ราคาน้ำมัน WTI ถอยลงสู่ระดับ $85 ก่อนสหรัฐฯ เปิดฉากมาตรการกดดันทางเศรษฐกิจต่ออิหร่าน

• ราคาน้ำมัน WTI ร่วงลง 1.5% ในวันจันทร์ และกลับมาอยู่ที่ระดับ 85 ดอลลาร์ หลังแตะระดับสูงสุดในรอบหนึ่งเดือนเมื่อสัปดาห์ที่แล้ว
• ตลาดกำลังรอรายละเอียดเกี่ยวกับมาตรการคว่ำบาตรครั้งใหม่ของสหรัฐฯ ที่มีเป้าหมายเพื่อเพิ่มแรงกดดันทางเศรษฐกิจต่ออิหร่าน
• ภัยคุกคามของเตหะรานเกี่ยวกับการส่งออกผ่านอ่าวเปอร์เซียยังคงทำให้ประเด็นความเสี่ยงด้านอุปทานอยู่ในความสนใจ แม้มีการปิดออเดอร์เพื่อทำกำไร

ในวันจันทร์ ราคาน้ำมันดิบเวสต์เทกซัสอินเตอร์มีเดียต (WTI) ของสหรัฐฯ ร่วงลง 1.55% และเคลื่อนไหวอยู่ที่ประมาณ 85.00 ดอลลาร์ในขณะที่เขียนบทความ ปรับลดลงจากขาขึ้นล่าสุดบางส่วน เนื่องจากนักลงทุนปิดออเดอร์เพื่อทำกำไรก่อนสหรัฐฯ ประกาศมาตรการคว่ำบาตรใหม่ข ต่ออิหร่าน

อย่างไรก็ตาม WTI ยังคงได้รับแรงหนุนจากความกังวลเกี่ยวกับอุปทานทั่วโลก สก็อตต์ เบสเซนต์ (Scott Bessent) รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ มีกำหนดเปิดตัวมาตรการชุดใหม่ในวันจันทร์ ซึ่งมีเป้าหมายเพื่อเพิ่มแรงกดดันทางเศรษฐกิจต่อเตหะรานอย่างมีนัยสำคัญ สก็อตต์อธิบายแคมเปญนี้ว่าเป็นการรุกทางเศรษฐกิจที่ไม่เคยเกิดขึ้นมาก่อน ซึ่งออกแบบมาเพื่อแยกอิหร่านออกจากประเทศอื่น ๆ และบีบบังคับให้บรรดาคู่ค้าของอิหร่านลดความสัมพันธ์กับประเทศดังกล่าว

มาตรการใหม่ดังกล่าวอาจมุ่งเป้าไปที่การส่งออกน้ำมันของอิหร่านและพันธมิตรทางการค้าที่เดินหน้าทำธุรกิจกับเตหะรานเป็นหลัก แนวโน้มดังกล่าวยังคงทำให้เกิดความกังวลเกี่ยวกับการลดลงเพิ่มเติมของอุปทานจากอิหร่านสู่ตลาดโลก ในช่วงเวลาที่กระแสการส่งออกน้ำมันดิบของประเทศหยุดชะงักอยู่แล้ว

อย่างไรก็ตาม อิหร่านกำลังแสดงจุดยืนที่แข็งกร้าวต่อภัยคุกคามของสหรัฐฯ เจ้าหน้าที่อิหร่านระบุว่า จีน ตุรกี และประเทศคู่ค้ารายอื่น ๆ ไม่น่าจะตัดความสัมพันธ์กับอิหร่าน และขู่ว่าจะระงับการส่งออกน้ำมันจากอ่าวเปอร์เซีย หากสถานการณ์ทวีความรุนแรงขึ้นอีก เตหะรานยังเตือนด้วยว่าความร่วมมือกับวอชิงตันอาจถือเป็น "การกระทำที่เป็นปฏิปักษ์" ซึ่งเพิ่มความเสี่ยงด้านภูมิรัฐศาสตร์ทั่วทั้งภูมิภาค

ดังนั้น ความตึงเครียดที่เกี่ยวข้องกับช่องแคบฮอร์มุซยังคงเป็นแหล่งความไม่แน่นอนสําคัญสำหรับตลาดน้ำมัน การหยุดชะงักของการเดินเรือผ่านเส้นทางยุทธศาสตร์แห่งนี้ ซึ่งรองรับสัดส่วนสำคัญของอุปทานน้ำมันทั่วโลก กำลังเพิ่มความเสี่ยงที่จะเกิดภาวะช็อกด้านอุปทานและจำกัดขอบเขตการปรับตัวลดลงของราคาน้ำมัน WTI ในขณะนี้

ดังนั้น การปรับตัวลดลงในวันจันทร์จึงดูเหมือนจะสะท้อนการปิดออเดอร์เพื่อทำกำไรเป็นหลัก หลังจากราคาปรับตัวขึ้นในช่วงหลายวันที่ผ่านมา มากกว่าจะเป็นผลจากแนวโน้มอุปทานที่ดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ขณะนี้นักลงทุนกำลังรอรายละเอียดและขอบเขตที่แท้จริงของมาตรการคว่ำบาตรของสหรัฐฯ เพื่อประเมินผลกระทบที่อาจมีต่อการส่งออกของอิหร่าน และผลต่อดุลยภาพของตลาดน้ำมันโลก

ตลาดจับตาปฏิกิริยาจากจีน ขณะที่สหรัฐฯ เตรียมวันดีเดย์ทางเศรษฐกิจต่ออิหร่าน

นักยุทธศาสตร์จาก BBH ชี้ว่า Scott Bessent รัฐมนตรีว่าการกระทรวงการคลังสหรัฐฯ มีกำหนดเปิดเผย “วันดีเดย์ทางเศรษฐกิจ” ต่ออิหร่านในช่วงค่ำวันนี้ ตามเวลาลอนดอน 19.00 น. (เวลา นิวยอร์ก 14.00 น.) ตามรายงานของ BBH Bessent อธิบายความคิดริเริ่มนี้ว่าเป็น “การรุกทางการเงินครั้งใหญ่ที่สุดเท่าที่เคยระดมกำลังเพื่อต่อต้านฝ่ายตรงข้าม” โดยมีเป้าหมายไม่เพียงแต่อิหร่านเท่านั้น แต่ยังรวมถึง “เครือข่ายต่างชาติที่ซื้อและขนส่งน้ำมันของอิหร่าน” ด้วย BBH เน้นย้ำว่า “จีนคือจุดกดดันที่สำคัญ” โดยระบุว่าจีนเป็นคู่ค้ารายใหญ่ที่สุดของอิหร่านและซื้อน้ำมันส่งออกของอิหร่าน “ราว 90%” ทำให้ปฏิกิริยาของปักกิ่ง “เป็นกุญแจสำคัญต่อทิศทางของความเชื่อมั่นด้านความเสี่ยง”

MUFG ระบุว่าอิหร่านขู่ว่า “น้ำมันจะไม่ผ่านช่องแคบฮอร์มุซแม้แต่หยดเดียว” หากสหรัฐฯ เดินหน้าตามแผนดังกล่าว แต่ชี้ให้เห็นว่า “ตลาดน้ำมันดูเหมือนจะไม่เชื่ออิหร่าน” โดยราคาน้ำมันดิบเบรนท์ลดลงประมาณ 1.4% ในวันดังกล่าว MUFG เตือนว่า “หากจีนถูกโจมตีอย่างหนัก ซึ่งอาจเกิดขึ้นผ่านโรงกลั่นหรือธนาคารของจีน นั่นจะเป็นสัญญาณของการยกระดับความรุนแรง ซึ่งมีแนวโน้มที่จะกระตุ้นให้จีนตอบโต้” ในมุมมองของ MUFG “หากการดำเนินการดังกล่าวถูกมองว่ามีความน่าเชื่อถือและรุนแรง เราจะเห็นราคาน้ำมันดิบดีดตัวกลับขึ้นมาอย่างแน่นอน และอย่างน้อยในเบื้องต้น ดอลลาร์จะแข็งค่าขึ้น” และ “หากราคาน้ำมันดิบปรับตัวขึ้นด้วยเช่นกันเนื่องจากแผน D-Day ที่รุนแรง เราอาจเห็นอัตราผลตอบแทนพันธบัตรอายุ 30 ปีทะลุระดับสูงสุดที่ 5.34% ซึ่งทำไว้เมื่อสัปดาห์ที่แล้ว”