Vàng chật vật gần mức đáy một tuần khi chờ cuộc gặp Tổng thống Trump-Tập Cận Bình, Fed diều hâu

• Vàng vẫn chịu áp lực gần mức đáy một tuần, được chạm tới vào đầu ngày thứ Năm.
• Các cược vào việc Fed tăng lãi suất và lãi suất trái phiếu Mỹ ở mức cao có thể tiếp tục hỗ trợ USD.
• Rủi ro địa chính trị cũng có lợi cho phe đầu cơ giá lên của USD, củng cố khả năng XAU/USD tiếp tục trượt giá.

Vàng (XAU/USD) duy trì xu hướng tiêu cực sang ngày thứ hai liên tiếp, giao dịch dưới mốc 4.300$ hoặc mức đáy một tuần trong nửa đầu phiên châu Âu khi các nhà giao dịch chờ đợi cuộc gặp quan trọng giữa Tổng thống Mỹ Donald Trump và người đồng cấp Trung Quốc Tập Cận Bình. Kỳ vọng về một thông báo lớn là thấp, dù các thành viên thị trường sẽ theo dõi bất kỳ tiến triển nào liên quan đến đất hiếm, các hạn chế công nghệ và việc gia hạn thỏa thuận đình chiến Mỹ-Trung hiện tại. Tuy nhiên, các tiêu đề sắp tới có thể làm gia tăng biến động và mang lại một số động lực cho kim loại quý này.

Tuy vậy, bất kỳ động thái tăng nào trong ngày cũng có khả năng vẫn bị hạn chế trong bối cảnh kỳ vọng Fed tăng lãi suất ngày càng tăng, vốn thường gây bất lợi cho Vàng không sinh lời. Theo công cụ FedWatch của CME Group, các nhà giao dịch hiện đang định giá gần 70% khả năng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ tăng chi phí đi vay một lần nữa vào tháng 10. Những kỳ vọng này được thúc đẩy bởi một cuộc khảo sát tư nhân, cho thấy hoạt động kinh doanh của Mỹ đã tăng tốc trong tháng thứ tư liên tiếp vào tháng 9. Thực tế, Chỉ số đầu ra PMI tổng hợp sơ bộ của S&P Global đã tăng từ 56,0 trong tháng 8 lên 58,4, mức cao nhất kể từ tháng 7 năm 2021.

Trong khi đó, căng thẳng giữa Mỹ và Iran trở thành tâm điểm tại Đại hội đồng Liên Hợp Quốc (UNGA) sau khi Trump tuyên bố Iran phải lựa chọn giữa ngoại giao hoặc bị hủy diệt hoàn toàn. Đáp lại, Tổng thống Iran Masoud Pezeshkian cho biết Iran sẽ không bao giờ khuất phục, nhưng sẵn sàng cho một giải pháp ngoại giao. Pezeshkian cũng khẳng định rằng bất kỳ thỏa thuận nào cũng phải bao gồm việc chấm dứt lệnh phong tỏa của Mỹ, nhắm vào các cảng của Iran và hoạt động vận chuyển hàng hải ở và xung quanh eo biển Hormuz. Điều này đã dẫn đến đợt tăng 3% của giá dầu thô, làm bùng lên lo ngại lạm phát và củng cố triển vọng Fed tiếp tục thắt chặt.

Sự chấp nhận ngày càng tăng rằng ngân hàng trung ương Mỹ sẽ giữ lập trường diều hâu đã đẩy lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm chuẩn lên mức cao nhất kể từ tháng 7 năm 2007 và đưa Đồng đô la Mỹ (USD) lên mức cao nhất gần hai tháng vào thứ Tư. Điều này, đến lượt nó, củng cố lập luận cho một động thái giảm giá tiếp theo của vàng trong ngắn hạn, dù diễn biến giá trầm lắng đòi hỏi sự thận trọng đối với các nhà giao dịch theo xu hướng giảm giá mạnh. Vì vậy, cần có sự suy yếu xuống dưới mức đáy dao động hàng tháng, quanh khu vực 4.235$, được chạm tới vào thứ Tư tuần trước, để xác nhận lại triển vọng tiêu cực và mở đường cho các mức giảm sâu hơn.

Biểu đồ hàng ngày của XAU/USD

Phân tích kỹ thuật

Cặp XAU/USD duy trì xu hướng bị kìm hãm bên dưới đường trung bình động hàm mũ (EMA) 100 ngày và mức thoái lui 50%. Trong khi đó, chỉ báo đường trung bình động hội tụ phân kỳ (MACD) ở mức tiêu cực và Chỉ báo sức mạnh tương đối (RSI) quanh mức 44,6 cho thấy đà tăng đã mờ dần. Vì vậy, bất kỳ nỗ lực phục hồi nào cũng có khả năng bị bán ra khi giá Vàng vẫn nằm dưới vùng kháng cự tập trung.

Ở phía giảm, mức Fibonacci retracement 61,8% tại 4.227$ cung cấp hỗ trợ cấu trúc gần đó, trước mức 78,6% tại 4.101$ và đáy dao động trước đó tại 3.940$. Ở phía tăng, mức kháng cự ngay lập tức nằm tại mức thoái lui 50% ở 4.316$, tiếp theo là đường EMA 100 ngày tại 4.359$ và mức thoái lui 38,2% tại 4.405$. Cần một cú phá vỡ bền vững lên trên cụm này để làm dịu thiên hướng giảm giá và mở đường hướng tới 4.515$ và 4.693$.