สรุปข่าวเช้า: ดัชนี CPI ปรับตัวขึ้นเล็กน้อย ลดแรงกดดันนโยบายเข้มงวด การเจรจาสหรัฐ‑อิหร่านติดขัด ราคาน้ำมันทรงตัว

สรุปประเด็นหลัก

📊 ดัชนี CPI เดือนกรกฎาคมของสหรัฐเพิ่มขึ้น 3.4% เทียบปีก่อน และ 0.1% เทียบเดือนก่อน สอดคล้องกับคาดการณ์ ในขณะที่แรงกดดันเงินเฟ้อหลักยังคงถูกควบคุม ความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยเดือนกันยายนจากตลาดได้ลดลง

🕊️ สหรัฐและอิหร่านกล่าวหากันว่าละเมิดข้อตกลงเดิม การเจรจาสันติภาพเพื่อยุติสงครามอ่าวเปอร์เซียติดขัด ทรัมป์ยืนยันว่าสหรัฐควบคุมช่องแคบฮอร์มูซอย่างสมบูรณ์

I. ภาพรวมตลาด

เหตุการณ์สำคัญ

‑ 🕊️ การเจรจาสหรัฐ‑อิหร่านติดขัด: แหล่งข้อมูลระบุว่ายังคงมีความขัดแย้งอย่างมากเกี่ยวกับข้อตกลงหยุดยิงถาวรสำหรับสงครามอ่าวเปอร์เซีย การหารือเพื่อฟื้นฟูข้อตกลงชั่วคราวเดือนมิถุนายนไม่มีความคืบหน้าที่แท้จริง ทรัมป์ระบุว่าสหรัฐควบคุมช่องแคบฮอร์มูซอย่างสมบูรณ์ → น้ำมันดิบ WTI +1.30%; น้ำมันดิบเบรนต์ +1.36% ราคาน้ำมันทรงตัว

มุมมองพิเศษ

ข้อมูล CPI เดือนกรกฎาคมแสดงให้เห็นว่าอัตราเงินเฟ้อรวมปรับตัวขึ้นเล็กน้อย แต่แรงกดดันเงินเฟ้อหลักยังคงอยู่ในระดับควบคุมได้ ความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยเดือนกันยายนลดลงจากประมาณ 50% ก่อนเผยแพร่ CPI มีความแตกต่างอย่างมากในหุ้นที่เกี่ยวข้องกับ AI: หุ้น Nebius พุ่งขึ้น 34% หลังรายได้เพิ่มขึ้น 454% ในขณะที่หุ้น Cerebras ลดลง 17% หลังปิดตลาด เนื่องจากยอดขายฮาร์ดแวร์ไม่เป็นไปตามคาด นักลงทุนแยกแยะหุ้นที่ได้รับประโยชน์จริงจาก AI กับหุ้นเก็งกำไรตามธีม AI มากขึ้น ความติดขัดทางการทูตทำให้ค่าพรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ของน้ำมันจากช่องแคบฮอร์มูซยังคงอยู่ที่ 5‑10 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล

II. การเคลื่อนไหวตลาดเมื่อคืน

‑‑ หุ้นสหรัฐ: S&P 500 +0.26% ที่ 7748.50; Nasdaq +0.54% ที่ 26588.49; Dow Jones ‑0.04% ที่ 53770.27

‑‑ หุ้นยุโรป: STOXX 600 ‑0.16% ที่ 659.48 DAX ‑0.23%, CAC 40 ‑0.46%, FTSE 100 ‑0.10%

‑‑ ตลาดพันธบัตร: ผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐอายุ 10 ปีคงที่ที่ 4.686% อายุ 2 ปีลดลง 1.9 bps เป็น 4.199% อายุ 30 ปีเพิ่มขึ้น 1.5 bps เป็น 5.2499%

‑‑ สินค้าโภคภัณฑ์: ทองคำสปอต +0.86% เป็น 4408.84 ดอลลาร์ต่อออนซ์; เงิน +1.02% เป็น 65.322 ดอลลาร์ต่อออนซ์

‑‑ ตลาดอัตราแลกเปลี่ยน: ดัชนี DXY +0.17% ที่ 99.98; EUR/USD ‑0.14% ที่ 1.1524; USD/JPY ‑0.09% ที่ 159.41

‑‑ สินทรัพย์คริปโต: BTC ‑0.21%; ETH ‑0.07% ที่ 1880.90 ดอลลาร์

III. ข่าวเศรษฐกิจมหภาค

1. 🕊️ การเจรจาสหรัฐ‑อิหร่านติดขัด ทั้งสองฝ่ายกล่าวหากันละเมิดข้อตกลง

แหล่งข้อมูลระบุว่ายังคงมีความขัดแย้งขนาดใหญ่เกี่ยวกับข้อตกลงสิ้นสุดสงครามอ่าวเปอร์เซียอย่างถาวร ไม่มีความคืบหน้าในการฟื้นฟูข้อตกลงชั่วคราวเดือนมิถุนายน ทรัมป์ประกาศสาธารณะว่าสหรัฐควบคุมช่องแคบฮอร์มูซอย่างสมบูรณ์

มุมมอง: ความติดขัดทางการทูตจะทำให้ค่าพรีเมียมความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ของราคาน้ำมันยังคงอยู่ คำกล่าวอ้าง “ควบคุมอย่างสมบูรณ์” ของทรัมป์เป็นเครื่องมือกดดันอิหร่าน คำประกาศไม่ได้หมายความว่าการเดินเรือผ่านช่องแคบได้รับการฟื้นฟู

2. 📊 ดัชนี CPI เดือนกรกฎาคมทรงตัว ลดความน่าจะเป็นของการขึ้นดอกเบี้ยเดือนกันยายน

CPI รวมเพิ่มขึ้น 0.1% เทียบเดือนก่อน / 3.4% เทียบปีก่อน CPI หลักอยู่ที่ 2.6% เทียบปีก่อน สอดคล้องกับคาดการณ์ การลดลงของราคาน้ำมันเบนซินเป็นปัจจัยหลักที่ดึงดัชนีเงินเฟ้อลง ในขณะที่ค่าเช่าที่อยู่อาศัยและค่าประกันภัยรถยนต์ยังคงทำให้อัตราเงินเฟ้อภาคบริการหลักยึดติด

มุมมอง: ข้อมูลที่สอดคล้องกับคาดการณ์เปิดโอกาสให้เฟดคงอัตราดอกเบี้ยไว้ ราคาน้ำมันทรงตัวในช่วง 83‑89 ดอลลาร์ยังคงมีความเสี่ยงของเงินเฟ้อฟื้นตัว แต่การขึ้นดอกเบี้ยเดือนกันยายนไม่ได้เป็นสถานการณ์ฐานอีกต่อไป

3. 📈 IEA: ปริมาณการจัดหาน้ำมันทั่วโลกจะลดลง 4.3 ล้านบาร์เรลต่อวันในปีนี้ ทำให้ช่องว่างระหว่างอุปสงค์‑อุปทานกว้างขึ้น

ความขัดแย้งในตะวันออกกลางรบกวนการไหลเวียนของอุปทาน และขยายความไม่สมดุลของตลาดน้ำมันโลก

มุมมอง: คาดการณ์ของ IEA และ OPEC แตกต่างกันอย่างมาก IEA เน้นการขยายตัวของการขาดแคลนอุปทาน (แนวโน้มบวกต่อราคา) OPEC ปรับลดคาดการณ์อุปสงค์ (แนวโน้มลบต่อราคา) ทิศทางราคาน้ำมันขึ้นอยู่กับสภาพการเดินเรือจริงผ่านช่องแคบฮอร์มูซ

IV. ข่าวบริษัท

1. ☁️ รายได้ไตรมาสที่ 2 ของ Nebius พุ่งขึ้น 454% รายได้คลาวด์ AI เพิ่มขึ้น 514% ราคาหุ้นพุ่งขึ้น 34%

แพลตฟอร์มคลาวด์ที่เคยเป็นส่วนหนึ่งของ Yandex กลายเป็นผู้เล่นที่ไม่คาดคิดในตลาดเช่าเครื่องประมวลผล AI ผลประกอบการที่แข็งแกร่งของทั้ง CoreWeave และ Nebius ยืนยันความต้องการโครงสร้างพื้นฐานคลาวด์ AI ที่เพิ่มขึ้นเรื่อยๆ

2. 💾 รายได้ฮาร์ดแวร์ของ Cerebras ไม่เป็นไปตามคาด ราคาหุ้นลดลง 17% หลังปิดตลาด

ความพยายามในการแข่งขันกับ Nvidia เผชิญกับความผันผวนของอุปสงค์ ความยอมรับของตลาดต่อผู้ผลิตชิป AI ที่ไม่ใช่ผู้นำตลาดกำลังลดลง

3. 🚀 มัสก์: AI จะเป็น 99% ของมูลค่า SpaceX ภายในห้าปี เราต้องชนะในด้าน AI

SpaceX เปิดตัวโมเดลเอเจนต์ Grok 4.6 มีประสิทธิภาพเหนือกว่า GPT‑5.6 และ Fable 5 ในราคาที่เพียงครึ่งหนึ่งของคู่แข่ง มัสก์วาง AI เป็นแกนหลักของกลยุทธ์มูลค่าระยะยาวของ SpaceX

V. ประเด็นเฝ้าดูวันนี้

· 📊 ดัชนี PPI เดือนกรกฎาคมของสหรัฐ: หลังจากสัญญาณเงินเฟ้อลดลงจาก CPI PPI จะใช้ประเมินว่าแรงกดดันเงินเฟ้อในภาคการผลิตก็ถูกควบคุมเช่นกันหรือไม่

· 📊 จำนวนผู้ขอรับเงินช่วยเหลือว่างงานครั้งแรกรายสัปดาห์ของสหรัฐ: ตรวจสอบความแข็งแกร่งของตลาดแรงงาน

· 🇬🇧 GDP ไตรมาสที่ 2 ของอังกฤษ: รายงาน GDP หลักชิ้นแรกภายใต้นายกรัฐมนตรีเบิร์นแฮม จะส่งผลต่อการเคลื่อนไหวของค่าเงินปอนด์

· 📊 การเผยแพร่เอกสาร 13F ของสหรัฐ: อัปเดตสถานะการลงทุนของสถาบันไตรมาสที่ 2 นักลงทุนจะติดตามการซื้อขายหุ้นเทคโนโลยี AI ของ Berkshire กองทุน Bessent และกองทุนเฮดจ์ฟันด์