Dự báo giá bạc: XAG/USD giảm xuống gần mức 64,00$ khi khả năng Fed tăng lãi suất ngày càng cao

• Dữ liệu PMI ngành sản xuất mạnh mẽ của Mỹ và lợi suất trái phiếu kho bạc tăng đang gây áp lực giảm lớn lên giá bạc.
• Xác suất Fed tăng lãi suất vào tháng 10 đã tăng vọt lên 69,7%, do các bình luận cứng rắn từ giới chức và những lo ngại về lạm phát.
• Giá dầu thô tăng và căng thẳng địa chính trị tại Trung Đông càng củng cố kỳ vọng về việc thắt chặt tiền tệ kéo dài.

Giá bạc (XAG/USD) tiếp tục giảm phiên thứ hai liên tiếp, giao dịch quanh mức 64,10$/ounce trong phiên giao dịch châu Á ngày thứ Năm. Bạc đang chịu áp lực giảm gia tăng khi cả đồng Đô la Mỹ (USD) và lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ đều tăng mạnh, được thúc đẩy bởi kỳ vọng về lập trường cứng rắn của Cục Dự trữ Liên bang (Fed) và các chỉ số kinh tế nội địa vững chắc.

Dữ liệu sơ bộ về chỉ số PMI S&P Global của Mỹ trong tháng 9 đã làm nổi bật xu hướng này, cho thấy lĩnh vực sản xuất mở rộng nhanh hơn dự kiến ​​ở mức 52,0, giúp bù đắp cho sự sụt giảm nhẹ trong lĩnh vực dịch vụ và hoạt động tổng hợp. Sau các tín hiệu kinh tế này, kỳ vọng của thị trường về việc Fed tăng lãi suất 25 điểm cơ bản vào tháng 10 đã tăng vọt lên gần 69,7%, tăng mạnh so với mức 48,7% của tuần trước.

Các nhà giao dịch hiện đang hướng sự chú ý đến báo cáo hàng tuần về số đơn yêu cầu trợ cấp thất nghiệp lần đầu của Mỹ, trong khi một số quan chức Fed đã tái khẳng định sự ủng hộ đối với việc tăng lãi suất gần đây và đưa ra những cảnh báo mới về rủi ro lạm phát dai dẳng.

Barr của Fed nhấn mạnh nhu cầu tăng thêm lãi suất, củng cố đà tăng cho đồng đô la

Barr của Fed thể hiện lập trường cứng rắn rõ rệt, với điểm số FXS Speechtracker đạt 8/10 – cao hơn mức trung bình lịch sử 7/10 – báo hiệu xu hướng thắt chặt mạnh mẽ hơn thường lệ. Việc nhấn mạnh rằng "có thể cần tăng thêm lãi suất" và rủi ro đối với mục tiêu lạm phát 2% đã gia tăng trong khi rủi ro thị trường lao động đã giảm bớt cho thấy sự ưu tiên rõ ràng cho việc kiểm soát lạm phát hơn là các lo ngại về tăng trưởng. Việc thừa nhận rằng Fed đã ở vị thế "chưa phù hợp" và cần "điều chỉnh lại" chính sách đã củng cố thông điệp rằng lập trường hiện tại có thể vẫn còn quá nới lỏng; bối cảnh này thường hỗ trợ đồng Đô la và gây áp lực lên các tài sản rủi ro.

Chỉ số Tâm lý Fed của FXS đã tăng 0,42 điểm lên mức 148,81, nằm vững chắc trong vùng ủng hộ thắt chặt và cao hơn nhiều so với mức trung tính 100, phù hợp với chỉ số FXS Speechtracker ở mức cao. Sự kết hợp giữa mức chỉ số cao hơn và điểm số về nội dung phát biểu vượt mức cơ sở đã củng cố nhận định của thị trường về nguy cơ Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed) tiếp tục thắt chặt chính sách tiền tệ; yếu tố này dự kiến ​​sẽ tiếp tục hỗ trợ đồng USD so với các đồng tiền có lợi suất thấp hơn.

Góp phần củng cố triển vọng lãi suất theo hướng thắt chặt là khả năng giá dầu thô phục hồi trong bối cảnh những bất ổn xoay quanh các cuộc đàm phán ngoại giao giữa Mỹ và Iran vẫn tiếp diễn. Phát biểu tại Đại hội đồng Liên Hợp Quốc, Tổng thống Iran Masoud Pezeshkian tuyên bố rằng Tehran sẽ không nhượng bộ trước các lời đe dọa, đồng thời khẳng định lại quyền phát triển công nghệ hạt nhân vì mục đích phát triển kinh tế của đất nước. Ông cũng nhấn mạnh rằng Iran sẽ hạn chế quyền tự do hàng hải qua eo biển chiến lược Hormuz chừng nào các lệnh trừng phạt và bao vây cấm vận của Mỹ còn hiệu lực. Do giá dầu tăng cao làm gia tăng áp lực lạm phát, những căng thẳng địa chính trị này càng củng cố kỳ vọng về việc thắt chặt tiền tệ kéo dài, qua đó tiếp tục gây bất lợi cho giá bạc.