ราคาทองคำทรงตัวใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 7 สัปดาห์

ราคาทองคำยังคงเคลื่อนไหวใกล้ระดับสูงสุดในรอบ 7 สัปดาห์ในวันพฤหัสบดี แม้ว่าจะลดช่วงบวกลงบางส่วน หลังความหวังเกี่ยวกับการบรรลุข้อตกลงเพื่อเปิด ช่องแคบฮอร์มุซ อีกครั้งช่วยลดความกังวลด้านเงินเฟ้อ และทำให้นักลงทุนลดการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติม

ราคาทองคำ Spot (XAU/USD) เพิ่มขึ้น 0.4% อยู่ที่ 4,262.54 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์ ขณะที่ สัญญาซื้อขายทองคำล่วงหน้า เพิ่มขึ้น 0.4% สู่ 4,321.65 ดอลลาร์ต่อออนซ์ โลหะมีค่าอื่น ๆ ก็ปรับตัวขึ้นเช่นกัน โดย ราคาเงิน (Silver) เพิ่มขึ้น 0.2% อยู่ที่ 62.17 ดอลลาร์ต่อออนซ์ และ แพลทินัม พุ่งขึ้น 1.3% สู่ 1,756.50 ดอลลาร์ต่อออนซ์

บรรยากาศการลงทุนปรับตัวดีขึ้นหลังมีรายงานว่าการเจรจาระหว่างอิหร่านและโอมานอาจช่วยเปิด ช่องแคบฮอร์มุซ ซึ่งเป็นเส้นทางยุทธศาสตร์สำคัญสำหรับการขนส่งน้ำมันของโลก ความคาดหวังว่าอุปทานพลังงานจะกลับสู่ภาวะปกติส่งผลให้ราคาน้ำมันดิบอ่อนตัวลง และลดความกังวลว่าต้นทุนพลังงานที่สูงขึ้นจะกระตุ้นเงินเฟ้อระลอกใหม่ ส่งผลให้นักลงทุนลดการคาดการณ์ว่า Fed จะเดินหน้าคุมเข้มนโยบายการเงินเพิ่มเติม

ตลาดอัตราดอกเบี้ยขณะนี้ให้น้ำหนักประมาณ 55% ที่ Fed จะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยในเดือนกันยายน ลดลงจากประมาณ 67% เมื่อต้นสัปดาห์ ขณะเดียวกัน อัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ที่อ่อนตัวลง และค่าเงินดอลลาร์ที่อ่อนค่าลง ยังคงสนับสนุนราคาทองคำ เนื่องจากช่วยลดต้นทุนค่าเสียโอกาสของการถือครองสินทรัพย์ที่ไม่ให้ผลตอบแทนอย่างทองคำ

แม้ว่าราคาทองคำจะปรับตัวขึ้นอย่างแข็งแกร่งในช่วงที่ผ่านมา แต่นักลงทุนยังคงระมัดระวังก่อนปัจจัยเศรษฐกิจสำคัญครั้งถัดไป โดย รายงานการจ้างงานภาคเอกชน ADP ล่าสุดแสดงให้เห็นว่าการจ้างงานภาคเอกชนในเดือนกรกฎาคมชะลอตัวลง ทำให้ตลาดหันไปจับตา รายงานการจ้างงานนอกภาคเกษตร (NFP) ของสหรัฐฯ ในวันศุกร์ ซึ่งคาดว่าจะให้ข้อมูลเพิ่มเติมเกี่ยวกับความแข็งแกร่งของตลาดแรงงานและแนวโน้มนโยบายของ Fed

นักวิเคราะห์จาก ANZ ระบุว่า ราคาทองคำปรับตัวขึ้นอย่างรวดเร็วหลังทะลุแนวต้านทางเทคนิคสำคัญ ขณะที่ความเชื่อมั่นด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ดีขึ้นช่วยสนับสนุนมุมมองว่าแรงกดดันด้านเงินเฟ้ออาจค่อย ๆ ลดลง อย่างไรก็ตาม ผู้กำหนดนโยบายของ Fed ยังคงเน้นย้ำว่านโยบายการเงินจะขึ้นอยู่กับข้อมูลเศรษฐกิจ โดย Lisa Cook ผู้ว่าการ Fed กล่าวย้ำเมื่อเร็ว ๆ นี้ว่า Fed พร้อมปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยอีกครั้ง หากเงินเฟ้อยังไม่เคลื่อนตัวเข้าสู่เป้าหมาย 2% อย่างชัดเจน ซึ่งสะท้อนว่าการต่อสู้กับเงินเฟ้อยังไม่สิ้นสุด

สิ่งที่เทรดเดอร์ควรรู้

ราคาทองคำในขณะนี้ได้รับอิทธิพลจากปัจจัยสองด้านที่สวนทางกัน ได้แก่ ความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ที่ลดลง ซึ่งอาจช่วยบรรเทาแรงกดดันเงินเฟ้อและสนับสนุนการคาดการณ์อัตราดอกเบี้ยที่ต่ำลง ขณะที่อีกด้านหนึ่ง ข้อมูลเศรษฐกิจสหรัฐฯ ที่ยังแข็งแกร่งอาจทำให้ Fed ยังคงใช้นโยบายการเงินที่เข้มงวดต่อไป

สำหรับเทรดเดอร์ รายงาน NFP ของสหรัฐฯ การเคลื่อนไหวของอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ และความคืบหน้าเกี่ยวกับ ช่องแคบฮอร์มุซ จะเป็นปัจจัยสำคัญที่สุด หากข้อมูลการจ้างงานออกมาอ่อนแอกว่าคาด อาจช่วยเพิ่มความคาดหวังต่อ Fed ที่ผ่อนคลายมากขึ้น และสนับสนุนราคาทองคำต่อไป แต่หากข้อมูลออกมาแข็งแกร่ง ดอลลาร์สหรัฐและอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอาจปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งอาจจำกัดการปรับขึ้นของราคาทองคำในระยะสั้น