระดับ $4,500 รายงานการประชุม FOMC ที่มีท่าทีสนับสนุนนโยบายการเงินเข้มงวดเมื่อวันพุธกลายเป็นปัจจัยสําคัญที่กดดันทองคํา อย่างไรก็ตาม ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยังคงพยายามดึงดูดแรงซื้อที่มีนัยสําคัญ และร่วงลงสู่ระดับต่ำสุดครั้งใหม่ในรอบ 3 เดือน ส่งผลให้ขาลงของสินค้าโภคภัณฑ์ชนิดนี้ถูกจํากัด และทําให้ราคายังคงเคลื่อนไหวใกล้ระดับสูงสุดนับตั้งแต่ต้นเดือนมิถุนายน

รายงานการประชุม FOMC วันที่ 28-29 กรกฎาคมเปิดเผยว่า เจ้าหน้าที่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ระบุว่าพวกเขาอาจจําเป็นต้องปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเร็วๆ นี้ เว้นแต่จะมีความคืบหน้ามากขึ้นในการทําให้อัตราเงินเฟ้อลดลง ขณะเดียวกัน การเปิดเผยข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคล่าสุดของสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าราคาเพิ่มขึ้นเพียงเล็กน้อยเมื่อเทียบเป็นรายเดือนในเดือนกรกฎาคม แม้อัตราเงินเฟ้อยังคงอยู่สูงกว่าเป้าหมาย 2% ของธนาคารกลางสหรัฐฯ (เฟด) อย่างมาก นอกจากนี้ นักลงทุนยังคงกังวลว่าราคาพลังงานที่สูงขึ้นจากวิกฤตในตะวันออกกลางจะทําให้แรงกดดันด้านเงินเฟ้อกลับมาเพิ่มขึ้นอีกครั้ง ปัจจัยนี้ทําให้การคาดการณ์ว่าเฟดจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อยหนึ่งครั้งในปี 2026 ยังคงอยู่บนโต๊ะ ซึ่งถูกมองว่าเป็นแรงผลักดันให้กระแสเงินทุนไหลออกจากทองคําซึ่งเป็นสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทน

สำหรับอัปเดตล่าสุด ประธานาธิบดีโดนัลด์ ทรัมป์กล่าวว่าสหรัฐฯ จะเปิดปฏิบัติการทางเศรษฐกิจที่สร้างความเสียหายรุนแรงที่สุดต่ออิหร่าน และขู่จะใช้บทลงโทษทางการเงินอย่างรุนแรงต่อประเทศใดก็ตามที่ช่วยให้เตหะรานหลบเลี่ยงมาตรการคว่ำบาตรหรือทําธุรกิจกับอิหร่าน เหตุการณ์นี้เกิดขึ้นในขณะที่สหรัฐฯ และอิหร่านยังคงมีความเห็นขัดแย้งกันเกี่ยวกับช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งทําให้เบี้ยความเสี่ยงจากสงครามยังคงมีบทบาท ขณะเดียวกัน แรงเทขายดอลลาร์สหรัฐยังคงไม่ลดลง โดยได้รับแรงหนุนจากอัตราผลตอบแทนพันธบัตรสหรัฐฯ ที่ปรับตัวลดลง ส่งผลให้ควรใช้ความระมัดระวังก่อนที่จะยืนยันว่าราคาทองคําปรับตัวขึ้นถึงจุดสูงสุดในระยะใกล้ และเตรียมรับการปรับฐานลง

กระทรวงการคลังสหรัฐฯ เข้ามาช่วยบรรเทาแรงกดดันในตลาดพันธบัตร และประกาศเมื่อวันพุธว่าจะเพิ่มการดําเนินการซื้อคืนตราสารหนี้รัฐบาลระยะยาวอย่างน้อยสองเท่า โดยจะเริ่มตั้งแต่เดือนกันยายน การดำเนินการดังกล่าวทําให้อัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีร่วงลงจากระดับสูงสุดนับตั้งแต่เดือนมิถุนายน 2007 ตามข้อมูลของ TD Securities “การประกาศว่ากระทรวงการคลังสหรัฐฯ กําลังเพิ่มขนาดการดําเนินการซื้อคืนเพื่อสนับสนุนสภาพคล่อง” ได้ “ปลุกชีพตลาดโลหะมีค่า” โดยโครงการที่ขยายตัวช่วยหนุนความสนใจที่กลับมาใหม่ในโลหะมีค่า เช่น ทองคํา

ขณะนี้เทรดเดอร์ตั้งตารอข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ในวันพฤหัสบดี ซึ่งจะมีการประกาศดัชนีการผลิตของเฟดสาขาฟิลาเดลเฟียและข้อมูลผู้ขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกประจำสัปดาห์ ข้อมูลดังกล่าว ประกอบกับถ้อยแถลงจากสมาชิก FOMC ที่มีอิทธิพลและพาดหัวข่าวด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่กำลังจะเกิดขึ้น จะเป็นปัจจัยขับเคลื่อน USD และราคาทองคำ

กราฟรายวัน XAUUSD

การวิเคราะห์ทางเทคนิค

คู่ XAUUSD เผชิญกับแรงปฏิเสธบริเวณแนวต้านร่วมที่ $4,510-$4,515 ซึ่งประกอบด้วยเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่อย่างง่าย (SMA) 200 วัน และระดับ Fibonacci retracement 61.8% ของการปรับตัวลดลงในช่วงเดือนเมษายนถึงมิถุนายน สัญญาณนี้บ่งชี้ว่าโอกาสขาขึ้นในระยะสั้นกำลังลดลง อย่างไรก็ตาม ดัชนี Relative Strength Index (RSI) ที่ 65.17 เคลื่อนไหวใกล้เขตซื้อมากเกินไป ขณะที่อินดิเคเตอร์ Moving Average Convergence Divergence (MACD) ยังคงอยู่ในแดนบวก ซึ่งบ่งชี้ถึงโมเมนตัมขาขึ้นพื้นฐาน

ในขณะเดียวกัน แนวรับแรกอยู่ใกล้กับระดับ Fibonacci retracement 50.0% ที่ $4,404 ก่อนจะพบแนวรับเชิงโครงสร้างที่แข็งแกร่งขึ้นบริเวณระดับ 38.2% ใกล้ $4,295 และระดับ Fibo. 23.6% ที่ $4,159 ซึ่งเป็นบริเวณที่ผู้ซื้ออาจพยายามประคองราคาไม่ให้ปรับตัวลดลงจากการพักฐานมากไปกว่านี้ ในด้านขาขึ้น ฝั่งตลาดกระทิงจำเป็นต้องรอให้ราคาทะลุแนวต้านร่วมที่ $4,510-$4,515 ก่อนวางสถานะเพื่อหวังการปรับตัวขึ้นเพิ่มเติมไปยังระดับ Fibo. 78.6% ที่ $4,670 และท้ายที่สุดคือจุดสูงสุดของรอบใกล้ $4,869

(การวิเคราะห์ทางเทคนิคของบทความนี้จัดทำขึ้นโดยได้รับความช่วยเหลือจากเครื่องมือ AI ดูเพิ่มเติม)