Tin sáng thị trường: Dữ liệu CPI tăng nhẹ làm suy yếu lập trường diều hâu; Đàm phán Mỹ‑Iran bế tắc, giá dầu giữ ổn định

Tóm tắt chính

📊 CPI tháng 7 của Mỹ tăng 3,4% so với cùng kỳ, tăng 0,1% theo tháng, khớp với dự báo và áp lực lạm phát cốt lõi được kiểm soát. Xác suất tăng lãi suất tháng 9 trên thị trường đã giảm xuống.

🕊️ Cả Mỹ và Iran đều cáo buộc đối phương vi phạm thỏa thuận trước đó; các cuộc đàm phán chấm dứt chiến tranh vùng Vịnh rơi vào bế tắc. Trump khẳng định Mỹ nắm giữ “toàn quyền kiểm soát” Eo biển Hormuz.

I. Tổng quan thị trường

Sự kiện chính

‑ 🕊️ Đàm phán Mỹ‑Iran rơi vào bế tắc: Các nguồn tin cho biết vẫn tồn tại bất đồng sâu sắc về việc đạt được thỏa thuận ngừng bắn vĩnh viễn ở vùng Vịnh. Các cuộc thảo luận nhằm khôi phục thỏa thuận tạm thời tháng 6 không đạt được tiến triển thực chất. Trump tuyên bố Hoa Kỳ thực hiện “toàn quyền kiểm soát” Eo biển Hormuz. → Dầu WTI +1,30%; Dầu Brent +1,36%, giá dầu giữ ổn định.

Nhận định độc quyền

Dữ liệu CPI tháng 7 cho thấy lạm phát tổng thể tăng nhẹ trong khi áp lực cốt lõi vẫn được kiểm soát. Xác suất tăng lãi suất tháng 9 đã giảm từ khoảng 50% trước khi công bố CPI. Có sự phân hóa mạnh mẽ giữa các cổ phiếu liên quan AI: Nebius tăng vọt 34% nhờ doanh thu tăng 454%, trong khi Cerebras giảm 17% sau giờ giao dịch do doanh thu phần cứng không đạt kỳ vọng. Nhà đầu tư đang phân biệt rõ giữa các doanh nghiệp thực sự hưởng lợi từ AI và các cổ phiếu chỉ theo chủ đề đầu cơ. Bế tắc ngoại giao giữ mức phí địa chính trị của dầu tại Eo biển Hormuz trong khoảng 5‑10 USD mỗi thùng.

II. Diễn biến thị trường qua đêm

‑‑ Cổ phiếu Mỹ: S&P 500 +0,26% tại 7748,50; Nasdaq +0,54% tại 26588,49; Dow Jones ‑0,04% tại 53770,27.

‑‑ Cổ phiếu châu Âu: STOXX 600 ‑0,16% tại 659,48. DAX ‑0,23%, CAC 40 ‑0,46%, FTSE 100 ‑0,10%.

‑‑ Thị trường trái phiếu: Lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm giữ nguyên ở 4,686%. Kỳ hạn 2 năm giảm 1,9 điểm cơ bản xuống 4,199%. Kỳ hạn 30 năm tăng 1,5 điểm cơ bản lên 5,2499%.

‑‑ Hàng hóa: Vàng giao ngay +0,86% lên 4408,84 USD/ounce; Bạc +1,02% lên 65,322 USD/ounce.

‑‑ Ngoại hối: Chỉ số DXY +0,17% tại 99,98; EUR/USD ‑0,14% tại 1,1524; USD/JPY ‑0,09% tại 159,41.

‑‑ Tiền mã hóa: BTC ‑0,21%; ETH ‑0,07% tại 1880,90 USD.

III. Tin vĩ mô

1. 🕊️ Đàm phán Mỹ‑Iran bế tắc, hai bên cáo buộc nhau vi phạm thỏa thuận

Các nguồn tin xác nhận bất đồng lớn vẫn tồn tại về giải pháp chấm dứt chiến tranh vùng Vịnh vĩnh viễn, không có tiến triển nào để khôi phục thỏa thuận tạm thời tháng 6. Trump công khai tuyên bố Mỹ kiểm soát hoàn toàn Eo biển Hormuz.

Nhận định: Bế tắc ngoại giao sẽ duy trì mức phí rủi ro địa chính trị trên giá dầu. Phát ngôn “kiểm soát hoàn toàn” của Trump là công cụ gây áp lực lên Iran; tuyên bố chính sách không đồng nghĩa với việc giao thông qua eo biển được khôi phục.

2. 📊 Dữ liệu CPI tháng 7 tăng nhẹ làm giảm xác suất tăng lãi suất tháng 9

CPI tổng thể tăng 0,1% theo tháng / 3,4% so với cùng kỳ; CPI cốt lõi đạt 2,6% so với cùng kỳ, khớp với dự báo chung. Giá xăng giảm là yếu tố kéo lạm phát xuống, trong khi chi phí nhà ở và bảo hiểm ô tô vẫn duy trì độ bám dính của lạm phát dịch vụ cốt lõi.

Nhận định: Dữ liệu khớp dự báo tạo điều kiện cho Fed giữ nguyên lãi suất. Giá dầu dao động trong khoảng 83‑89 USD vẫn duy trì rủi ro lạm phát hồi phục, tuy nhiên kịch bản tăng lãi suất tháng 9 không còn là giả định cơ sở.

3. 📊 IEA: Nguồn cung dầu toàn cầu sẽ giảm 4,3 triệu thùng/ngày trong năm nay, làm mở rộng khoảng cách cung‑cầu

Xung đột Trung Đông làm gián đoạn dòng cung cấp và mở rộng sự mất cân đối trên thị trường dầu toàn cầu.

Nhận định: Dự báo của IEA và OPEC có sự khác biệt rõ rệt. IEA nhấn mạnh sự thiếu hụt nguồn cung gia tăng (tích cực cho giá dầu); OPEC hạ dự báo nhu cầu (tiêu cực). Xu hướng giá dầu phụ thuộc vào tình trạng giao thông thực tế qua Eo biển Hormuz.

IV. Tin doanh nghiệp

1. ☁️ Doanh thu quý 2 Nebius tăng vọt 454%, doanh thu đám mây AI tăng 514%; cổ phiếu tăng 34%

Nền tảng đám mây có nguồn gốc từ Yandex trở thành nhân tố bất ngờ trong lĩnh vực thuê máy tính AI. Kết quả kinh doanh tốt của cả CoreWeave và Nebius khẳng định nhu cầu hạ tầng đám mây AI đang gia tăng.

2. 💾 Doanh thu phần cứng Cerebras không đạt kỳ vọng; cổ phiếu giảm 17% sau giờ giao dịch

Nỗ lực cạnh tranh với Nvidia đối mặt với biến động về nhu cầu thị trường. Sự chấp nhận của thị trường đối với các nhà sản xuất chip AI không thuộc nhóm chính thống đang thu hẹp.

3. 🚀 Musk: AI sẽ chiếm 99% giá trị SpaceX sau năm năm, phải giành chiến thắng trong lĩnh vực AI

SpaceX công bố mô hình tác nhân Grok 4.6, có hiệu suất vượt trội so với GPT‑5.6 và Fable 5 với mức giá chỉ bằng một nửa đối thủ. Musk đặt AI vào trọng tâm chiến lược phát triển dài hạn của SpaceX.

V. Điểm cần theo dõi hôm nay

· 📊 Dữ liệu PPI tháng 7 Mỹ: Sau tín hiệu lạm phát hạ nhiệt từ CPI, PPI sẽ đánh giá xem áp lực lạm phát ở khâu sản xuất cũng được kiểm soát hay không.

· 📊 Số liệu yêu cầu trợ cấp thất nghiệp lần đầu tuần trước của Mỹ: Kiểm tra độ bền của thị trường lao động.

· 🇬🇧 GDP quý 2 Vương quốc Anh: Báo cáo GDP quan trọng đầu tiên dưới thời Thủ tướng Burnham, sẽ ảnh hưởng đến diễn biến tỷ giá bảng Anh.

· 📊 Công bố hồ sơ 13F của Mỹ: Cập nhật vị thế đầu tư của tổ chức quý 2; nhà đầu tư sẽ theo dõi hoạt động mua‑bán cổ phiếu công nghệ AI của Berkshire, quỹ Bessent và các quỹ phòng hộ.